Gate Ventures Resumen Semanal de Cripto (22 de septiembre de 2025)

TL;DR

• La Reserva Federal anunció un recorte de tasas de 25 pb como se esperaba, reduciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales al 4%-4.25%.
• Los datos entrantes de esta semana incluyen la lectura final del PIB de EE. UU. del segundo trimestre de 2025, el PCE subyacente, los inventarios al por mayor y los datos de ventas de viviendas.
• BTC/ETH: Los ETFs de BTC vieron entradas de $886M con precios estables, mientras que los ETFs de ETH atrajeron $556M pero ETH cayó ~3.4%, empujando ETH/BTC a 0.0378.
• Top 30 Rendimiento: Mercado mayormente rojo; solo BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%), y WLFI cerraron en alza. La fortaleza de BNB provino del regreso de CZ y el entusiasmo por Aster; AVAX subió por especulaciones de ETF.
• Nuevos Tokens: Aster aumentó casi 20 veces después del lanzamiento, impulsado por la defensa de CZ y su función de "Órdenes Ocultas".
• Google presenta AP2 para llevar pagos seguros a agentes de IA con soporte de stablecoin.
• La Fundación Ethereum lanza el departamento ‘dAI’ para posicionar Ethereum como capa de liquidación de IA con ERC-8004.
• Helius Medical asegura más de $500M para construir un vehículo de tesorería de Solana respaldado por Pantera, Summer Capital.

Visión General Macroeconómica

La Reserva Federal anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos como se esperaba, reduciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales al 4%-4.25%.

La Reserva Federal publicó su declaración de política la semana pasada, anunciando un recorte de tasas de 25 puntos básicos como se esperaba, llevando el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 4 %–4.25 %. Antes de la reunión, el mercado estaba dividido sobre si la Fed recortaría en 25 o 50 puntos básicos. Esta divergencia se remonta a la acción de la Fed en septiembre de 2024, cuando realizó un recorte de 50 puntos básicos mayor al esperado en su reunión de política.

Sin embargo, la trayectoria de inflación del año pasado hizo que la Fed se volviera más optimista. El IPC núcleo había estado disminuyendo continuamente durante más de un año sin ningún rebote, cayendo del 3.9% al inicio del año al 3.2%. El IPC general cayó aún más rápido, bajando del 3.1% al 2.5%. Para este año, el IPC núcleo ha subido ligeramente del 2.8% en abril al 3.1%, mientras que el IPC general ha aumentado del 2.3% al 2.9%. Esto muestra una inflación relativamente pegajosa, y las perspectivas son menos alentadoras. A esto se suma que los aranceles del presidente Trump a múltiples países aumentaron significativamente la tasa arancelaria efectiva. Las preocupaciones relacionadas con los aranceles han socavado la confianza en que la inflación regrese a los niveles objetivo y han limitado la capacidad de la Fed para recortar las tasas aún más.

Los datos entrantes de esta semana incluyen la lectura final del PIB de EE. UU. del 2025Q2, PCE básico, inventarios mayoristas y datos de ventas de viviendas. La publicación de la medida preferida de la Fed sobre la inflación del PCE básico sigue a señales mixtas sobre las tendencias recientes de precios. Mientras que la inflación de precios al consumidor aumentó del 2.7% al 2.9% en agosto, los precios mayoristas mostraron una sorpresiva caída del 0.1% durante el mes. Es probable que se necesite una inflación más suave para abrir la puerta a más recortes de tasas en los próximos meses. (1, 2)

TradingEconomics: Tasa de Inflación de EE. UU. y Tasa de Inflación Subyacente

DXY

El dólar estadounidense sigue estando en gran medida respaldado tras la reducción de tasas dovish de la Fed y la conferencia de prensa hawkish de Powell. Aunque el índice del dólar cayó por debajo del nivel de $97 ese día, rápidamente volvió a subir en los siguientes 2 días. (3)

Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años de EE. UU.

