Was ist Hyperliquid (HYPE)?

Hyperliquid (HYPE) bietet eine dezentrale Handelsplattform mit schneller Transaktionsabwicklung und Dauer Verträgen, die Transparenz und Benutzerkontrolle auf den Kryptowährungsmärkten gewährleisten.

Was ist Hyperliquid (HYPE)?

Hyperliquid ist eine dezentralisierte Blockchain-Plattform, die effizienten, schnellen Handel ermöglicht und dabei Transparenz und Benutzerkontrolle gewährleistet. Sie unterstützt unbefristete Verträge und vielfältige Handelsinstrumente und bietet eine benutzerfreundliche Oberfläche für Trader aller Erfahrungsstufen. Die Plattform richtet sich auch an Entwickler und stellt Tools und APIs bereit, um Anwendungen innerhalb ihres Ökosystems zu erstellen.

Die Geschichte und Gründer von Hyperliquid

Hyperliquid wurde 2022 von Jeff Yan und Iliensinc, Alumni der Harvard University, gegründet. Das Projekt wurde entwickelt, um eine leistungsstarke dezentrale Handelsplattform zu schaffen, die die Vorteile zentralisierter Börsen wie Geschwindigkeit und Effizienz mit der Sicherheit und Transparenz von dezentralen Finanzen (DeFi) kombiniert.

Das Gründungsteam besteht aus Ingenieuren und Finanzprofis mit Erfahrung an Institutionen wie Caltech, MIT, Citadel und Hudson River Trading. Ihre Expertise im algorithmischen Handel, in der Blockchain-Architektur und in der kryptographischen Sicherheit half beim Aufbau von Hyperliquid L1, der benutzerdefinierten Layer-1-Blockchain der Plattform. Im Gegensatz zu vielen dezentralen Börsen, die auf Ethereum oder anderen bestehenden Netzwerken basieren, wurde Hyperliquid als eigenständige Hochleistungs-Blockchain optimiert für die Echtzeit-Ausführung von Orderbüchern konzipiert.

Hyperliquid hat im November 2024 seinen eigenen Token, HYPE, durch ein Airdrop gestartet, bei dem Token an fast 100.000 frühe Anwender verteilt wurden. Dieser Token-Start war bemerkenswert für seinen communityorientierten Ansatz, da das Team bewusst darauf verzichtete, Risikokapital (VC) einzubeziehen. Im Gegensatz zu vielen Blockchain-Projekten, die große VC-Runden vor dem Start sichern, konzentrierte sich Hyperliquid auf organisches Wachstum, um sicherzustellen, dass die Kontrolle bei seiner Benutzerbasis blieb und nicht bei externen Investoren.

Der Token-Start zielt darauf ab, frühe Benutzer zu incentivieren und eine dezentrale Governance-Struktur zu schaffen, in der die Community Entscheidungen über Plattform-Upgrades und Liquiditätsanreize treffen kann. Die Entscheidung von Hyperliquid, auf Risikokapitalfinanzierung zu verzichten, stärkte weiterhin ihr dezentrales Ethos und verhinderte, dass große institutionelle Inhaber die Governance- und Liquiditätsentscheidungen dominieren.

Hyperliquid’s technische Architektur

Überblick über Hyperliquid's Layer-1 Blockchain

Hyperliquid fungiert als Layer-1-Blockchain, die darauf ausgelegt ist, leistungsstarke dezentrale Finanzanwendungen zu ermöglichen. Die Plattform verwendet einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus, bei dem die Validatoren dafür verantwortlich sind, Blöcke entsprechend der auf sie gestakten nativen Tokens zu erzeugen. Dieser Ansatz gewährleistet, dass alle Transaktionen direkt on-chain verarbeitet werden, was die Abhängigkeit von Zwischenhändlern beseitigt und die Transparenz erhöht.

Die Transaktionsreihenfolge wird durch die Implementierung des HyperBFT-Konsensmechanismus konsequent aufrechterhalten. Die Blockchain kann ungefähr 100.000 Bestellungen pro Sekunde unterstützen, wobei Skalierungspläne vorgesehen sind, um diese Kapazität durch Optimierung der Ausführungslogik bei Bedarf auf Millionen von Bestellungen pro Sekunde zu erhöhen. Die Infrastruktur priorisiert die effiziente Integration von Finanzaktivitäten, während sichergestellt wird, dass das Netzwerk hohe Aktivitätsniveaus bewältigen kann, ohne die Effizienz zu beeinträchtigen.

