هل تعلم ما هو الشيء المثير للاهتمام؟ يتحدث الجميع عن نيبيوس باعتبارها الشيء الكبير التالي في البنية التحتية، لكن أعتقد أن الناس يغفلون الصورة الأكبر حول مدى تنافسية سوق الحوسبة السحابية حقًا الآن.

انظر، نيبيوس تتفوق بشكل مطلق. ارتفعت إيراداتها السنوية من 1.25 مليار دولار في نهاية العام الماضي إلى توقعات تتراوح بين 7 إلى 9 مليارات دولار لعام 2026. هذا ليس مجرد نمو—هذا هو نوع التوسع الانفجاري الذي تراه عندما تلبي تمامًا ما يحتاجه السوق. شركات الذكاء الاصطناعي تعاني من نقص في القدرة الحاسوبية، ونيبيوس بنت كامل بنيتها التحتية خصيصًا لهذا الاستخدام. هم ليسوا يحاولون أن يكونوا كل شيء للجميع مثل AWS. هم مركزون بشكل حاد، وهذا ينجح.

لكن هنا حيث أعتقد أن السرد يتقدم على الواقع. الجميع يسأل إذا كانت نيبيوس هي أمازون القادمة، وبصراحة، هذا مقارنة تفاح بتفاح... حسنًا، تفاحة أكبر بكثير. سوق الحوسبة السحابية ضخم، بالتأكيد، لكن أمازون ليست جالسة تتفرج على هذا يحدث. AWS حققت أفضل ربع لها منذ أكثر من ثلاث سنوات. قسم الشرائح المخصصة لديهم وحده يحقق 10 مليارات دولار سنويًا ويزداد بمعدلات ثلاثية الأرقام. فكر في ذلك للحظة—قسم الشرائح في AWS أكبر بالفعل من كامل عمليات نيبيوس الآن.

الشيء في سوق الحوسبة السحابية هو أنه لم يعد فائز يأخذ كل شيء. هناك مساحة لعدة لاعبين، خاصة عندما يستهدفون قطاعات مختلفة. نيبيوس تفوز في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لأنها متخصصة. AWS تفوز لأنها ضخمة، ومؤسسة، وتبتكر باستمرار. هذان لعبتان مختلفتان.

إذا استطاعت نيبيوس أن تتوسع لتحقيق ربحية حقيقية وتحافظ على هوامش قريبة من هوامش أمازون، فهذه مكافأة ضخمة. ليس عليهم أن يكونوا أمازون القادمة—عليهم فقط أن يكونوا لاعبًا مهيمنًا في قطاعهم. وفي الوقت الحالي، الزخم موجود بالتأكيد.

بالنسبة للمستثمرين، أعتقد أن هناك في الواقع حالة للتمسك بكليهما. تحصل على الاستقرار والنمو المستمر من هيمنة أمازون على الحوسبة السحابية، بالإضافة إلى الإمكانات الصاروخية من نيبيوس. بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يتباطأ، وكلا الشركتين موجهتان للاستفادة مع استمرار توسع سوق الحوسبة السحابية. قد تكون هذه واحدة من تلك الحالات النادرة حيث ينتهي الأمر بالزعيم والمنافس كلاهما كفائزين كبار.