El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. se recuperó rápidamente del nivel más bajo de las semanas anteriores y subió a alrededor del 4.1%, ya que el recorte de tasas dovish de la Fed fue seguido por el discurso hawkish de Powell sobre una "situación desafiante" actual. (4)

Oro

Los precios del oro alcanzaron un récord la semana pasada, impulsados por la expectativa del mercado de un recorte de tasas de la Fed que luego se confirmó en 25 puntos básicos. Deutsche Bank pronosticó que el precio del oro podría alcanzar los $4,000 por onza en 2026. (5)

Cripto Markets Overview

1. Activos Principales

Precio BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC

Los ETF de Bitcoin en EE. UU. vieron $886M en flujos netos en la última semana, con los precios de BTC fluctuando en gran medida sin cambios con respecto a la semana anterior. Los ETF de Ethereum también atrajeron $556M en flujos, aunque los precios de ETH cayeron aproximadamente un 3.4%, marcando un retroceso modesto a pesar de la rotación de capital hacia los fondos. (6)

Dada la débil performance de ETH frente a BTC, la relación ETH/BTC se relajó a 0.0378.

2. Capitalización total del mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Cripto Total Marketcap Excluyendo la Dominancia de los 10 Principales

La capitalización total del mercado cripto se mantuvo en gran medida estable, mientras que la capitalización del mercado excluyendo los 10 principales tokens cayó un 1.64%, ya que la debilidad de ETH presionó al mercado de altcoins más amplio, arrastrando al segmento ligeramente hacia abajo.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 22 de septiembre de 2025

El mercado tuvo una tendencia a la baja la semana pasada, con la mayoría de los 30 principales tokens registrando caídas. Solo BNB, AVAX y WLFI lograron cerrar en positivo.

BNB lideró las ganancias con un aumento del 11.2%, impulsado por el regreso de CZ a Binance y BNB Chain, lo cual se destacó en su biografía actualizada de Twitter, junto con su promoción del nuevo DEX perp basado en BSC, Aster, que por sí mismo se disparó casi 20 veces hasta el ATH. El impulso se extendió por todo el ecosistema más amplio de BNB. (7)

Mientras tanto, AVAX subió un 6.9%, apoyado por la especulación continua sobre un posible ETF de Avalanche que sigue avivando el optimismo del mercado. (8)

4. Nuevo Token Lanzado

Aster, un DEX perpetuo recién lanzado en la cadena BNB y activamente promovido por CZ, se ha convertido rápidamente en un punto focal dentro del ecosistema BNB. Una de sus principales innovaciones son las Órdenes Ocultas, una característica emblemática de Aster Pro que permite una ejecución sigilosa completamente integrada. Esto permite a los comerciantes realizar órdenes limitadas sin revelar el tamaño, el precio o incluso su presencia en el libro de órdenes público.

Tras su debut y la promoción continua de CZ en Twitter, el token de Aster ha aumentado casi 20 veces hasta un nuevo máximo histórico. El rally también ha elevado el sentimiento en todo el ecosistema de BNB, con primas que se trasladan a tokens relacionados e incluso extendiéndose a otros juegos de DEX perpetuos como AVNT.

Los aspectos destacados clave del Cripto

1. Google presenta AP2 para llevar pagos seguros a agentes de IA con soporte para stablecoin
Google lanzó el Protocolo de Pagos de Agentes (AP2), una extensión de su marco de Agente a Agente (A2A), que añade una capa de pagos universal para que los agentes de IA puedan autenticar la intención, verificar la autoridad y realizar transacciones a través de vías tradicionales y blockchains. Respaldado por más de 60 participantes (por ejemplo, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), AP2 está integrado con el Libro Mayor Universal de Google Cloud para conectar los pagos de Web2 y los activos programables de Web3. Al admitir tanto moneda fiduciaria como stablecoins, tiene como objetivo la fragmentación al ofrecer a comerciantes, bancos y desarrolladores un protocolo escalable. Si se adopta, AP2 podría permitir transacciones verificadas, auditables y programables y catalizar el comercio impulsado por agentes. (9), (10)

