Conocimientos esenciales sobre trading de criptomonedas: guía para entender órdenes limitadas y órdenes de mercado

¿Qué es una orden Maker en criptomonedas?

Definición de orden Maker

Una orden Maker es la acción de crear una orden en un exchange de criptomonedas: consiste en establecer nuevas condiciones de compraventa en el libro de órdenes, especificando un precio y una cantidad concretos, y esperando a que otros operadores igualen esa orden. Como estas órdenes se suman al libro de órdenes del exchange y pasan a ser candidatas para transacciones potenciales, esta operación "crea liquidez de mercado", por lo que se denomina Maker (creador de mercado).

En términos sencillos, si en un exchange configuras una orden limitada, por ejemplo: "Quiero comprar 1 bitcoin por 50 000 USD", esta orden se añade al libro de órdenes y espera a ser igualada. Hasta que nadie acepte vender a ese precio, tu orden permanecerá activa: de ahí el término "orden Maker".

Tipos de órdenes Maker

Las órdenes Maker se dividen en dos tipos básicos: órdenes de compra y órdenes de venta.

• Orden de compra (Bid Order): El comprador establece una orden en el libro para adquirir una criptomoneda a un precio determinado. Por ejemplo, si creas una orden de compra de bitcoin a 49 000 USD, la orden se ejecutará cuando el precio de mercado baje a ese nivel.

• Orden de venta (Ask Order): El vendedor coloca una orden en el libro para vender una criptomoneda a un precio específico. Por ejemplo, establecer una orden de venta de bitcoin a 51 000 USD hará que la orden se ejecute cuando el precio de mercado suba hasta ese valor.

Cuando configuras una orden Maker, el exchange no la ejecuta de inmediato; la mantiene en el libro de órdenes hasta que una contraparte acepte tu precio. Este sistema permite un control más preciso sobre el precio de la operación, sin necesidad de asumir el precio actual del mercado.

Función y ventajas de las órdenes Maker

La función principal de las órdenes Maker es "incrementar la liquidez del mercado de criptomonedas": esto estabiliza el mercado global y facilita que otros operadores encuentren contrapartes, reduciendo el coste total de trading. Como su impacto es positivo, los exchanges suelen ofrecer incentivos a quienes las utilizan.

• Reducción de tarifas: Muchos exchanges aplican tarifas más bajas a las órdenes Maker; algunos incluso ofrecen comisión cero o negativa (cashback). Para operadores de gran volumen o alta frecuencia, esto es clave, ya que incluso una diferencia del 0,1 % supone un ahorro relevante al sumar muchas operaciones.

• Control de precios: Al definir precios concretos de compra o venta, el operador aplica de forma más eficaz su estrategia. Por ejemplo, si consideras que el precio justo de una criptomoneda es 100 USD pero ahora está a 105 USD, puedes dejar una orden de compra en 100 USD y esperar a que el precio baje, operando según tu propio criterio en vez de aceptar el precio de mercado.

• Flexibilidad estratégica: Las órdenes Maker permiten crear varias órdenes a diferentes precios, lo que posibilita estrategias más complejas. Por ejemplo, puedes situar varias órdenes de compra o venta en distintos rangos para construir posiciones escalonadas o realizar ventas parciales.

¿Qué es una orden Taker en criptomonedas?

Definición de orden Taker

Una orden Taker es ejecutar una orden existente en el mercado. Al operar al precio actual de mercado, "tomas" órdenes que otros han publicado en el libro de órdenes; por eso se llama Taker (tomador). La orden Taker se cierra de inmediato al precio vigente, sin generar nuevas órdenes en espera: por ello, "consume liquidez de mercado".

Ejemplo: si hay una orden de venta en el libro por 1 bitcoin a 50 000 USD y pulsas "comprar al mercado" para ejecutarla a ese precio, eres Taker y consumes la liquidez existente.

Tipos de órdenes Taker

Las órdenes Taker incluyen principalmente dos formas:

• Orden de compra a mercado: Compra inmediata de criptomonedas al mejor precio de venta disponible (el más bajo). Garantiza la ejecución instantánea, pero no permite controlar el precio exacto, especialmente en mercados con poca liquidez o alta volatilidad, donde el precio real puede diferir del previsto.

