مراجعة السوق في 16 أبريل: مؤشر ستاندرد آند بورز يكسر حاجز 7000 نقطة لأول مرة، مؤشر ناسداك يحقق سلسلة من 11 يومًا من الارتفاع القياسي، وأسعار النفط تنخفض إلى 91 دولارًا

المؤلف: شينتشاو TechFlow

الأسهم الأمريكية: 7,000 نقطة، سجل لم يُوقفه الحرب

يوم الأربعاء، أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 7,022.95 نقطة، لأول مرة في التاريخ يتجاوز حاجز 7,000 نقطة، مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا.

آخر مرة سجل فيها ستاندرد آند بورز مستوى قياسي جديد كانت في 28 يناير عند 7,002.28 نقطة. منذ ذلك الحين، اندلعت الحرب، وتجاوزت أكبر خسائر المؤشر 7%. بعد 47 يومًا، لم يستعد المؤشر فقط جميع خسائره، بل وحقق ارتفاعات جديدة.

أداء ناسداك كان أكثر جنونًا. ارتفع بنسبة 1.59% ليصل إلى 24,016.02 نقطة، لأول مرة يغلق فوق 24,000 نقطة، مسجلاً أيضًا رقمًا قياسيًا جديدًا. والأهم من ذلك، أن هذا هو اليوم الحادي عشر على التوالي الذي يحقق فيه ناسداك ارتفاعًا، مسجلاً أطول سلسلة ارتفاعات على الإطلاق لهذا المؤشر. كما سجلت شركة نيفيديا أيضًا ارتفاعًا متواصلًا لمدة أحد عشر يومًا، وهو أطول سجل لها أيضًا.

مؤشر داو جونز هو الاستثناء الوحيد، حيث انخفض قليلاً بنسبة 0.15% ليصل إلى 48,463.72 نقطة، متأثرًا بانخفاض شركة كاتربيلر بنسبة 3%. لكن في يوم سجل فيه ستاندرد آند بورز وناسداك أرقامًا قياسية، لم يثر انخفاض داو اهتمامًا كبيرًا.

قال ستيف سوسنيك، كبير استراتيجيي Interactive Brokers، بشكل مباشر: “السوق يعبر عن رأي من خلال أفعاله، أن حرب الخليج قد انتهت تقريبًا.”

انفجار تكنولوجي شامل. ارتفعت أسهم تيسلا بنسبة 7.6%، بعد أن أعاد إيلون ماسك إشعال ثقة السوق في سردية شركة الذكاء الاصطناعي “AI” الخاصة بتيسلا، بعد عرضه لتقدم شرائح AI5 وبرمجيات السيارة الجديدة. ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 4.6%. بعد إعلان Meta عن استخدام تقنية Broadcom لنشر شرائح AI مخصصة بسعة 1 جيجاواط، ارتفعت أسهم الشركتين معًا.

القطاعات الوحيدة التي تفوقت على السوق كانت التكنولوجيا، والسلع غير الضرورية، وخدمات الاتصالات، وهذه القطاعات الثلاثة تشمل جميع أعضاء “Mag7”. المواد، والصناعات، والخدمات العامة كانت أداؤها أقل من السوق. هذا ليس سوقًا عامًا، بل هو اختراق موجه يقوده كبار أسهم التكنولوجيا.

تواصلت نتائج البنوك بأداء يفوق التوقعات. بعد أن أعلنت JPMorgan عن إيرادات ربع سنوية قياسية، ارتفعت بأكثر من 5%. بنك أوف أمريكا زاد بنسبة 2.5%، وكل ذلك مدفوع بأرباح فاقت التوقعات. أرباح القطاع المصرفي في الربع الأول تثبت أن آلة الربح في وول ستريت لا تزال تعمل بشكل جيد، حتى في ظل الحرب وبيئة ارتفاع أسعار الفائدة.

المحرك الرئيسي للأحداث الجيوسياسية هو باكستان. وصل رئيس أركان الجيش الباكستاني إلى طهران للمساعدة في تمديد وقف إطلاق النار قبل انتهاء صلاحية الاتفاق في 22 أبريل. قال ترامب إن الحرب التي بدأها “تقترب من نهايتها”. على الرغم من عدم وجود تفاصيل محددة، إلا أن السوق بدأ يضع سعرًا لـ"عائدات السلام".

جدول آخر مهم: سيستمع مجلس الشيوخ إلى شهادة المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وورش، المقرر أن يكون يوم الثلاثاء القادم (21 أبريل). إدارة باول في طريقها إلى الانتهاء.