2. La Fundación Ethereum lanza el departamento ‘dAI’ para posicionar a Ethereum como capa de liquidación de IA con ERC-8004

La Fundación Ethereum lanzó un equipo de investigación dedicado a dAI, dirigido por Davide Crapis, para posicionar a Ethereum como la capa de liquidación/coordinación para agentes de IA. A corto plazo, el equipo presentará ERC-8004 en Devconnect en noviembre, un estándar para la identidad y las transacciones de agentes de IA que permite a las aplicaciones verificar la procedencia, las reglas y los permisos, reduciendo la fragmentación entre billeteras, agentes y dApps, al tiempo que permite pagos y coordinación minimizados en confianza. Con Ethereum promediando más de 12 millones de llamadas diarias a contratos inteligentes, la red ya está posicionada como una infraestructura escalable para una economía impulsada por máquinas. La Fundación imagina a Ethereum como una capa de confianza para la IA descentralizada, contrarrestando los riesgos que plantean las plataformas de IA centralizadas. (11), (12)

3. Helius Medical Asegura más de $500M para Construir un Vehículo de Tesorería de Solana Respaldado por Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) anunció una PIPE de más de $500M sobredimensionada liderada por Pantera Capital y Summer Capital, con respaldos que incluyen Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital y Arrington Capital. El acuerdo suma hasta $750M en warrants agrupados, elevando los ingresos potenciales por encima de $1.25B. Los ingresos financian un tesoro de activos digitales centrado en Solana: SOL como reserva principal, acumulada durante 12–24 meses, con un ~7% de staking y DeFi/prestamos conservadores. Helius se une a una creciente cohorte de DAT (por ejemplo, el programa de Solana de $1.65B de Forward Industries), y Helius y Pantera destacan a Solana como un modelo de tesorería "productivo" para instituciones. (13), (14)

Acuerdos de Key Ventures

1. Bio Protocol recauda $6.9M en financiamiento inicial para construir Agentes Científicos en la cadena

Bio Protocol recaudó $6.9M en una ronda semilla liderada por Maelstrom Fund (la oficina familiar de Arthur Hayes), con la participación de Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings y otros. Bio convierte la investigación en "BioAgentes" de IA descentralizada que generan hipótesis, coordinan trabajo y recaudan fondos a través de ventas de tokens, reduciendo costos y acelerando el descubrimiento. Su primer agente, Aubrai, produjo más de 1,000 hipótesis, recaudó $250K en pocas semanas y alcanzó un pico cercano a ~$40M FDV después de un movimiento de 150×. Los hitos a corto plazo abarcan VITA-FAST, Percepta/CLAW y Curetopia/CURES. Desde 2024, Bio dice que ha canalizado más de $50M a laboratorios. La recaudación sigue a Bio V2, una plataforma DeSci mejorada que apunta a una "superinteligencia científica" en cadena.

2. Titan recauda $7M en financiamiento inicial liderado por Galaxy Ventures, lanza el agregador de meta-DEX de Solana al público

Titan recaudó $7 millones en una ronda de inversión inicial liderada por Galaxy Ventures, con la participación de Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna y ángeles, junto con el lanzamiento público de su agregador meta-DEX en Solana. A diferencia de los agregadores estándar, Titan se sitúa por encima de múltiples enrutadores, incluidos Jupiter, OKX, DFlow y su propio Argos, para comparar cotizaciones y dirigir la mejor ejecución. El equipo informa que Argos supera las cotizaciones en aproximadamente el 70-75% de los casos, reflejando un enrutamiento consciente de la estructura del mercado y actualizaciones rápidas. Titan también lanzó Titan Prime API, un meta-agregador para acceso programático. Saliendo de la beta privada después de procesar más de $1.5 mil millones en volumen spot, Titan se posiciona como una puerta de entrada a los mercados de capitales de internet. (17),(18),(19)

