#BTC# BTC"big dump"، الرسوم "منخفضة للغاية"، تراجع حاد في عدد الصفقات، هل لا أحد يستخدم بيتكوين؟ السوق الثيرانية انتهت

يرجى تخيل، طريق سريع كان في يوم من الأيام مزدحمًا للغاية فجأة أصبح سالكًا بسلاسة، حيث لم يعد السائقون بحاجة إلى دفع رسوم مرور باهظة للوصول بسرعة إلى وجهتهم. قد يتساءل البعض: “هل لم يعد هناك أي شخص يقود السيارات؟” ولكن الحقيقة ربما تكون - أن الناس وجدوا طرق بديلة أكثر كفاءة، أو أن مركبات أكبر (مثل الشاحنات البضائع) قد دخلت بصمت مستعدة لنقل البضائع الهامة.
شهدت شبكة BTC مؤخرًا مشهدًا مماثلاً: تراجع رسوم المعاملات على السلسلة إلى قرب الصفر (بالبايت)، حيث يقوم عمال المناجم بتجميع المعاملات تقريبًا "مجانًا". يعتبر الكثيرون هذا إشارة إلى "عدم استخدام أحد لـ BTC"، لكن البيانات التاريخية والمنطق السوقي تشير إلى استنتاج مختلف تمامًا - وهو أن هذا قد يكون إشارة رئيسية قبل بدء السوق الصاعدة.
الحقيقة الكاملة حول رسوم الصفقة الكبيرة: ليس أنه لا يستخدمها أحد ، بل بل أنه يتم استخدامها بشكل أكثر ذكاء
1. تأثير "مؤثر الطريق"
سلسلة بلوك BTC مثل الطريق السريع ، عندما تكون رسوم المعاملة مرتفعة ، فإن الازدحام يحدث بسبب العديد من المعاملات ذات القيمة المنخفضة (مثل شراء القهوة) التي تحتل مساحة البلوك. ولكن الآن ، تم تطوير بروتوكولات الطبقة الثانية مثل شبكة البرق ، والمدفوعات اليومية للمستخدمين تتحول إلى هذه “المسارات السريعة” ، في حين تبقى سلسلة الكتل للمستوطنات ذات القيمة العالية.
البيانات المرجعية: حتى الربع الرابع من عام 2024، زادت قدرة قنوات شبكة البرق بشكل كبير عن 1000 بيتكوين في عام 2021، لتصل إلى حوالي 8000 بيتكوين، مع معالجة متوسطة يومية تزيد عن 2 مليون عملية، مع تسوية النتائج النهائية فقط على السلسلة الرئيسية. (البيانات من الإنترنت)
النتيجة: انخفاض عدد معاملات السلسلة الرئيسية، ولكن زيادة في مبلغ كل معاملة (مثل تحويل المؤسسات)، وبالتالي انخفاض الرسوم بشكل طبيعي.
2. تتابع ردود الفعل للحزب الذي يحتفظ بالعملات المشفرة ويستلقي على الأرض
BTCالمستثمرون طويلة الأجل (HO) في بداية السوق الصاعدة غالبا ما يختارون "الصمت" وتقليل العمليات على السلسلة.
وفقًا لإحصاءات البيانات المرجعية ، في نهاية الربع الرابع من عام 2024 ، تجاوزت أكثر من 72٪ من BTC لم يتم تحريكها على الأقل لمدة عام ، وهو مستوى قياسي جديد.
المنطق: عندما يختار معظم الناس تجميع العملات المشفرة ، يتقلص طلب التحويل عبر السلسلة ، ويضطر العمال المنجمين إلى قبول رسوم منخفضة لملء الكتلة.
3. الثواب المنتجة من “الثواب المؤثرة”
لم يعد العمال يعتمدون على الرسوم للبقاء على قيد الحياة، بل يسعون الآن لتحقيق تكلفة طاقة أقل وكفاءة حسابية أعلى.
مثال المرجع: وفقًا للبيانات لعام 2024 ، استفادت منقبي الولايات المتحدة في ولاية تكساس من التعدين بالطاقة المتجددة المهجورة ، حيث انخفضت التكلفة إلى حوالي 25 ألف دولار للبيتكوين ، حتى مع عدم وجود رسوم ، يمكن الربح من خلال مكافآت الكتلة (3.125 بيتكوين بعد تقليصها في أبريل 2024).
تكرار التاريخ: لماذا يرتفع السعر دائمًا بعد تفجير رسوم التداول؟
1. السيناريو بعد الانقسام إلى نصف في عام 2016
رسوم التداول: بعد تقليصها إلى النصف في يوليو 2016 ، تراجعت رسوم تداول BTC من 0.5 دولار إلى 0.1 دولار ، وهو ما أدى إلى تشاؤم في السوق.
السعر: في السنتين التاليتين، ارتفع سعر بيتكوين من 650 دولارًا إلى 20000 دولار، بنسبة ارتفاع تزيد عن 30 ضعفًا.