HyperBFT Konsensmechanismus

HyperBFT ist Hyperliquid's benutzerdefinierter Konsensalgorithmus, der Inspiration aus dem HotStuff-Protokoll zieht, um eine schnelle Transaktionsfinalität und robuste Sicherheit zu erreichen. Als Byzantinisches fehlertolerantes (BFT) System kann HyperBFT bis zu einem Drittel der Validatoren tolerieren, die bösartig handeln, ohne die Integrität des Netzwerks zu gefährden. Diese Widerstandsfähigkeit gewährleistet, dass die Blockchain auch unter widrigen Bedingungen konsistente und genaue Transaktionsaufzeichnungen führt.

Ein Merkmal von HyperBFT ist sein pseudo-synchroner Betrieb. Unter normalen Umständen funktioniert das Netzwerk asynchron, was es den Validatoren ermöglicht, Transaktionen zu verarbeiten, ohne perfekt synchronisierte Uhren zu benötigen. Während jedoch bei langanhaltenden Netzwerkproblemen HyperBFT nach einer vordefinierten globalen Stabilisierungszeit (GST) in den synchronen Modus übergeht, was garantiert, dass ehrliche Teilnehmer letztendlich Konsens über den Zustand der Blockchain erreichen werden.

HyperBFT verwendet ein rotierendes Führungskonzept, um neue Blöcke vorzuschlagen. In jeder Runde schlägt ein bestimmter Anführer einen Block vor, und Validatoren stimmen über dessen Gültigkeit ab. Wenn kein Konsens erzielt wird, wechselt das System in eine neue Runde mit einem anderen Anführer und setzt diesen Prozess fort, bis eine Einigung erzielt wird. Dieser dynamische Ansatz verbessert die Fehlertoleranz des Netzwerks und stellt kontinuierlichen Fortschritt sicher, selbst wenn einige Validatoren nicht reagieren oder bösartig sind.

Die wichtigsten Funktionen des Hyperliquid-Protokolls

Hyperliquid App: Handel

Beschreibung der Hyperliquid Dezentralen Börse (DEX)

Hyperliquid betreibt eine dezentrale Börse (DEX), die darauf abzielt, ein Handelserlebnis ähnlich wie bei zentralisierten Börsen (CEXs) zu bieten, während sie die Prinzipien der Dezentralisierung beibehält. Auf seiner proprietären Layer-1-Blockchain aufgebaut, unterstützt die Plattform den Handel mit ewigen Futures und anderen Finanzinstrumenten. Die Infrastruktur ermöglicht eine hohe Durchsatzrate und geringe Latenzzeiten, wobei bis zu 100.000 Aufträge pro Sekunde mit einer Endgültigkeit von weniger als einer Sekunde verarbeitet werden.

Analyse des On-Chain-Orderbuchmodells

Hyperliquid's DEX verwendet ein On-Chain-Orderbuchmodell, das sich wesentlich von den automatisierten Market-Maker (AMM)-Systemen unterscheidet, die in anderen dezentralen Plattformen üblich sind. Das Central Limit Order Book (CLOB)-System zeichnet alle Aufträge, Stornierungen und Abrechnungen direkt auf der Blockchain auf. Dieser Ansatz verbessert die Transparenz, indem Benutzern ermöglicht wird, jede Transaktion on-chain zu überprüfen, was einen fairen Betrieb sicherstellt und das Risiko verborgener Mechanismen beseitigt. Händler können Limit- und Marketorders platzieren, was ihnen eine größere Kontrolle über Preisgestaltung und Ausführung gibt.

Übersicht über unterstützte Handelsinstrumente und Vermögenswerte

Das wichtigste Handelsinstrument, das von Hyperliquid angeboten wird, sind unbefristete Futures-Kontrakte. Diese Derivate ermöglichen es Händlern, auf die Preisbewegungen von digitalen Vermögenswerten zu spekulieren, ohne ein festes Ablaufdatum, was die Flexibilität bietet, Positionen über längere Zeiträume zu halten. Die Plattform unterstützt bis zu 50-fache Nutzung bei unbefristeten Futures, was es Händlern ermöglicht, ihre Exposition gegenüber Marktschwankungen zu verstärken. Neben unbefristeten Verträgen unterstützt Hyperliquid den Spot-Handel, der es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte direkt zu handeln, ohne sich mit Derivaten zu befassen. Diese Ergänzung richtet sich an ein breiteres Publikum, einschließlich derjenigen, die direkten Vermögensbesitz bevorzugen.

