ثلاثة أسهم مميزة في قطاع الرعاية الصحية ذات عوائد توزيعات أرباح تستحق الإضافة إلى محفظتك

يتطلب استثمار أرباح الأسهم في قطاع الرعاية الصحية نهجًا استراتيجيًا لتحديد الشركات التي ستقدم عوائد ثابتة على مدى عقود. تتشارك أفضل أسهم أرباح الرعاية الصحية في ثلاث خصائص مميزة: فهي تعمل في صناعات واسعة مع طلب مستدام، وتحافظ على ربحية قوية وميزانيات عمومية شبيهة بالقلعة، وقد أظهرت بالفعل التزامها بالمساهمين عبر كلٍّ من مدفوعات الأرباح المنتظمة وسجل مثبت من الزيادات السنوية.

قطاع الرعاية الصحية ضخم فعلًا، إذ تصل النفقات السنوية في الولايات المتحدة إلى 4.9 تريليون دولار. يجعل هذا الحجم وقابلية التنبؤ به أرضًا مثالية للبحث عن فرص أرباح موثوقة للمستثمرين. ومن بين العديد من شركات الرعاية الصحية المتنافسة على أموال المستثمرين، تبرز ثلاث شركات كاختيارات استثنائية: ميدترونيك (Medtronic)، أبه في (AbbVie)، وجونسون آند جونسون (Johnson & Johnson)—كل واحدة منها مثالٌ يحتذى به على كيفية بناء وتعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل.

بناء إرث من نمو ثابت: ميدترونيك

ميدترونيك (NYSE: MDT) تجسد ما يحدث عندما تلتزم الشركة بالتميز عبر عدة عقود. يطوّر هذا المبتكر في مجال تقنيات الرعاية الصحية منتجات تمتد على أربعة مجالات حيوية: صحة القلب والأوعية الدموية، وإدارة السكري، والحلول الطبية-الجراحية، وتطبيقات علم الأعصاب. تعالج الشركة أكثر من 78 مليون مريض عالميًا مع الحفاظ على خط قوي للابتكار، يضم 190 تجربة سريرية نشطة و43,000 مسألة براءة اختراع نشطة.

ما يميز ميدترونيك حقًا في نقاش أفضل أسهم أرباح الرعاية الصحية هو سجلها الاستثنائي في توزيعات الأرباح. فقد قدمت الشركة 47 زيادة سنوية متتالية في الأرباح، ما يضعها على أعتاب الانضمام إلى نادي الملوك الخاص بالأرباح (Dividend King) عند تحقق الزيادة رقم 50 المتتالية. وبسعر السهم الحالي، تقدم ميدترونيك عائدًا قدره 3.2%—دخلٌ قوي مع إمكانية نمو طويلة الأجل.

بدلًا من الاكتفاء بالإنجازات الماضية، تواصل ميدترونيك تنفيذ تحركات استراتيجية جريئة. تقوم الشركة بإجراء فصل لشعبة السكري لديها للتركيز على عمليات بهوامش أعلى، وفي الوقت نفسه تقوم بتطوير منصة جراحة روبوتيةها الأولى. يتوقع المحللون نموًا متوسطًا سنويًا للأرباح يتراوح بين 6% و7% خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، ما يدعم توسعًا إضافيًا في الأرباح وصولًا في النهاية إلى صفة Dividend King.

التحول الاستراتيجي: مسار أبه في

أبه في (NYSE: ABBV) تُظهر أن أفضل أسهم أرباح الرعاية الصحية هي تلك التي يقودها فريق إدارة قادر على التكيف الاستراتيجي حتى عند مواجهة رياح معاكسة قوية. وكعملاق دوائي، بنت أبه في إمبراطوريتها على هوميرا (Humira)، أحد أكثر الأدوية مبيعًا في الصناعة. عندما انتهت صلاحية براءة هوميرا في 2023، تساءل كثير من المستثمرين عما إذا كانت الشركة تستطيع الحفاظ على مسار نموها.