المنطق الرئيسي: يجذب الرسوم المنخفضة المطورين لتحسين البيئة (مثل المحافظ والمنصات التداول) وتمهيد الطريق للسوق الصاعدة.
2. تجاوز نصف 2020
الرسوم: بعد تقليصها إلى النصف في مايو 2020، انخفضت الرسوم بشكل حاد من 6 دولارات إلى دولار واحد، ويعتقد الكثيرون أنهم "صورة لـ "BTC مات بالفعل".
السعر: خلال الـ 18 شهرًا التالية، ارتفع سعر بيتكوين من 9000 دولار إلى 69000 دولار، مسجلاً أعلى مستوى في التاريخ.
إخفاء الحبكة: تجنب المؤسسات جمع الأموال خارج سلسلة الكتل من خلال صناديق الرمادي وغيرها من الأدوات لتفادي رفع رسوم التداول على السلسلة. (في ذلك الوقت لم يكن هناك بيتكوين صندوق تداول).
إشارة عام 2025: نفس الوصفة، نفس الطعم المألوف
في أبريل 2024 ، تقلصت بتكوين إلى النصف مرة أخرى ، والآن تكون الرسوم العالية ضعيفة ومشابهة للغاية لأعلى مستوياتها في عام 2016 و 2020 ، وبعد دورتين ، ارتفع السعر بشكل ملحوظ. لن تتكرر التاريخ ببساطة ، ولكنه سيكون دائمًا متشابهًا بطرق متعددة. سأتحدث في وقت لاحق عن منطق السوق الثيراني لبتكوين ، وبالطبع ، ليس كنوع من التوقعات النقية كمرجع للاستثمار.
数据揭秘：为什么低手续费是السوق الصاعدة的“烟雾弹”？
1. سيولة الأموال الخارجة تتدفق
احتياطي بيتكوين في بورصة التداول يسجل أدنى مستوى جديد: حتى بداية فبراير 2025، انخفض عدد بيتكوين في محافظ البورصة إلى حوالي 2 مليون عملة (تمثل حوالي 10% من إجمالي العرض)، مما يشير إلى أن الأموال تتحرك من منصة التداول إلى المحافظ الباردة، استعدادًا للحيازة الطويلة الأمد.
ارتفاع عقود العقود الآجلة الغير مغلقة: في ديسمبر 2024 ، تجاوزت مواقع العقود الآجلة CMEBTC التي لم تغلق 15 مليار دولار ، مما يشير إلى أن المؤسسات تقوم بإنشاء مواقع بشكل هادئ من خلال الأدوات المشتقة.
أظهرت البيانات في 1 فبراير تراجع عقود البيتكوين الآجلة غير المغلقة على المنصة بنسبة 4.79٪ خلال 24 ساعة. يبلغ الإجمالي الحالي 177,300 BTC ، ما يعادل 18.097 مليار دولار.
2. العملية الصامتة للوحوث الكبرى
زيادة كبيرة في التداول: تشير البيانات السلسلة إلى أن حجم التحويلات التي تزيد عن 1000 بيتكوين في عام 2024 زادت بنحو 60٪ مقارنة بعام 2023 ، ولكن عدد الصفقات قل ، مما يشير إلى أن الحيتان تعزز مخزونها بدلاً من بيعه.
الحالة النموذجية: مواصلة الاستثمار في بيتكوين في عام 2024 ، حيث يمتلك الشركة وشركاتها التابعة حوالي 330 ألف عملة بيتكوين بتكلفة إجمالية تقدر بحوالي 16.5 مليار دولار ، وسعر الشراء المتوسط ​​هو 49،874 دولارًا.
حتى 13 يناير 2025 ، كان لديهم قيمة إجمالية لـ BTC تقدر بحوالي 41 مليار دولار ، وتمثل أكثر من 2٪ من إجمالي إمدادات BTC.
3. لم يستفق المستثمرون الصغار بعد
مؤشر البحث في جوجل: في ديسمبر 2024 ، ارتفعت حجم بحث كلمة "BTC" إلى حد ما ، ولكنها تشكل حوالي 40٪ فقط من ذروة عام 2021 ، مما يشير إلى أن الجمهور لم ينتبه بشكل كامل.
القاعدة: يبدأ سوق الثيران دائمًا عندما لا يهتم به أحد، وينتهي في الهوس.
المنطق النهائي: كيف يمكن للرسوم البسيطة أن تشعل سوق الثيران؟
1.تحقيق الفائدة: من 'الذهب الرقمي' إلى 'طبقة التسوية العالمية'
تجعل رسوم المعاملات المنخفضة بيتكوين يلبي احتياجين في نفس الوقت ⬇️
قيمة تخزين: يواصل حزب تخزين العملات الرقمية الاحتفاظ بها كأصول مضادة للتضخم.
التسوية الفورية: يمكن للشركات استخدام بيتكوين لتحويل الأموال عبر الحدود (مثل دفع تسلا للسيارات)، بتكلفة أقل بكثير من البنوك التقليدية.