Hyperliquid unterstützt derzeit den Handel von über 100 Vermögenswerten, darunter wichtige Kryptowährungen und eine Vielzahl von Altcoins. Die Plattform bewertet regelmäßig die Marktnachfrage und die Eingaben der Community, um ihr Angebot an Vermögenswerten zu erweitern und sicherzustellen, dass Händler Zugang zu einer vielfältigen Auswahl an Märkten haben.

Hyperliquid’s Dutch Auction-Modell für Token-Listings

Hyperliquid verwendet einen holländischen Auktionsmechanismus, um die genehmigungslose Auflistung neuer Token auf seiner Plattform zu erleichtern. Dieses System gewährleistet einen fairen und transparenten Prozess für Projekte, die ihre Token in das Hyperliquid-Ökosystem einführen möchten.

Das Hauptziel dieser Auktionen besteht darin, Tickersymbole an Projekte zuzuweisen, die ihre Token auf Hyperliquid listen möchten. Durch die Teilnahme an der Auktion erhalten Projekte das Recht, neue Token unter einem bestimmten Ticker auszugeben und somit Zugang zur Handelsinfrastruktur von Hyperliquid zu erhalten.

Auktionsmechanik

• Frequenz: Alle 31 Stunden wird eine neue Auktion gestartet, die regelmäßige Möglichkeiten für Projekte bietet, einen Listungsplatz zu sichern.
• Startpreis: Jede Auktion beginnt zu einem vorbestimmten Preis, der im Laufe der Zeit abnimmt. Dieses absteigende Preismodell ermöglicht es den Teilnehmern, basierend auf ihrer Bewertung des Tickersymbols den optimalen Zeitpunkt für die Abgabe ihrer Gebote zu bestimmen.
• Bieterverfahren: Teilnehmer überwachen den fallenden Preis und können ein Gebot abgeben, wenn sie glauben, dass der Preis mit ihrer Bewertung übereinstimmt. Der erste Teilnehmer, der den aktuellen Preis akzeptiert, sichert sich das Tickersymbol und schließt die Auktion ab.
• Mindestpreis: Wenn eine Auktion unverkauft bleibt, sinkt der Preis, bis er eine Mindestschwelle erreicht, um sicherzustellen, dass Tickersymbole nicht unter einem bestimmten Wert zugeteilt werden.

Die aus diesen Auktionen generierten Mittel tragen zum Umsatzmodell von Hyperliquid bei. Das Auktionssystem allokiert effizient Tickersymbole und verhindert Spam oder übermäßige Token-Listings, indem es eine marktgetriebene Kostenstruktur einführt.

Hyperliquid App: Vaults

Hyperliquid Vaults sind wesentliche Bestandteile der Hyperliquid Layer 1 (L1) Blockchain, die darauf ausgelegt sind, fortgeschrittene Handelsstrategien wie Market Making und Liquidationen zu erleichtern. Diese Vaults ermöglichen es verschiedenen Teilnehmern - einschließlich dezentraler autonome Organisationen (DAOs), Protokolle, Institutionen und individuelle Händler - Vermögenswerte einzuzahlen und einen Anteil an den Gewinnen zu verdienen, die durch die Aktivitäten des Vaults erzielt werden. Bemerkenswerterweise ist der Hyperliquidity Provider (HLP) ein Protokoll-Vault, der am Market Making und an Liquidationen beteiligt ist und einen Teil der Handelsgebühren erhält.

Das Einzahlen in einen Vault ist unkompliziert; Benutzer können einen Vault auswählen, den gewünschten Einzahlungsbetrag eingeben und die Transaktion bestätigen. HLP hat eine Einzahlungssperrfrist von vier Tagen, was bedeutet, dass Auszahlungen vier Tage nach der letzten Einzahlung vorgenommen werden können. Wenn beispielsweise am 14. September um 08:00 Uhr eine Einzahlung vorgenommen wird, ist eine Auszahlung am 18. September um 08:00 Uhr möglich.