3. Stablecore recauda $20 millones para llevar Criptoactivos y Depósitos Tokenizados a los Bancos Comunitarios
Stablecore recaudó 20 millones de dólares liderados por Norwest, con Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures y otros; colectivamente, sus redes de LP abarcan más de 290 bancos/uniones de crédito. La plataforma unifica custodia, gestión de claves, conectividad blockchain, cumplimiento, orquestación y registro en cadena en una sola pila, permitiendo pagos transfronterizos instantáneos y tesorería, custodia/intercambio de activos digitales y préstamos respaldados por activos, al tiempo que preserva la elección de custodios, intercambios y emisores. Tras la Ley GENIUS (julio de 2025) y la guía actualizada de la OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore utilizará la financiación para acelerar el despliegue de su núcleo de activos digitales. La plataforma permite a los bancos comunitarios y regionales y a las uniones de crédito ofrecer stablecoins, depósitos tokenizados y otros productos de activos digitales sin reemplazar sus sistemas centrales existentes. (20), (21)

Métricas del Mercado de Ventures

El número de operaciones cerradas en la semana anterior fue de 19, con Infra teniendo 9 operaciones, representando el 47% del número total de operaciones. Mientras tanto, Social tuvo 1 (5%), Data tuvo 5 (26%), y DeFi tuvo 4 (21%) operaciones.

Resumen Semanal de Acuerdos de Inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a fecha del 22 de septiembre de 2025

El monto total de financiamiento divulgado recaudado en la semana anterior fue de $741M, el 26% de las transacciones (5/19) de la semana pasada no divulgaron el monto recaudado. La mayor financiación provino del sector de Datos con $506M. Las transacciones más financiadas: Helius Medical Technologies $500M, Soluna $100M.

Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a fecha del 22 de septiembre de 2025

La recaudación total semanal aumentó a $741 millones en la tercera semana de septiembre de 2025, un incremento del +25% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior había aumentado un +80% en comparación con el año anterior para el mismo periodo.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.

Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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Referencia:

1. Datos Económicos Semanales de S&P Global,https://www.spglobal.com/marketintelligence/es/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Tasa de inflación de EE. UU. y tasa de inflación subyacente, TradingEconomicshttps://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView en el índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Tradingview sobre el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de EE. UU.https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView sobre el oro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flujo de ETF de BTC y ETH: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Tweet de CZ sobre Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. Avalanche ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google anunció el Protocolo de Pagos de Agentes (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google lanza el Protocolo de Pagos de Agente con soporte para stablecoins (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-lanza-un-protocolo de pagos entre agentes de IA con soporte para stablecoin
11. La Fundación Ethereum lanza el equipo “dAI” y el ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. La Fundación Ethereum lanza el equipo “dAI” y ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to-support-agentic-payments
13. Helius revela el plan de tesorería de Solana con financiamiento de $500 millones:
    https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius revela el plan de tesorería de Solana con financiamiento de $500M: https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol recauda $6.9M en financiamiento inicial para construir Agentes Científicos en la cadena.
    https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol recauda $6.9M en financiamiento inicial para construir Agentes Científicos en la cadena:https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan recauda $7M en una ronda semilla liderada por Galaxy Ventures, lanza un agregador de meta-DEX de Solana:
    https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan recauda $7M en financiación inicial liderada por Galaxy Ventures, lanza un agregador meta-DEX de Solana:https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan recauda $7M en ronda de semillas liderada por Galaxy Ventures, lanza agregador meta-DEX de Solana:https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore recauda $20M para llevar Stablecoins y depósitos tokenizados a los bancos comunitarios:https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore recauda $20 millones para llevar Stablecoins y depósitos tokenizados a los bancos comunitarios:https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions

Gracias por su atención.