لقد كنت أبحث مؤخرًا في الصناديق المشتركة وأدركت أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا كيف يعمل معدل العائد على الصندوق المشترك. دعني أشرح ما وجدته.

فبشكل أساسي، الصندوق المشترك هو مجرد محفظة من الأصول تُدار بشكل محترف. تضع أموالك، ويتولى مدير الصندوق المهمة الثقيلة، ومن الناحية النظرية تحصل على تعرض للأسواق دون الحاجة لإجراء كل الأبحاث بنفسك. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟

المشكلة هي، عندما يتعلق الأمر بالعوائد الفعلية، فإن الأرقام تحكي قصة مختلفة. تاريخيًا، كان متوسط ​​عائد مؤشر S&P 500 حوالي 10.70% سنويًا على مدى سجلّه الذي يمتد 65 عامًا. لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام - حوالي 79% من الصناديق المشتركة أدت أداءً أقل من مؤشر S&P 500 في عام 2021. وتدهور هذا الرقم فقط، ليصل إلى حوالي 86% من الصناديق التي أدت أداءً أقل خلال العقد الماضي. لذلك، معظم الصناديق لا تتفوق حتى على المعيار الأساسي.

الآن، إذا نظرت إلى ما يبدو عليه معدل العائد الجيد للصندوق المشترك، فإن أفضل أداء في صناديق الأسهم للشركات الكبيرة حقق حوالي 17% خلال السنوات العشر الماضية. لكن ذلك كان خلال سوق صاعدة استثنائية - كان المتوسط السنوي خلال تلك الفترة 14.70%، وهو أعلى من الطبيعي. وعلى مدى 20 عامًا، تمكنت أفضل الصناديق من تحقيق حوالي 12.86%، بينما عاد مؤشر S&P 500 نفسه بنسبة 8.13% منذ عام 2002.

إليك ما أعتقد أنه مهم: عليك أن تفهم ما الذي تدفع مقابله فعلاً. تأتي الصناديق المشتركة مع نسب مصاريف تقتطع من عوائدك. كما تفقد حقوق التصويت على المقتنيات الأساسية. ولا يوجد ضمان للعوائد - قد تخسر أموالك.

السؤال الحقيقي ليس فقط حول السعي وراء أعلى معدل عائد للصندوق المشترك. بل هو حول العثور على شيء يتفوق باستمرار على مؤشّره، ويكون برسوم معقولة، ويتوافق مع مستوى المخاطرة والآفاق الزمنية التي تتحملها. معظم الصناديق لا تتفوق على المعيار، لذلك أنت تدفع مقابل شيء قد يؤدي أداءً أقل على أي حال.

إذا كنت جادًا في الاستثمار، من المفيد مقارنة الصناديق المشتركة مع خيارات أخرى مثل الصناديق المتداولة في البورصة (التي تتداول مثل الأسهم وعادةً ما تكون رسومها أقل) أو فهم ما هي الصناديق التحوطية في الواقع. لكن بالنسبة لمعظم الناس الذين يرغبون فقط في التعرض للأسواق دون البحث المستمر؟ يمكن أن تعمل الصناديق المشتركة إذا اخترتها بعناية وراقبت تلك التكاليف.