Hyperliquid App: Staking

Das Staken im Hyperliquid-Ökosystem beinhaltet, dass Benutzer ihre HYPE-Token an Validatoren delegieren, um die Netzwerksicherheit und Konsensoperationen zu unterstützen. Die Staking-Belohnungsrate ist umgekehrt proportional zur Quadratwurzel des gesamten HYPE-Einsatzes, eine Formel, die vom Staking-Modell von Ethereum inspiriert ist. Zum Beispiel, bei einem Gesamteinsatz von 400 Millionen HYPE-Token beträgt die jährliche Belohnungsrate etwa 2,37%, Staking-Belohnungen stammen aus der zukünftigen Emissionsreserve. Sie werden minütlich akkumuliert, wobei die Auszahlungen täglich erfolgen. Diese Belohnungen werden automatisch an den gestakten Validator redelegiert, was die Verzinsung ermöglicht.

Teilnehmer am Staking müssen sorgfältig vertrauenswürdige Validatoren auswählen, da die Sicherheit und Effizienz des Netzwerks von der Integrität dieser Entitäten abhängen. Die Delegierung an zuverlässige Validatoren garantiert, dass das Netzwerk reibungslos funktioniert und dass die Staker ihre verdienten Belohnungen erhalten. Allerdings können Validatoren für Leistungsprobleme "inhaftiert" werden, während schwerwiegendere Strafen wie "Slashing" für böswilliges Verhalten wie das Doppelt-Signieren von Blöcken reserviert sind.

Hyperliquid (HYPE) vs. Konkurrenten

Hyperliquid vs. dYdX

Hyperliquid arbeitet auf ihrer eigenen Layer 1-Blockchain mit dem HyperBFT-Konsensmechanismus, während dYdX ursprünglich auf Ethereum Layer 2 (StarkEx) gestartet ist und sich zu einer Cosmos-basierten Chain bewegt. Hyperliquid verwendet ein vollständig On-Chain-Orderbuch, um Transparenz sicherzustellen, während dYdX zuvor auf ein Off-Chain-Orderbuch angewiesen war und nun eine vollständige Dezentralisierung anstrebt. Hyperliquid bietet bis zu 50-fache Hebelwirkung im Vergleich zu den 20-fachen von dYdX. Auch die Gebührenstrukturen unterscheiden sich, wobei Hyperliquid auf kostengünstige Transaktionen und Anreize für Liquiditätsanbieter setzt.

Hyperliquid vs. GMX

Hyperliquid verwendet ein On-Chain-Orderbuch, während GMX ein AMM-Modell mit Liquiditätspools verwendet. GMX ermöglicht Handel ohne Preisauswirkungen, verlässt sich jedoch auf die Verfügbarkeit von Liquidität, während Hyperliquid eine präzise Auftragsausführung sicherstellt. Hyperliquid bietet eine schnellere Transaktionsverarbeitung durch sein Layer-1-Design, während GMX, das auf Arbitrum und Avalanche arbeitet, auf Layer-2-Scaling angewiesen ist. GMX verlässt sich auch auf Chainlink-Orakel für die Preisgestaltung, was Risiken mit sich bringt, die Hyperliquid durch direkte On-Chain-Auftragsausführung vermeidet.

Hyperliquid vs. Perpetual Protocol

Das Orderbuchmodell von Hyperliquid steht im Gegensatz zum virtuellen AMM (vAMM) von Perpetual Protocol, der synthetisch Liquidität bereitstellt, aber zu höherem Schlupf führen kann. Die Layer-1-Blockchain von Hyperliquid unterstützt schnellere Transaktionen, während Perpetual Protocol, das auf Arbitrum aufgebaut ist, auf Ethereum für die endgültige Abwicklung angewiesen ist. Die Sicherheitsstrukturen unterscheiden sich darin, dass Hyperliquid die Validierung durch Validator verwendet und Perpetual Protocol auf externe Orakel angewiesen ist, was das Risiko einer möglichen Manipulation erhöht.