• Orden de venta a mercado: Venta inmediata de criptomonedas al mejor precio de compra disponible (el más alto). También garantiza ejecución instantánea, pero si la profundidad del mercado es baja, puede haber deslizamiento (el precio final es inferior al esperado).

Ser Taker significa priorizar la rapidez frente al precio, aceptando las condiciones del mercado para completar la operación rápidamente. Es especialmente útil cuando el tiempo apremia, aunque implica tarifas más altas.

Ventajas y riesgos de las órdenes Taker

La principal ventaja de operar como Taker es la velocidad: puedes cerrar operaciones en segundos, muy útil en mercados cambiantes. A cambio, el coste es mayor, ya que suelen tener tarifas más altas y riesgo de deslizamiento.

• Ventaja de velocidad: Si el mercado reacciona a una noticia o evento y el precio varía bruscamente, ejecutar rápido permite aprovechar la oportunidad o evitar pérdidas. Por ejemplo, si un activo cae de golpe, puedes limitar daños vendiendo rápido; ante una noticia positiva, comprar al mercado permite aprovechar la subida.

• Tarifas elevadas: Al consumir liquidez, los exchanges aplican tarifas más altas a las órdenes Taker (del 0,05 % al 0,2 %), lo que puede incidir en la rentabilidad de los operadores activos.

• Riesgo de deslizamiento: En mercados poco líquidos o con órdenes grandes, la orden a mercado puede no ejecutarse al precio esperado. Por ejemplo, si quieres comprar 10 bitcoins a 50 000 USD y solo hay 5 disponibles, los otros 5 se ejecutarán a 50 100 USD o más caros.

Diferencias entre órdenes Maker y Taker

Comparativa de liquidez de mercado

• Orden Maker: Aumenta la liquidez del mercado. Cada orden Maker aporta nuevas opciones al libro, enriqueciendo el mercado y facilitando la estabilidad y la reducción de la volatilidad. Por eso los exchanges premian este tipo de órdenes.

• Orden Taker: Reduce la liquidez del mercado. Al eliminar órdenes existentes, disminuyen las opciones disponibles y, si hay muchas órdenes Taker, el mercado puede perder profundidad y aumentar la volatilidad.

Velocidad de ejecución

• Orden Maker: No tiene tiempo de ejecución garantizado; depende de que alguien acepte tu precio. En mercados líquidos puede ejecutarse rápido; si no, la espera puede ser larga o incluso no llegar a ejecutarse.

• Orden Taker: Se ejecuta casi al instante, normalmente en segundos. Es la gran ventaja para estrategias que requieren rapidez.

Comparativa de estructura de tarifas

• Tarifa Maker: Normalmente más baja; muchos exchanges ofrecen del 0,05 % al 0,1 % para Maker, e incluso cashback. Por ejemplo, algunos no solo no cobran, sino que devuelven un 0,01 %–0,02 %, muy atractivo para grandes volúmenes.

• Tarifa Taker: Más alta, normalmente entre el 0,1 % y el 0,2 %, pues consume liquidez. Para operadores de alta frecuencia o gran volumen, esta diferencia puede tener un impacto importante.

Capacidad de control del precio

• Orden Maker: Permite controlar totalmente el precio, ejecutando solo al precio elegido o mejor. Así puedes aplicar tu plan de trading y evitar precios desfavorables.

• Orden Taker: Acepta el precio de mercado vigente, sin control sobre el precio final. En mercados volátiles o poco líquidos, puede haber gran diferencia entre el precio previsto y el ejecutado.

¿Cuándo conviene elegir una orden Maker o Taker?

Cuándo usar órdenes Maker en criptomonedas

• Prioridad en el control del precio: Si tienes un precio objetivo claro y no necesitas ejecutar de inmediato, la orden Maker es la mejor opción. Por ejemplo, si crees que el valor justo de un token es 100 USD y el mercado está a 105 USD, puedes esperar a 100 USD para comprar.

