لقد كنت أبحث عن مكان لاستثمار 5000 دولار إذا كان لديك بعض السيولة الآن، وبصراحة فإن لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال تبدو قوية جدًا. دعني أستعرض ما أراه في السوق.

أولاً، الواضح - نيفيديا. نعم، أعلم أن الجميع يتحدث عنها، ولكن هناك سببًا لذلك. لقد أصبحت بشكل أساسي مزود أدوات الحفر والتعدين لجنون الذهب في الذكاء الاصطناعي. وحدات معالجة الرسومات الخاصة بهم لا تزال الوحدة الحاسوبية الأساسية لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي، وهذا الطلب لا يتباطأ. تتوقع وول ستريت نموًا بنسبة 52% للسنة المالية 2027، والتي بدأت للتو. بعض الناس يقلقون من أننا في فقاعة الذكاء الاصطناعي، ولكن بشكل واقعي، حتى لو تبرد الضجة في النهاية، فإن نيفيديا في وضع جيد. هم لا يراهنون على أن يكون الذكاء الاصطناعي ثوريًا - إنهم يحققون أرباحًا من بناء البنية التحتية بغض النظر.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. شركة Broadcom تقوم بمحاولة حقيقية لتقليل هيمنة نيفيديا. هم لا يحاولون التفوق على نيفيديا في وحدات المعالجة الرسومية - بل يبنون شرائح ASIC، وهي شرائح مخصصة للتطبيقات محسنة لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. يمكن أن يكون الفرق في الأداء أفضل من وحدات المعالجة الرسومية لبعض المهام، وهي أرخص في الإنتاج. في الربع الأول، تتوقع Broadcom أن يتضاعف إيرادها من أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي فعليًا مقارنة بالعام السابق. هذا نمو أسرع من الذي تراه نيفيديا الآن. هل ستستبدل هذه الشرائح وحدات المعالجة الرسومية تمامًا؟ ربما لا. لكن بالتأكيد تقتطع حصة سوقية، وهناك مجال لكلا الشركتين للفوز هنا.

ثم هناك شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing. TSMC هي بشكل أساسي المصنع الذي يصنع جميع هذه الشرائح التي تصممها نيفيديا وBroadcom. لديهم التقنية والقدرة التي لا يمكن لأي شركة أخرى مطابقتها. إذا كنت تريد استثمارًا أكثر حيادية في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون اختيار جانب بين مصممي الشرائح، فإن TSMC هو الخيار. هم يربحون طالما استمر الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مرتفعًا، ومعظم التوقعات تشير إلى أن ذلك سيستمر حتى على الأقل 2030. تتوقع وول ستريت نموًا بنسبة 31% هذا العام و22% العام المقبل، لذا الأرقام لا تزال جذابة.

أما مايكروسوفت فهو مثير للاهتمام لسبب مختلف. هم يلعبون على كلا الجانبين - لديهم Azure ينمو بنسبة 39% سنويًا حتى الآن، وهم يجلسون على طلبات مسبقة بقيمة $625 مليار في وحدة أعمالهم تلك. هذا يمثل فرصة كبيرة. لكن السهم تعرض لضربة مؤخرًا، مما خلق فرصة. يتداول عند 25 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو أدنى تقييم رأيناه منذ فترة. هذا هو الانخفاض الذي ترغب في أن تكون مشتريًا عنده.

الخيط المشترك هنا هو أن كل هذه الشركات مهيأة للاستفادة من الإنفاق المستمر على الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القادمة. إذا كان لديك 5000 دولار للاستثمار ولن تحتاجها للفواتير أو الطوارئ، فهذه تبدو استثمارات قوية من المتوقع أن تتفوق على السوق بشكل عام. أفضل الأسهم للشراء الآن هي تلك المتمركزة في طبقة البنية التحتية لهذا البناء في الذكاء الاصطناعي، وهذه الشركات الأربعة تمثل زوايا مختلفة لنفس النظرية. من الجدير التفكير فيها إذا كنت تبحث عن مكان لاستثمار رأس المال.