Hyperliquid vs. Binance Futures

Binance Futures, eine zentralisierte Plattform, bietet hohe Liquidität und schnelle Ausführung, erfordert jedoch, dass die Nutzer Binance die Verwahrung von Geldern anvertrauen. Hyperliquid, das dezentralisiert ist, gewährleistet Selbstverwahrung und Transparenz durch sein On-Chain-Orderbuch. Beide Plattformen unterstützen den Handel mit hoher Hebelwirkung, aber Binance legt die Finanzierungssätze zentral fest, während Hyperliquid dezentrale, marktgesteuerte Kursanpassungen ermöglicht. Hyperliquid eliminiert Auszahlungsrisiken, die mit zentralisierten Börsen verbunden sind.

Risikoanalyse von Hyperliquid

Während Hyperliquid zahlreiche Vorteile bietet, birgt es die folgenden Risiken, wie es bei den meisten Kryptowährungen der Fall ist:

• Zentralisierte Verifizierung: Trotz seiner dezentralen Architektur könnten die Abhängigkeit von einem begrenzten Satz von Validatoren Zentralisierungsrisiken darstellen. Wenn ein bedeutender Teil der Validatoren kolludiert oder kompromittiert ist, könnte dies die Netzwerkintegrität beeinträchtigen.
• Smart Contract-Schwachstellen: Wie bei jeder Blockchain-Plattform könnten Fehler oder Schwachstellen in Smart Contracts ausgenutzt werden, was zu finanziellen Verlusten oder Systemfehlern führen könnte.
• Regulatorische Unsicherheit: Die sich entwickelnde Regulierungslandschaft für Kryptowährungen und dezentrale Finanzen könnte die Geschäftstätigkeit von Hyperliquid beeinträchtigen, insbesondere wenn neue Gesetze Beschränkungen für Handelsaktivitäten oder Plattformfunktionalitäten vorschreiben.
• Marktliquiditätsrisiken: Obwohl Hyperliquid darauf abzielt, eine hohe Liquidität zu bieten, könnten Schwankungen in der Nutzeraktivität oder externen Marktbedingungen zu einer reduzierten Liquidität führen, die die Handelseffizienz und Preisstabilität beeinträchtigt.

Was ist der (HYPE) Token?

Rolle und Nutzen des HYPE-Token innerhalb des Ökosystems

Der HYPE-Token fungiert als wichtiger Bestandteil innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems und erfüllt mehrere Funktionen. Er wird als Gastoken für den HyperEVM verwendet, um Transaktionen und Interaktionen innerhalb der Ausführungsumgebung der Plattform zu ermöglichen. Dazu gehören Aktivitäten wie der Abschluss von Trades und die Interaktion mit dezentralen Anwendungen, die auf der Blockchain aufgebaut sind.

HYPE wird auch zum Staking verwendet, bei dem Benutzer ihre Token sperren, um Netzwerkoperationen zu unterstützen und die Sicherheit aufrechtzuerhalten. Stakers erhalten Belohnungen als Anreiz für ihren Beitrag zur Stabilität und Leistung des Netzwerks. Der Token ist in die Governance-Struktur integriert, sodass Inhaber über Vorschläge abstimmen und Entscheidungen in Bezug auf Plattform-Upgrades, Funktionseinführungen und zukünftige Entwicklungen beeinflussen können.

Detaillierte Aufschlüsselung der Token-Zuweisung und -Verteilung

Die Gesamtversorgung von HYPE-Token ist auf eine Milliarde festgelegt. Die Zuteilung ist so strukturiert, dass die Plattforms nachhaltigkeit, das Engagement der Community und die operativen Bedürfnisse ausgeglichen werden. Etwa 38,888 % der Versorgung sind für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen reserviert, um sicherzustellen, dass weiterhin Anreize für Benutzer bestehen, in dem Ökosystem aktiv zu bleiben. Während des Genesis-Events wurden 31 % der Gesamtversorgung über einen Airdrop verteilt, was das Ziel des Projekts betont, die Dezentralisierung und Stärkung seiner Community.

Hauptbeitragende, einschließlich des Entwicklungsteams und anderer wesentlicher Stakeholder, erhielten 23,8% des Angebots, um ihre Bemühungen zur Entwicklung und Aufrechterhaltung der Plattform zu unterstützen. Die Hyper Foundation erhielt 6% der Token, um das langfristige Wachstum des Projekts und die Entwicklung des Ökosystems zu finanzieren. Schließlich sind 0,3% des Gesamtangebots für Gemeinschaftszuschüsse vorgesehen, um Innovationen zu fördern und Initiativen zu unterstützen, die mit den Zielen von Hyperliquid übereinstimmen.