• Reducir los costes de trading: Si buscas tarifas mínimas, sobre todo para operaciones grandes o frecuentes, las órdenes Maker ayudan a ahorrar. Para profesionales, estas diferencias pueden ser cruciales para la rentabilidad.

• Estrategia de inversión a largo plazo: Si tu objetivo es construir una posición o tomar beneficios a precios concretos durante un periodo de tiempo, usa órdenes Maker. Por ejemplo, varias órdenes de compra escalonadas para entrar y varias de venta para salir por tramos.

• Mercado estable: Si el mercado está tranquilo y no hay urgencia, las órdenes Maker permiten mejores precios y tarifas.

• Trading estratégico: Si tienes identificados soportes o resistencias, puedes situar órdenes Maker en esos niveles y esperar a que el mercado los alcance.

Cuándo usar órdenes Taker en criptomonedas

• Urgencia alta: Si necesitas ejecutar de inmediato y no quieres que la variación de precios altere la operación, la orden Taker es la mejor opción. Por ejemplo, si ocurre una noticia negativa y necesitas vender rápido, o una positiva que te exige entrar ya.

• Mercado muy volátil: Si el mercado sube o baja rápido, las órdenes Maker pueden quedarse fuera o no ejecutarse. Aquí, operar a mercado (Taker) te asegura entrar o salir, aunque implique más tarifa y posible deslizamiento.

• Estrategia de ruptura: Cuando el precio supera niveles técnicos, suelen producirse movimientos rápidos. Operar como Taker te permite seguir la tendencia a tiempo.

• Ejecución de stop loss: Si el precio toca tu stop, salir rápido es más importante que el precio exacto. Una orden a mercado garantiza la salida y limita la pérdida.

• Operaciones pequeñas: Si operas con poco capital, la diferencia de tarifas es irrelevante y la velocidad puede ser más importante que el ahorro.

¿Cómo afectan las tarifas a la estrategia de trading?

Las tarifas son clave al diseñar estrategias de trading con criptomonedas. Impactan directamente en la rentabilidad neta, y en estrategias de alta frecuencia o bajo margen pueden ser decisivas.

• Trading de alta frecuencia: Quienes operan muchas veces al día sufren un impacto acumulado importante. Si la diferencia de tarifas por operación es del 0,1 %, tras 100 operaciones diarias suma un 10 %, suficiente para anular el beneficio. Por eso prefieren órdenes Maker, que ahorran y aumentan el rendimiento global. Muchos profesionales eligen exchanges con cashback para Maker.

• Trading especulativo a corto plazo: Si buscas oportunidades rápidas, el momento es más relevante que el coste. Suelen preferir órdenes Taker para entrar o salir sin perder oportunidades, aunque paguen más tarifa, ya que la ganancia potencial compensa.

• Inversión a largo plazo: Quienes mantienen posiciones con poca frecuencia prefieren órdenes Maker, esperando el precio ideal. Dado que el plazo puede ser largo, la espera es aceptable y las tarifas bajas mejoran el resultado final.

• Arbitraje: Si buscas arbitraje entre exchanges o triangular, los márgenes son pequeños (0,5 %–2 %) y las tarifas son clave. Hay que calcularlas bien y elegir la combinación óptima de órdenes para asegurar la rentabilidad.

¿Cómo elegir el tipo de orden más adecuado según el mercado?

Elegir el tipo de orden según la situación del mercado es clave para mejorar el éxito y optimizar costes. Cada contexto exige una estrategia diferente.

• Mercado estable: Si la volatilidad es baja, las órdenes Maker obtienen mejores condiciones. El libro suele tener buena profundidad y la probabilidad de ejecución es alta. Cuando el volumen es bajo, las órdenes Maker permiten ahorrar y evitan el deslizamiento. Puedes poner compras en soportes y ventas en resistencias definidos por análisis técnico.

• Mercado volátil: Si el mercado se mueve rápido, las órdenes Maker pueden quedar desfasadas. Por ejemplo, si tienes una orden de compra a 50 000 USD y el precio cae a 48 000 USD, pierdes una mejor oportunidad; si tu venta está en 50 000 USD y el precio sube a 52 000 USD, pierdes más beneficio. Aquí conviene operar como Taker (a mercado) para no quedarse fuera, aunque asumas más tarifa y posible deslizamiento.