أسعار النفط: 91 دولارًا، أدنى مستوى منذ بداية الحرب

انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.4% ليصل إلى 90.95 دولارًا للبرميل، وارتفع برنت بشكل طفيف ليقترب من 94.84 دولارًا. يتداول سعر النفط ضمن نطاق ضيق بين 90 و95 دولارًا.

من سعر 61 دولارًا قبل اندلاع الحرب في نهاية فبراير، لا يزال سعر النفط أعلى بنسبة تقارب 50%. لكن من أعلى مستوى عند 116 دولارًا في منتصف مارس، انخفض بنسبة 21%. يتم سحب علاوة الحرب ببطء.

هناك عدة متغيرات رئيسية تعمل في الوقت نفسه:

السماح للجيش الباكستاني بالذهاب إلى طهران للمساعدة في تمديد وقف إطلاق النار → توقعات إعادة بدء المفاوضات ترتفع → ضغط على أسعار النفط. لكن مضيق هرمز لا يزال مغلقًا بشكل مزدوج (إيران + الولايات المتحدة على طرفي المضيق)، وحجم المرور الفعلي لا يزال قريبًا من الصفر. الانخفاض في أسعار النفط يعكس تحسن التوقعات، وليس تحسن الواقع.

موقف البيت الأبيض بدأ يتغير بشكل دقيق. سابقًا، قال ترامب على منصة Truth Social إن الولايات المتحدة ستساعد في “حل مشكلة إغلاق مضيق هرمز”، ويفسر ذلك على أنه احتمال أن تدفع الولايات المتحدة بشكل نشط لإعادة فتح المضيق قبل انتهاء وقف إطلاق النار، مما قد يكون محفزًا لمزيد من انخفاض أسعار النفط.

لكن تحذير Wizman من Macquarie لا يزال يتردد: “نظرًا للفجوة الكبيرة في المطالب الأساسية بين الولايات المتحدة وإيران، من الصعب تصور أن المضيق سيفتح فعليًا خلال المهلة الزمنية المحددة.” يتبقى 6 أيام على انتهاء وقف إطلاق النار.

الذهب: 4,822 دولار، في صمت يوم التسجيل القياسي

ظل سعر الذهب يتذبذب حول 4,822 دولارًا.

في يوم سجل فيه مؤشر ستاندرد آند بورز أعلى مستوى تاريخي، وانخفض سعر النفط إلى أدنى مستوى منذ بداية الحرب، وارتفعت الرغبة في المخاطرة بشكل كامل، لم ينخفض الذهب، وهذا بحد ذاته يوضح المشكلة. المعادلة التقليدية “المخاطرة مرتفعة = انخفاض سعر الذهب” لم تعد سارية منذ عام 2026. الذهب يستفيد الآن من روايتين متناقضتين تمامًا: إذا انتهت الحرب → انخفاض أسعار النفط → عودة توقعات خفض الفائدة → دعم الذهب؛ وإذا عادت الحرب → ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن → أيضًا يدعم الذهب.

توطيد سعر الذهب بين 4,800 و4,850 دولارًا يجهز لاختراق قادم. إذا استقر فوق 4,850، فالهدف التالي هو 4,980 دولارًا، ثم الوصول إلى حاجز 5,000 دولار. السيناريو المرجعي لـ State Street لا يزال بين 4,750 و5,500 دولار.

ومن الجدير بالذكر أن ترامب أعاد اليوم الضغط علنًا على باول، مطالبًا إياه بـ"الرحيل في أقرب وقت ممكن". من المقرر أن يعقد جلسة استماع في مجلس الشيوخ حول Warsh في 21 أبريل. إذا أرسل Warsh إشارات حمائمية خلال الجلسة (مما يوحي بأنه قد يخفض الفائدة بعد توليه المنصب)، فقد يشهد الذهب موجة صعود واضحة.

العملات المشفرة: بيتكوين تتجول فوق 74,000 دولار، في انتظار قانون CLARITY

تتذبذب البيتكوين حول 74,000 دولار، محتفظة بمستوى قياسي جديد بعد الحرب.

في يوم سجل فيه ستاندرد آند بورز وناسداك أرقامًا قياسية، لم تتبع البيتكوين ارتفاعات كبيرة، وهذا ليس إشارة سيئة، بل هو استيعاب لارتفاع 12% خلال الأيام الثمانية الماضية. من الناحية الفنية، تعتبر منطقة 74,000-75,000 دولار دعمًا جديدًا بعد اختراق مناطق البيع المكثف السابقة، والبيتكوين يحول “ساحة المعركة” إلى “قاعدة”.