Wirtschaftliche Anreize und Mechanismen für die Teilnehmer

Das wirtschaftliche Design des HYPE-Token zielt darauf ab, die Beteiligung zu fördern und die Netzwerksicherheit zu gewährleisten. Das Staking dient als primärer Mechanismus, der es den Benutzern ermöglicht, zum Netzwerk beizutragen und gleichzeitig Belohnungen zu verdienen. Dieser Prozess unterstützt den Konsensmechanismus der Blockchain und trägt zur Aufrechterhaltung ihrer dezentralen Infrastruktur bei.

Die Zuteilung von 38,888 % der Gesamtversorgung für zukünftige Emissionen gewährleistet, dass Benutzeranreize im Laufe der Zeit verfügbar bleiben und eine nachhaltige Bindung an die Plattform fördern. Der anfängliche Airdrop von 31 % der Versorgung wurde strukturiert, um den Token-Besitz zu dezentralisieren und eine frühe Beteiligung der Community zu fördern. Diese Mechanismen werden durch das Governance-Modell unterstützt, das Token-Inhabern die Möglichkeit gibt, die Zukunft der Plattform durch Abstimmung über wichtige Entscheidungen zu gestalten.

Buy Back and Burn auf HYPE

Hyperliquid verwendet eine Rückkauf- und Verbrennungsstrategie, um das Angebot seines eigenen Tokens, HYPE, zu verwalten. Dieser Mechanismus beinhaltet die Verwendung eines Teils des Umsatzes der Plattform, um HYPE-Token vom freien Markt zurückzukaufen, die anschließend verbrannt werden - dauerhaft aus dem Umlauf entfernt. Das Hauptziel dieses Ansatzes besteht darin, im Laufe der Zeit das Gesamtangebot an HYPE zu reduzieren und damit möglicherweise seine Knappheit und seinen Wert zu steigern.

Der Rückkauf- und Verbrennungsprozess wird über verschiedene Einnahmequellen finanziert, darunter Transaktionsgebühren aus dem Handel mit dauerhaften Verträgen, Spot-Handelsgebühren und Erlöse aus HIP-1-Auktionen. Konkret wird ein Teil der eingezogenen Transaktionsgebühren einem Assistance Fund (AF) zugewiesen, der dann verwendet wird, um HYPE-Token zurückzukaufen. Diese zurückgekauften Token werden anschließend verbrannt, wodurch der Umlaufbestand effektiv verringert wird. Die Plattform hat einen Mechanismus implementiert, bei dem der HYPE-Anteil der HYPE-USDC-Spot-Handelsgebühren direkt verbrannt wird.

Sperrfristenplan

Der HYPE-Token-Vesting-Zeitplan gewährleistet eine strukturierte Freigabe von Token im Laufe der Zeit, um Liquidität und langfristige Projektnachhaltigkeit auszugleichen. Bei der Token-Generierung (TGE) wurden 31 % des Gesamtangebots (310 Millionen HYPE) im Rahmen der Genesis-Verteilung vollständig freigegeben und sorgten so für anfängliche Liquidität. Darüber hinaus wurden auch die HIP-2-Token (120.000 HYPE) zum Start vollständig freigegeben. Ein bedeutender Teil des Angebots bleibt jedoch gesperrt: Hauptbeitragszahler erhielten 238 Millionen HYPE (23,8 %), die zu Beginn zu 0 % freigegeben wurden und im Laufe der Zeit schrittweise freigegeben werden, um Anreize mit der Entwicklung des Projekts in Einklang zu bringen. Die größte Kategorie, Untracked Allocation, umfasst 451,88 Millionen HYPE (45,2 %) und bleibt zum TGE vollständig gesperrt, ohne dass ein spezifischer Freigabetermin bekannt gegeben wurde.