جاءت الإجابة بسرعة وبشكل حاسم. فقد أصبحت العلاجات الناشئة رينفوك (Rinvoq) وسكيريزاي (Skyrizi) محركات نمو رئيسية، بينما أدى استحواذ أبه في البالغ 63 مليار دولار على أللرغان (Allergan)—صانعة علامة البوتوكس الشهيرة—إلى توسيع كبير في محفظتها من المنتجات. ورغم أن أبه في لم تنفصل عن مختبرات أبوت (Abbott Laboratories) إلا في 2013، فإن الشركة تنال الفضل عن عقود سابقة من نمو الأرباح، وتحصل على صفة Dividend King عبر 53 زيادة سنوية متتالية.

تتحدث النتائج المالية عن نفسها. يوفر سهم أبه في عائدًا قدره 3.5% وقد رفع توزيعاته الأرباح بمتوسط 7.7% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون إيرادات قياسية تقترب من 60 مليار دولار في العام الحالي، مع توقع نمو الأرباح بنحو 13% سنويًا على المدى الطويل تقريبًا. إن قدرة أبه في على إجراء تحول ناجح بعد انتهاء صلاحية براءة هوميرا تجسد تنفيذًا على مستوى عالمي وتميزًا تشغيليًا.

معيار الذهب للثبات: جونسون آند جونسون

جونسون آند جونسون (NYSE: JNJ) قد تكون الاسم الأكثر شهرة في قطاع الرعاية الصحية عالميًا، لكن كثيرًا من المستثمرين يتجاهلون ما يجعل هذه الشركة استثنائية فعلًا. بعد فصلها في 2023 لقطاع المستهلكين إلى كينفيو (Kenvue)، ضيّقت جونسون آند جونسون نطاق تركيزها ليقتصر على الأدوية والأجهزة الطبية—شركات/أنشطة أعلى نموًا وأعلى هوامش مع متانة أكبر.

يرجع ما يميز التحصين المالي للشركة إلى الأسطورة. إذ تصنّف جونسون آند جونسون ضمن واحدة من شركتين مدرجتين علنًا تحملان تصنيف ائتماني AAA—متفوقًا حتى على ديون الحكومة الأمريكية. تعكس قوة الميزانية العمومية الفريدة هذه عقودًا من الإدارة المالية المنضبطة والتميز التشغيلي.

أما سجل الأرباح فهو كذلك مثير للإعجاب: 62 عامًا متتالية من مدفوعات الأرباح وزياداتها، ما يجعل جونسون آند جونسون واحدة من أكثر قصص نمو الأرباح موثوقية في تاريخ السوق. وباستخدام نسبة توزيع تقديرية تمثل نصف الأرباح المتوقعة فقط لعام 2025، تمتلك الشركة قدرة كبيرة لتمويل نمو الأرباح إلى أجل غير مسمى. يحصل المستثمرون الحاليون على عائد قدره 3.3% بينما يستمتعون بنمو متوسط سنوي متوقع للأرباح يزيد قليلًا عن 6%.

تجسد جونسون آند جونسون فلسفة “الشراء والاحتفاظ” التي تبني ثروة عبر الأجيال. فمن خلال إعادة استثمار الأرباح مع مرور الوقت، يَستفيد المساهمون من آثار مركبة قوية يمكن أن تعزز إجمالي العوائد بشكل كبير. إن اتساق الشركة واستقرارها المالي وقدرتها المثبتة على التعامل مع تغييرات الصناعة تجعلها الخيار الأبرز كسهم أرباح لحقائب استثمارية طويلة الأجل.

اتخاذ قرارك

إن تحديد أفضل أسهم أرباح الرعاية الصحية يتطلب في النهاية اختيار الشركات ذات القدرة المثبتة على الصمود، والبُنى المالية السليمة، والالتزام الذي تم إثباته تجاه عوائد المساهمين. إن إرث ميدترونيك في الابتكار المستمر، وقدرة أبه في على التحول الاستراتيجي، و“التحصين المالي” لكلٍّ من جونسون آند جونسون وثبات أرباحها تجسد السمات التي تميز استثمارات الأرباح المتفوقة. وبالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مصادر دخل موثوقة مقرونة بنمو طويل الأجل، فإن هؤلاء الثلاثة من عمالقة الرعاية الصحية يستحقون اهتمامًا جادًا.