• Eventos noticiosos: Si se produce una noticia relevante (regulación, actualizaciones, datos económicos), el mercado reacciona en segundos. Si quieres operar por la noticia, lo más eficaz es usar una orden Taker, ya que las Maker pueden no llegar a ejecutarse.

• Evaluación de liquidez: Antes de elegir la orden, analiza la liquidez del par. En monedas principales como bitcoin o ethereum, el libro es profundo y el riesgo de deslizamiento es bajo; en monedas poco líquidas, una orden Taker grande puede causar mucho deslizamiento, por lo que conviene usar varias órdenes Maker.

• Horario de mercado: La liquidez varía con el horario. Cuando coinciden Asia, Europa y América, la liquidez es alta y el riesgo de deslizamiento Taker es bajo; en horarios nocturnos o de baja actividad, las órdenes Maker son más seguras.

Consejos para principiantes sobre órdenes Maker y Taker

Para quienes se inician en trading de criptomonedas, entender y aplicar bien las órdenes Maker y Taker ayuda a reducir costes, controlar riesgos y ganar experiencia.

• Comienza practicando con órdenes Maker: Es recomendable que los principiantes empiecen con órdenes Maker, así se familiarizan con el mercado, observan la evolución de precios y cómo se ejecutan las órdenes. Se evitan precios desfavorables por impulsividad y se desarrolla paciencia y disciplina. Además, la tarifa más baja ayuda a reducir costes innecesarios.

• Comprende el libro de órdenes: El libro de órdenes es el núcleo del trading, mostrando todas las órdenes pendientes. Analizándolo, puedes ver la cantidad y profundidad por precio y entender la oferta y demanda. Así fijas precios más inteligentes y aumentas la probabilidad de ejecución. Por ejemplo, si hay muchas órdenes de compra en un nivel, podrías situar la tuya justo por encima.

• Fija precios realistas: Un error común de principiantes es poner precios demasiado agresivos, órdenes de compra muy bajas o ventas muy altas, y la orden nunca se ejecuta. Lo correcto es fijar precios realistas según el mercado, el rango reciente y el análisis técnico. De referencia, poner órdenes Maker entre un 1 %–3 % respecto al precio de mercado aumenta la probabilidad de ejecución.

• Practica con importes pequeños: Antes de dominar las órdenes Maker y Taker, opera con poco capital. Así experimentas sus diferencias y su rendimiento en distintos escenarios, y desarrollas intuición de mercado.

• Registra y analiza: Anota el tipo de orden, precio, tarifa, etc., en cada operación y revisa periódicamente qué método funciona mejor en cada situación. Así optimizas tu estrategia y mejoras tu nivel.

• Evita la impulsividad: Los principiantes pueden dejarse llevar por el miedo o la avaricia en mercados volátiles y operar como Taker por impulso. Es mejor definir un plan antes de operar (entradas, salidas, stop loss) y ejecutarlo con órdenes Maker para evitar que las emociones dominen la decisión.

• Aprende técnicas avanzadas: Cuando domines las órdenes Maker y Taker, puedes progresar con órdenes avanzadas como stop, take profit, iceberg y otras, para estrategias más complejas y eficientes.

Domina el arte de operar con órdenes Maker y Taker en criptomonedas

Las órdenes Maker y Taker son conceptos básicos y fundamentales en el trading de criptomonedas: representan el equilibrio entre velocidad y coste, entre actuar y reaccionar, control y flexibilidad. Entender bien sus características y cuándo usar cada una es esencial para cualquier operador.

Las órdenes Maker son ideales para quienes quieren controlar el precio de entrada o salida, reducir tarifas y no tienen prisa por ejecutar. Al poner órdenes limitadas, puedes esperar en el precio ideal, aportar liquidez al mercado y disfrutar de tarifas muy bajas o negativas. Son óptimas para inversores a largo plazo, operadores de alta frecuencia y trading en mercados estables.

