عاجل: تحديث واحد من جوجل وحرب نفطية قضت على $450 مليار من أسهم الذاكرة.

كانت قصة النمو الكاملة لشركات سامسونج، SK هينكس، ميكرون وسانديسك مبنية على فرضية واحدة: أن طلب الذكاء الاصطناعي على الذاكرة سيستمر في التزايد إلى الأبد.

كان كل المحللين يوصون بالشراء. وكانت جميع المصانع تتلقى طلبات حتى عام 2026 وما بعده. وكان من المفترض أن يكون دورة الذاكرة الفائقة لا يمكن إيقافها.

ثم أطلقت جوجل TurboQuant، وهو خوارزمية تقلل من كمية الذاكرة التي تحتاجها نماذج الذكاء الاصطناعي للتشغيل بمقدار 6 مرات. بدأ المستثمرون على الفور في تسعير السؤال الذي لا يرغب أحد في صناعة الذاكرة في الإجابة عليه: إذا كان الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى 6 أضعاف أقل من الذاكرة، فلماذا يحتاج أي شخص إلى الاستمرار في شراء المزيد من الرقائق؟

وقبل أن تتمكن القطاع من التعافي، جعلت حرب إيران الأمر أسوأ.

تصنع سامسونج وSK هينكس غالبية شرائح الذاكرة في العالم في كوريا الجنوبية. تحصل كوريا الجنوبية على 81% من إجمالي طاقتها من الوقود الأحفوري المستورد.

أدى إغلاق مضيق هرمز إلى ارتفاع تكاليف الطاقة بشكل كبير، مما أثر مباشرة على تكاليف تشغيل المصانع وضغط على الهوامش التي جعلت هذه الأسهم تستحق الشراء في المقام الأول.

وأدى ذلك إلى واحدة من أكبر الانهيارات في أسهم الذاكرة.

- ميكرون منخفضة بنسبة 30%، ومحو $172 مليار
- سانديسك منخفضة بنسبة 25%، ومحو $20 مليار
- سامسونج منخفضة بنسبة 18%، ومحو $168 مليار
- SK هينكس منخفضة بنسبة 18%، ومحو $87 مليار