Die Sperrfrist erstreckt sich von November 2024 bis November 2028, wobei eine schrittweise Token-Freigabe erfolgt, um plötzliche Marktschwankungen zu verhindern. Die strukturierte Freigabe von Main Contributor Tokens stellt sicher, dass das Team und frühe Stakeholder langfristig zum Erfolg des Projekts verpflichtet bleiben. Die nicht verfolgte Zuteilung führt jedoch zu einer gewissen Unsicherheit, da ihr Freigabetermin nicht explizit definiert ist und Tokens jederzeit freigegeben werden können. Diese Sperrstruktur trägt dazu bei, die Markstabilität zu erhalten, indem die Wahrscheinlichkeit von groß angelegten Verkäufen reduziert wird, während eine kontinuierliche Token-Verteilung sicheres Wachstum des Ökosystems unterstützt.

Betriebsmechanik von HYPEliquid

Prozesse zur Transaktionsvalidierung und -ausführung

Hyperliquid verwendet den HyperBFT-Konsensmechanismus, um Transaktionen auf seiner Layer-1-Blockchain zu validieren und auszuführen. In diesem System werden Transaktionen in diskrete Einheiten namens „Runden“ gruppiert; jede Runde besteht aus einem Bündel von Transaktionen, begleitet von Signaturen eines Quorums von Validatoren. Ein Quorum ist eine Gruppe von Validatoren, die mehr als zwei Drittel des Gesamteinsatzes im Netzwerk halten. Damit eine Runde verbindlich wird, müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein, nach denen sie verarbeitet und in den Ausführungszustand überführt wird. Dies stellt sicher, dass alle ehrlichen Knoten im Netzwerk der geordneten Liste verbindlicher Runden zustimmen, wodurch Konsistenz und Integrität über die Blockchain hinweg gewahrt werden.

Das Validatorenset in Hyperliquid entwickelt sich in Epochen, die jeweils aus 100.000 Runden bestehen, was ungefähr 30 Minuten im Hauptnetz entspricht. Während jeder Epoche bleiben die Validatoren und ihre zugehörigen Einsätze statisch, was die Stabilität der Netzwerkbetriebe gewährleistet. Validatoren sind dafür verantwortlich, neue Blöcke vorzuschlagen und zu validieren, um sicherzustellen, dass Transaktionen korrekt verarbeitet und aufgezeichnet werden. Um die Netzwerkperformance aufrechtzuerhalten, können Validatoren dafür stimmen, Peers, die nicht angemessen auf Konsensnachrichten reagieren, in den „Jail“ zu schicken. Ein Validator, der eine Mehrheit von Jail-Stimmen erhält, wird inaktiv und nimmt nicht mehr am Konsens teil, bis die Probleme gelöst sind und der Validator sich selbst entjailt, unterliegend den On-Chain-Entjailungsrategrenzen.

Governance-Struktur und Entscheidungsfindungsprozesse

Das Governance-Framework von Hyperliquid ist darauf ausgelegt, gemeindezentriert zu sein und gewährt HYPE-Token-Inhabern die Möglichkeit, die Entwicklung der Plattform zu beeinflussen. Durch das Setzen von HYPE-Token erhalten Benutzer Stimmrechte bei Vorschlägen, einschließlich Anpassungen an Gebührenstrukturen und Plattform-Upgrades. Die dezentrale Natur dieser Governance-Struktur ermöglicht eine vielfältige Palette von Perspektiven bei Entscheidungsprozessen. Token-Inhaber können Änderungen vorschlagen, mögliche Verbesserungen diskutieren und über Initiativen abstimmen, die mit den gemeinsamen Interessen der Gemeinschaft übereinstimmen.

Beginnen Sie mit dem Handel und dem Aufbau auf Hyperliquid

Starten Sie den Handel auf HyperLiquid

Hyperliquid bietet Benutzern eine dezentrale Plattform für den Handel mit Kryptowährungen. Um mit dem Handel zu beginnen, können Benutzer die Plattform auf zwei Hauptwegen erreichen: Verbindung eines dezentralen Finanz (DeFi)-Wallets oder Registrierung mit einer E-Mail-Adresse. Kompatible Optionen für diejenigen, die sich für die Verwendung eines DeFi-Wallets entscheiden, sind MetaMask, Rabby, WalletConnect und Coinbase Wallet. Benutzer ohne vorhandenes Wallet können einfach eines einrichten, indem sie MetaMask von seiner offiziellen Website herunterladen und ein neues Wallet erstellen. Nach Konfiguration des Wallets kann es mit der Hyperliquid-Plattform verbunden werden, was es Benutzern ermöglicht, ihre Vermögenswerte direkt zu verwalten. Alternativ können Benutzer sich mit ihrer E-Mail-Adresse anmelden, was es ihnen ermöglicht,

