¿Qué información aporta el análisis de datos on-chain acerca de las tendencias del mercado de Bitcoin?

Las direcciones activas suben un 50 % y alcanzan 1,5 millones durante los máximos de mercado alcista

La actividad de la red de Bitcoin alcanzó cifras récord en 2025, con un incremento del 50 % en direcciones activas que llegó a 1,5 millones en pleno auge del mercado alcista. Este aumento notable en la participación de la red coincidió con el destacado comportamiento del precio de Bitcoin, que llevó a BTC a los 88 800 $ en abril de 2025, lo que supone un 18,77 % más respecto a los 74 773 $ previos.

La relación entre la actividad en la red y los movimientos de precio queda reflejada claramente en los siguientes datos:

Este repunte en las direcciones activas refleja una mayor adopción y el interés creciente por Bitcoin, tanto entre inversores minoristas como institucionales. Destaca que los ETF gestionaban más de 1,5 millones de BTC valorados en torno a 169 000 millones $ a finales de 2025, lo que representa el 7,3 % del suministro total de Bitcoin.

La métrica de direcciones activas es un indicador clave on-chain para evaluar la salud y el nivel de adopción de la red. Los datos históricos muestran que en anteriores mercados alcistas —2013, 2017 y 2021— se observaron aumentos similares en la actividad de direcciones, aunque el crecimiento de 2025 supuso el mayor incremento porcentual en la historia de Bitcoin y refuerza la tendencia hacia una adopción masiva.

El volumen de transacciones on-chain alcanza los 32 000 millones $ diarios en 2024

El volumen de transacciones on-chain de Bitcoin llegó a los 32 000 millones $ diarios en 2024, reflejando la creciente adopción y utilidad de la red en el ecosistema financiero. Esta cifra relevante señala el aumento de la participación institucional y la consolidación de Bitcoin como activo financiero legítimo.

Los registros de 2024 y 2025 evidencian tendencias interesantes en la dinámica de las transacciones de Bitcoin:

La caída del volumen diario de transacciones de 32 000 millones $ en 2024 a 24 600 millones $ en 2025 supone una reducción del 23,1 %, lo que podría responder a una fase de consolidación tras la subida alcista de 2024. Pese a ello, la actividad institucional se mantuvo alta, con plataformas reguladas como CME Group canalizando 8 900 millones $ en 2025, aproximadamente el 36 % de todas las transacciones on-chain.

Este peso institucional confirma la madurez de Bitcoin como clase de activo. Los usuarios de Gate pueden analizar estas métricas on-chain para evaluar el sentimiento de mercado y el nivel de implicación institucional, obteniendo así información valiosa para sus decisiones de inversión. El volumen de transacciones es un indicador fundamental de la relevancia de Bitcoin en el sistema financiero internacional, incluso en periodos de volatilidad de precios.

La tasa de hash de Bitcoin supera el hito de 1 000 EH/s a principios de 2025

En septiembre de 2025, la tasa de hash de la red Bitcoin alcanzó un hito histórico al superar los 1 000 exahashes por segundo (EH/s), inaugurando oficialmente la era del zetahash (1 ZH/s = 1 000 EH/s). Este logro representa un nivel de potencia computacional sin precedentes dedicada a la protección de la blockchain de Bitcoin, con más de 1 000 000 000 000 000 000 000 hashes procesados cada segundo.

La evolución de la tasa de hash de Bitcoin ha sido extraordinaria en los últimos años, como ilustran estos datos:

Este notable aumento en la potencia de minería refleja la confianza creciente en el protocolo de Bitcoin pese a la volatilidad de los precios. En este periodo, el precio de Bitcoin osciló entre los 100 000 y 126 000 $, y la red alcanzó picos de tasa de hash de 1 161 EH/s según plataformas de seguimiento reconocidas.

El hito del zetahash es mucho más que un récord numérico: marca la consolidación de Bitcoin como la red computacional más segura jamás creada. Las operaciones mineras han mantenido su compromiso con la red, incluso enfrentando desafíos temporales de rentabilidad, lo que demuestra la confianza a largo plazo en el valor de Bitcoin. Esta supremacía computacional refuerza la posición de Bitcoin como la blockchain más segura del mundo, respaldada por inversiones y niveles de energía sin precedentes.

El ratio MVRV señala posibles máximos de mercado cuando supera claramente el valor 1

El ratio MVRV (Market Value to Realized Value) es un indicador crucial para detectar picos de ciclo de mercado en la trayectoria del precio de Bitcoin. Cuando el MVRV sube claramente por encima de 1, los datos históricos indican que suele anticipar condiciones de mercado sobrecalentadas y máximos de precio potenciales.

Las métricas on-chain actuales muestran que el ratio MVRV de Bitcoin cotiza por debajo de 1, lo que refleja una pérdida media no realizada en el mercado. Esto contrasta con los picos de ciclos previos, donde el ratio alcanzó valores mucho mayores.

Según Glassnode, el ratio MVRV ha encontrado apoyo en el rango de 1,7 a 1,8 en el ciclo de mercado actual. El Z-Score MVRV vigente, en 3,0, sigue muy por debajo de los valores de 6-7 que caracterizaron los máximos de mercado en ciclos anteriores.

Estos datos indican que Bitcoin aún no ha alcanzado las condiciones de sobrecalentamiento que suelen darse en los picos de ciclo de 2025. Con la adopción institucional consolidándose mediante entradas en ETF de 1-2 mil millones $ mensuales y un índice de rentabilidad minera (MPI) de -0,12 que refleja acumulación por parte de los mineros, la estructura de mercado tiene margen para una mayor subida de precio antes de llegar a los niveles históricos del MVRV.

FAQ

¿Cuánto valdrá 1 Bitcoin en 2030?

Según estimaciones a largo plazo, 1 Bitcoin podría situarse entre 250 000 $ y 1 millón $ en 2030. No obstante, estas cifras son orientativas y dependen de la evolución del mercado.

¿Qué habría pasado si hubieras invertido 1 000 $ en Bitcoin hace 5 años?

Si invertiste 1 000 $ en Bitcoin hace 5 años, hoy tendrías unos 15 000 $. El precio de Bitcoin ha subido considerablemente, pese a la volatilidad.

¿Por qué está cayendo BTC?

BTC está en caída por una corrección de mercado y recuperación del RSI. Esta bajada permite reajustar la dinámica del mercado y abre espacio para un crecimiento futuro.

¿Cuánto equivale 1 dólar en Bitcoin?

A 7 de noviembre de 2025, 1 $ corresponde aproximadamente a 0,0000099 Bitcoin (BTC). El tipo de cambio varía con frecuencia según las condiciones de mercado.