تحويل (1300 عملة) بقيمة 130 مليون دولار من بيتكوين، بتكلفة رسوم فقط 1.5 دولار
2. إزالة "العتبة الأخيرة" لدخول المؤسسات
كانت المؤسسات المالية التقليدية مترددة بسبب ازدحام شبكة BTC ورسوم المعاملات العالية ، واليوم تم حل تلك المشاكل وتجاوز عقبات الامتثال بفضل الرسوم المنخفضة والنضج التكنولوجي.
مثال مرجعي: وفقًا للبيانات المجمعة من قبل وسائل الإعلام ، جذبت BTCETF للمصدرين مثل بلاك روك وغيرهم حوالي 32 مليار دولار من الإدخالات الصافية في عام 2024.
3. نفسية السوق: نقطة تحول من الشك إلى التوافق
عندما يشعر معظم الناس بالتشاؤم بسبب انخفاض رسوم التداول، يرى المستثمرون العكسيون فرصة.
مثل قول مشهور: قال بوفيه: 'عندما يخاف الآخرون ، أكون جشعًا'. المشاعر الحالية في السوق متطابقة مع الهلع بعد تقليل العملات في عام 2016.
تحذير من المخاطر: اختبار النهائي قبل الاحتفال
1. لا يمكن تجنب التقلبات القصيرة
ربما تكون رسوم العمولة المنخفضة مصاحبة لتقلبات الأسعار، ولكن الاتجاه الطويل الأمد لن يتغير.
2. المتغيرات التنظيمية
إذا قامت الدول بتشديد رقابة تداول بيتكوين ، فقد يتم كبح الارتفاع ، ولكن لا يمكن عكس موقفها كأصل غير سيادي.
3. تحديات ترقية التكنولوجيا
إذا زاد الطلب على السلسلة في المستقبل (مثل عودة جنون النقوش) ، فقد ترتفع رسوم المعاملة ، ولكن النضج قد خفض بشكل كبير هذا الخطر.
لا شك أن الجميع سيشعرون بالحماس والشوق بعد الاستماع، وربما سيسألونني بابتسامة:
فيجب أن أقول بتواضع أن هذا مجرد وجهة نظر شخصية لي وتقدم فقط للرجوع إليها. لا تقم بالدخول في السوق عميانيًا ولا تذهب مباشرةً إلى الكل في، ولا تقم بتفعيل الهامش الآجل مباشرةً.
في الواقع ، مع رسوم منخفضة جدًا ، إذا لم تحلل منطق الاستثمار ونظرًا من الناحية التقنية ، فإن هذا هو فترة نافذة ذهبية نادرة. تمامًا مثل استكشاف البشر للفضاء ، عندما يتم توحيد المريخ والأرض فقط في نافذة زمنية محددة ، يمكن إكمال مهمة الإطلاق بأقل تكلفة للطاقة.
البيئة منخفضة الرسوم أيضا لتطوير تكنولوجيا BTC توفر فترة "فرصة مثالية" مماثلة. خلال هذه الفترة، يمكن للمطورين والباحثين إجراء التجارب والاختبارات والتحسينات بتكلفة موارد منخفضة، مما يعزز التقدم التقني.
يمكن للمطورين أن يركزوا في هذا الوقت على تحسين العقود الذكية وحلول الطبقة الثانية (مثل شبكة البرق، إلخ) وأداء البروتوكولات الأساسية الأخرى. كما يمكن في هذا الوقت إجراء اختبارات كبيرة لآليات التوافق الجديدة وتقنيات الخصوصية (مثل البراهين الصفرية المعرفة) أو ميزات الابتكار الأخرى.
حتى يمكن بدء اختبار خوارزميات التوقيع المختلفة والتقنيات المختلفة لمقاومة الحواسيب الكمية لـ BTC، مثل التوقيع "،" اقتراح التقسيم "، وما إلى ذلك، يمكن البدء في اختبار العديد منها أثناء انخفاض رسوم BTC بشكل كبير.
صمت الدوي
تقريبا 0 رسوم البيتكوين، تماما مثل الهدوء قبل العاصفة - سطح هادئ، في الواقع هناك تيارات خفية. عندما يغير Layer2 بصمت عادات الدفع، عندما تكتم الحيتان على تجميع الرقائق بصمت، عندما تنخرط المؤسسات بشكل هادئ في ترتيبات خارج السوق، ربما تكون السوق الثيرانية الجديدة قد بدأت بالفعل في النضج.
التاريخ دائمًا يذكرنا: تشاؤم الجماهير غالبًا ما يكون مرادفًا للفرصة. في هذه المرة ، قد يكون BTC يُكرر السيناريو السابق ، والرسوم المنخفضة هي النقطة الأولى قبل البدء. لا داعي للتشاؤم ، لا داعي للقلق ، لا داعي للذعر ، يرجى تذكر أن BTC سيصبح في نهاية المطاف استبدادًا مطلقًا.
بمجرد أن تصبح محتكرًا مطلقًا، فلن تحتاج إلى شرح وجودك.
​