اليوم (16 أبريل) حدث مهم يركز عليه السوق بشكل كبير: عقدت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) جلسة مائدة مستديرة حول قانون CLARITY. يهدف هذا القانون إلى تحديد أي جهة تنظيمية (SEC أم CFTC) مسؤولة عن تنظيم الأصول الرقمية. إذا أُطلق على النقاش إشارات إيجابية، مثل تفضيل تنظيم CFTC للسوق الفوري، أو تيسير دخول المؤسسات، فقد يكون ذلك محفزًا قصير الأمد للبيتكوين.

هناك سرد أكبر يتشكل: ستاندرد آند بورز فوق 7,000 + ناسداك فوق 24,000 + سعر النفط 91 → انخفاض توقعات التضخم → عودة توقعات خفض الفائدة → تحسن السيولة → استفادة البيتكوين. إذا تم التحقق من صحة هذه السلسلة خلال الأسبوعين المقبلين (وقف إطلاق النار + انخفاض سعر النفط + إشارات حمائمية من اجتماع FOMC في 28-29 أبريل)، فإن تحدي البيتكوين لمستوى 80,000 دولار سيصبح واقعيًا.

معلومة مثيرة: منذ اندلاع الحرب في 28 فبراير وحتى اليوم، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز من حوالي 6,900 إلى 6,400 ثم عاد إلى 7,023، مسجلًا أعلى مستوى على الإطلاق. انخفض ناسداك من حوالي 23,000 إلى 20,500 ثم عاد إلى 24,016، مسجلًا أيضًا أعلى مستوى جديد. أما البيتكوين، فقد انخفض من حوالي 85,000 إلى 65,000 ثم عاد إلى 74,000، وما زال يبعد 42% عن أعلى مستوى على الإطلاق عند 126,198 دولار.

انتعاش السوق المشفر لم ينته بعد.

ملخص اليوم: من أنقاض الحرب سجلت أرقامًا قياسية

16 أبريل، اليوم الثامن والأربعون من حرب إيران والولايات المتحدة، وهو يوم سيُذكر في التاريخ المالي:

الأسهم الأمريكية: ستاندرد آند بورز يتجاوز 7,000 نقطة لأول مرة ويحقق رقمًا قياسيًا (7,022.95). ناسداك يحقق 11 يومًا متتاليًا من الارتفاع، ويغلق فوق 24,000 نقطة لأول مرة.

أسعار النفط: خام غرب تكساس ينخفض إلى 90.95 دولار، أدنى مستوى منذ بداية الحرب. وتوقعات إعادة بدء المفاوضات + زيارة الجيش الباكستاني لطهران للمساعدة في التهدئة.

الذهب: 4,822 دولار، ثابت. “الخبر السلمي” و"الملاذ الآمن" يقدمان دعمًا مزدوجًا لسعر الذهب في جميع السيناريوهات.

العملات المشفرة: البيتكوين فوق 74,000 دولار، والجلسة اليوم حول قانون CLARITY. تنظيم واضح قد يكون محفزًا للسوق القادمة.

رقم واحد يكفي لشرح كل شيء:

قبل 47 يومًا، شن ترامب وإسرائيل غارة مشتركة على إيران، وقتلوا الزعيم الأعلى خامنئي، وفرضت إيران حصارًا على مضيق هرمز، وارتفعت أسعار النفط من 61 إلى 116 دولارًا، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز من 7,000 إلى 6,400، وانخفض البيتكوين من 85,000 إلى 65,000، وانخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 5، وهو أدنى مستوى منذ انهيار Terra/LUNA في 2022.

اليوم بعد 47 يومًا: ستاندرد آند بورز 7,023 نقطة، أعلى مستوى على الإطلاق. ناسداك 24,016 نقطة، أعلى مستوى على الإطلاق. سعر النفط 91 دولارًا. الحرب مستمرة، والمضيق لا يزال مغلقًا بشكل مزدوج، ولم يُحلّ موضوع الأسلحة النووية، ووقف إطلاق النار ينقضي بعد 6 أيام.

لكن السوق قد اتخذ قراره بالفعل.

قال Sosnick من Interactive Brokers بأفضل طريقة: “السوق يعبر عن رأي من خلال أفعاله، أن حرب الخليج قد انتهت تقريبًا.”

إما أن يكون السوق على حق، كما في عام 1942 عندما رأى سوق الأسهم النصر في أحلك أوقات الحرب.

أو أن 800 سفينة عالقة في الخليج ستذكر الجميع: أن ثمن تجاوز 7,000 نقطة ربما لم يُدفع بعد.