لقد كنت أطلع على المشهد التكنولوجي الأوسع وبصراحة، هناك اسمين يظلّان يبرزان لي الآن. كلاهما أسهم نمو شرعية للشراء إذا كنت تفكر في التمركز للمرحلة التالية من الارتفاع.

أولاً، ميتا. ما يثير الدهشة هو كيف استغلوا الذكاء الاصطناعي عبر منظومتهم بأكملها. كانت أرقام الربع الرابع قوية - نمو الإيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي - لكن ما لفت انتباهي حقًا هو التنفيذ. هم لا يتحدثون فقط عن الذكاء الاصطناعي، بل ينشرونه فعليًا. استهداف الإعلانات أصبح أكثر دقة، وأسعار الإعلانات ارتفعت بنسبة 6%، والانطباعات زادت بنسبة 18%. هذا هو نوع التأثير التراكمي الذي تريد رؤيته.

لكن إليك ما يغفله معظم الناس: لا زالوا في المراحل المبكرة. واتساب لديه 3 مليارات مستخدم شهريًا وهم بدأوا فقط في تحقيق الدخل منه بشكل صحيح. تطبيق Threads لا زال في مرحلة النمو. وهم يتداولون عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية حوالي 21.5 مرة استنادًا إلى إجماع التوقعات لعام 2026. لشركة تنمو بهذه السرعة ومع هذا القدر من الإمكانيات المتبقية، فإن التقييم معقول بصراحة. عند الجمع بين إمكانيات النمو والتقييم، تبدو ميتا كالسهم الصلب للشراء الآن.

ثم هناك مايكروسوفت. نعم، نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية أعلى عند 24 مرة، لكن محركات النمو لا يمكن إنكارها. أزور هي القصة الحقيقية هنا - نمو بنسبة 39% في الربع الأخير، وهذه النسبة تتجاوز 30% على مدى العقد الماضي من الأرباع. وهذا لا يتباطأ أيضًا. شركة OpenAI استثمرت مؤخرًا مليار $250 دولار في أزور، وAnthropic أضافت مليار $30 دولار أخرى. الطلب على قوة الحوسبة الآن جنوني.

ما أجدّه مثيرًا للاهتمام هو كيف أن جانب البرمجيات لديهم يتسارع أيضًا. زادت Microsoft 365 للمستهلكين بنسبة 29% في الربع الأخير. مساعداتهم الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي تشهد زيادة عشرة أضعاف في المستخدمين اليوميين ونمو بنسبة 160% في المقاعد في قطاع المؤسسات. هذا هو الزخم الحقيقي، وليس مجرد ضجيج.

لذا، إذا كنت تبحث عن أسهم للشراء في هذا البيئة، فإن كلاهما يبدو كخيارات شرعية. ميتا لديها ميزة التقييم وخيارات الصعود. ومايكروسوفت لديها محرك النمو المثبت ودفعات المؤسسات. مخاطر مختلفة، لكن كلاهما يستحق أن يكون في دائرة النقاش الآن.