Las órdenes Taker son la mejor opción para quienes priorizan la rapidez, necesitan entrar o salir pronto y aceptan el precio actual. Con órdenes a mercado, ejecutas en segundos y aprovechas oportunidades o evitas riesgos al instante. Son clave para especuladores a corto plazo, estrategias de ruptura y mercados muy volátiles, aunque la tarifa y el deslizamiento sean mayores.

En la práctica, los operadores de éxito no se limitan a un tipo de orden, sino que eligen la más adecuada según el contexto: evalúan mercado, objetivo, urgencia, capital y seleccionan la estrategia óptima. Por ejemplo, pueden construir posiciones a largo con órdenes Maker y salir rápidamente con órdenes Taker ante eventos inesperados.

Para principiantes, se recomienda empezar con órdenes Maker, observar el libro de órdenes y el funcionamiento del mercado para desarrollar intuición operativa. Con experiencia, sabrás cuándo conviene cada tipo de orden y cómo equilibrar coste y rapidez.

Dominar el arte de las órdenes Maker y Taker no solo ayuda a reducir costes y mejorar la eficiencia, sino que también forja disciplina y visión de mercado. Son la base para estrategias avanzadas: tanto si especulas a corto plazo como si inviertes a largo, usar correctamente Maker y Taker será clave para tu éxito en el mundo cripto. Recuerda: no existe un tipo de orden "mejor", solo la opción más adecuada para cada situación. A través del aprendizaje, la práctica y el análisis, te volverás cada vez más eficiente y avanzarás en tu carrera como operador de criptomonedas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una orden Maker y una Taker? ¿En qué se diferencian?

El Maker publica órdenes en el libro y espera a que otros las ejecuten, normalmente con tarifas más bajas. El Taker ejecuta órdenes ya existentes, cierra la operación al instante pero con tarifas superiores. Las órdenes Maker aportan liquidez, las Taker la consumen.

¿En qué se diferencian Maker y Taker en cuanto a tarifas?

Las tarifas Maker y Taker suelen calcularse en función del volumen operado, pero pueden variar. Las órdenes Maker suelen tener tarifas más bajas o cashback, ya que aportan liquidez; las Taker, tarifas más altas porque la consumen. El tipo exacto depende de la política del exchange.

¿Cómo utilizar la orden Maker en un exchange para reducir costes?

Elegir órdenes Maker en vez de Taker permite ahorrar tarifas. Fija precios razonables y espera la ejecución. Si subes de nivel VIP, accedes a tarifas aún más bajas. Mantener una estrategia Maker a largo plazo puede reducir mucho el coste total de trading.

¿Las órdenes Taker se ejecutan al instante? ¿Cuánto tarda una Maker en ejecutarse?

Las órdenes Taker se ejecutan al instante porque igualan órdenes ya existentes. El tiempo de ejecución de una Maker depende de si hay contrapartida; puede ir de segundos a horas y no hay un plazo fijo.

¿Qué ocurre si una Maker no se ejecuta? ¿Se puede cancelar?

Si una orden Maker no se ejecuta, sigue activa hasta ejecutarse o cancelarse manualmente. Puede cancelarse en cualquier momento o expirar según los parámetros configurados; no conlleva ningún coste.

¿Los principiantes deberían usar órdenes Maker o Taker?

Se recomienda que los principiantes empiecen con órdenes Maker. No se ejecutan de inmediato, por lo que ayudan a evitar impactos del mercado y reducen costes. Las Taker son mejores para operadores experimentados en mercados rápidos. Elige según tus necesidades.

¿Cómo afectan Maker y Taker a la liquidez del mercado?

Las órdenes Maker aumentan la liquidez dando profundidad al libro; las Taker la consumen ejecutándose al instante. Las tarifas Maker suelen ser más bajas que las Taker para incentivar la provisión de liquidez.

¿Cómo elegir el precio adecuado para una Maker según el mercado?

Si tienes perspectiva alcista, pon órdenes Maker de compra a precios bajos; si es bajista, órdenes Maker de venta a precios altos. Ajusta según la tendencia y el volumen para aumentar la probabilidad de ejecución.