لقد كنت أُقارن مؤخرًا بين صندوقي ETF للسندات الشهيرين ولاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام. صندوق فاندجارد للسندات الكاملة (BND) وصندوق فيديليتي للسندات ذات الدرجة الاستثمارية (FIGB) يبدو أنهما الخياران المفضلان للأشخاص الذين يبنون مراكز في السندات، لكن هناك فجوة كبيرة بينهما في الواقع.

أول شيء لفت انتباهي - نسبة المصاريف في BND منخفضة بشكل مذهل عند 0.03% مقارنة بـ 0.36% في FIGB. هذا فرق كبير عندما تحتفظ بالسندات على المدى الطويل. كلاهما يتتبع أشياء مماثلة (السندات الحكومية، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، الشركات ذات الدرجة الاستثمارية)، لكن BND أكبر بكثير مع ما يقرب من $389 مليار في الأصول مقابل $424 مليون في FIGB. العوائد خلال سنة واحدة تقريبًا متشابهة - 4.19% لـ BND، و4.13% لـ FIGB.

ما هو مثير للاهتمام هو أن BND يمتلك حوالي 15,000 ورقة مالية وقد قام بذلك منذ ما يقرب من عقدين، بينما FIGB حديث نسبياً (أُطلق قبل أقل من 5 سنوات) مع 735 حيازة فقط. على الرغم من أن عائد التوزيعات أقل (3.9% مقابل 4.07%)، إلا أن BND يدفع فعليًا أكثر لكل سهم لأن سعره أعلى. كلاهما يظهر تقلبات مماثلة أيضًا.

إذا كنت تبحث عن أفضل صناديق السندات التي يمكن النظر فيها الآن، فإن BND يبدو الخيار الواضح لمعظم الناس - رسوم أقل، سجل أداء أفضل، وتوزيع أكبر قليلاً على السندات الحكومية / AAA. قد يكون لـ FIGB ميزة إذا كنت تريد التعرض للسندات ذات التصنيف الأدنى وتعتقد أن الصندوق الأحدث يمكن أن يتوسع، لكن بصراحة الفروقات ليست كبيرة جدًا. الشيء الحقيقي الذي يجب تذكره هو أن صناديق ETF للسندات لا تتحرك مثل صناديق الأسهم، لذلك لا تتوقع عوائد سنوية مجنونة. إذا كنت تقارن بين أفضل صناديق السندات للشراء الآن، الأمر يعود حقًا إلى ما إذا كنت تفضل الرسوم المنخفضة جدًا أو على استعداد لدفع مبلغ إضافي مقابل خيار أحدث لديه إمكانات للنمو.