Beginnen Sie mit dem Aufbau auf Hyperliquid

Hyperliquid bietet Entwicklern die Möglichkeit, sich mit seinem Ökosystem zu beschäftigen, indem es Tools und Software Development Kits (SDKs) anbietet, um die Erstellung von Anwendungen und Diensten auf der Plattform zu erleichtern. Die öffentliche Hyperliquid-API ermöglicht es Entwicklern, programmgesteuert mit der Plattform zu interagieren, um Funktionen wie das Abrufen von Marktdaten, das Verwalten von Konten und das Ausführen von Trades zu ermöglichen. Um Entwickler bei der Integration mit der API zu unterstützen, bietet Hyperliquid ein Python SDK an, das den Prozess der Erstellung von Handelsanwendungen durch Bereitstellung von vorab erstellten Funktionen und Modulen vereinfacht. Dieses SDK ist auf GitHub verfügbar und unter der MIT-Lizenz lizenziert, was eine flexible Nutzung und Änderung ermöglicht.

Hyperliquid Sicherheitsmaßnahmen

Hyperliquid hat mehrere Protokolle und Strategien implementiert, um die Sicherheit der Plattform zu gewährleisten. Der Brückenvertrag der Plattform wurde von Zellic, einem renommierten Unternehmen für Blockchain-Sicherheit, überprüft, um potenzielle Schwachstellen zu identifizieren und zu beheben. Diese Überprüfungen sind Teil des Engagements von Hyperliquid, eine sichere Handelsumgebung aufrechtzuerhalten.

Trotz dieser Maßnahmen sah sich die Plattform Sicherheitsherausforderungen gegenüber. Im Dezember 2024 wurde berichtet, dass nordkoreanische staatlich geförderte Hacker Trades auf Hyperliquid durchführten, was zu Verlusten von über 700.000 $ führte. Dieser Vorfall löste Bedenken hinsichtlich der Sicherheitsinfrastruktur der Plattform und des Potenzials für zukünftige Angriffe aus.

Hyperliquid’s Roadmap

Hyperliquid ist bestrebt, seine dezentrale Handelsplattform durch mehrere strategische Entwicklungen voranzutreiben. Der Fahrplan umfasst:

• Native Token ($HYPE) Launch: Initiated in late 2024, the HYPE token is the baseline for Hyperliquid’s proof-of-stake consensus and governance mechanisms.
• HyperEVM Mainnet-Implementierung: Geplant für 2025, zielt der HyperEVM darauf ab, volle Ethereum-Kompatibilität zu bieten, sodass Entwickler dezentrale Anwendungen (dApps) nahtlos innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems bereitstellen können.
• HyperBFT-Proof-of-Stake-Konsensimplementierung: Übergang zu einem Proof-of-Stake-Modell zur Verbesserung der Netzwerksicherheit und Skalierbarkeit unter Verwendung des HyperBFT-Konsensalgorithmus.
• Einführung in die Bereitstellung von Liquidität ohne Genehmigung: Entwicklung von Mechanismen, die es den Benutzern ermöglichen, Liquidität ohne zentrale Genehmigung bereitzustellen.
• Erweiterung über den DEX hinaus: Erkundung zusätzlicher Finanzinstrumente und Dienstleistungen zur Diversifizierung des Angebots und zur Erfüllung eines breiteren Spektrums von Benutzerbedürfnissen im dezentralen Finanzraum.

Fazit

Hyperliquid ist eine dezentralisierte Börse (DEX), die auf ihrer eigenen Layer 1-Blockchain betrieben wird und darauf ausgelegt ist, schnelle und effiziente Handelserfahrungen zu bieten. Die Plattform unterstützt eine Vielzahl von Kryptowährungen, darunter BTC, ETH, AVAX, SOL und SUI, und bietet den Benutzern vielfältige Handelsoptionen. Die technische Infrastruktur von Hyperliquid umfasst die Protokolle HyperEVM und HyperBFT, die die Ethereum-Kompatibilität und die schnelle Transaktionsverarbeitung sicherstellen.