الثورة العالمية للعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC): أي الدول وأي الاستراتيجيات تحدد مستقبل النقود الرقمية

البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تروج بنشاط للعملات الرقمية للبنك المركزي — CBDC. هذا ليس مجرد تجربة تكنولوجية: بل إعادة تفكير في كيفية تنظيم النظام المالي لكل بلد. حتى اليوم، تعمل أكثر من 135 دولة على مشاريعها الخاصة بـ CBDC — بعضهم في مرحلة البحث، والبعض الآخر أطلقوا تجارب أولية، والبعض يقترب من الإطلاق الكامل. كل دولة تختار مسارها الخاص، معبرة عن أولوياتها السياسية وإمكاناتها التقنية.

فلسفتان: المركزية مقابل الخصوصية

يتطور سباق CBDC العالمي حول توتر مركزي واحد — التوازن بين السيطرة والحرية. من ناحية، تحتاج الحكومات إلى تتبع ومنع العمليات غير القانونية، ومن ناحية أخرى، يطالب المواطنون بالحفاظ على الخصوصية. هذا المأزق يحدد جميع النهج التي تختارها الدول عند إنشاء عملاتها الرقمية.

الولايات المتحدة: الطريق الدستوري والنقاشات الطويلة

لا تزال الولايات المتحدة في وضع الباحث، وليست رائدة في هذا المجال. يناقش الكونغرس قانون النقود الإلكترونية (ECASH)، الذي يقترح إنشاء دولار رقمي مع أقصى حماية للخصوصية — عملة تعمل كالنقد في البيئة الرقمية.

يعتمد النهج الأمريكي على ثلاثة أعمدة: حماية خصوصية المواطنين، منع الجرائم المالية، والحفاظ على الدولار كعملة احتياطية عالمية. يتباطأ الاحتياطي الفيدرالي، ووزارة الخزانة، والمشرعون أكثر من نظرائهم في دول أخرى، لأن كل قرار يجب أن يتوافق مع الدستور الأمريكي وتوقعات المجتمع. هذا يعني أن CBDC الأمريكية لا تزال في مرحلة التصميم، ولم يُعلن عن موعد إطلاق رسمي.

الصين: القيادة عبر الحجم والسيطرة

الوضع مختلف تمامًا في الصين. اليوان الرقمي (e-CNY) يعمل بالفعل في الواقع. أطلق بنك الشعب الصيني برنامجًا تجريبيًا في 2020، ومنذ ذلك الحين توسع بشكل كبير. حتى عام 2023، كان أكثر من 260 مليون شخص يستخدمون e-CNY. يستخدمونه لدفع ثمن النقل، والتسوق عبر الإنترنت، وحتى استلام الرواتب. هو أكبر مشروع تجريبي لـ CBDC في العالم.

لكن النموذج الصيني يختلف جوهريًا عن النهج الغربي. النظام مركزي بالكامل، مما يسمح للدولة بتتبع كل معاملة في الوقت الحقيقي، والسيطرة على التدفقات النقدية، ووقف المدفوعات عند الحاجة. يُبرر ذلك رسميًا بمحاربة الاحتيال والفساد، لكن المنتقدين يشيرون إلى أن هذا المستوى من المركزية يمنح الحكومة سيطرة غير مسبوقة على حياة المواطنين المالية، مع تقليل الخصوصية بشكل كبير.

الاتحاد الأوروبي: الخصوصية كمبدأ أساسي

اختار البنك المركزي الأوروبي مسارًا معاكسًا تمامًا. يهدف اليورو الرقمي، الذي يعمل عليه البنك، إلى أن يكون عملة تضع الخصوصية في جوهرها، وليس كتنازل عنها.

في 2023، أنهى البنك المركزي الأوروبي المرحلة البحثية وبدأ في التطوير العملي. سيكون اليورو الرقمي متاحًا عبر الإنترنت وخارجها، مع آليات مدمجة للخصوصية، ومتوافقًا مع جميع دول الاتحاد الأوروبي. ستتمكن البنوك وخدمات الدفع من جمع الحد الأدنى من المعلومات الضرورية للامتثال لقوانين مكافحة غسيل الأموال. وسيكون للمستخدمين السيطرة على مدى خصوصية معاملاتهم. هذا النهج يتماشى مع فلسفة حماية حقوق المواطنين الأوروبية، كما هو منصوص في GDPR وتنظيمات أخرى.

إسرائيل: تحسين حذر

قدم بنك إسرائيل في 2025 مشروعًا تفصيليًا للشيكل الرقمي، يتضمن وظائف مبتكرة: عقود ذكية تتيح تدفقات مالية تتبع قواعد محددة مسبقًا؛ وظيفة غير متصلة بالإنترنت للمدفوعات؛ وتسويات سريعة للتحويلات الداخلية والدولية.

كما أطلق بنك إسرائيل تحدي الشيكل الرقمي، داعيًا الشركات التكنولوجية لاختبار قدرات العملة الرقمية بشكل إبداعي. ومع ذلك، رغم جاهزية التصميم، اتخذت إسرائيل موقف المراقب الحذر — تراقب التطورات في الاتحاد الأوروبي قبل اتخاذ قرار بالإطلاق الكامل. يعكس ذلك استراتيجية الحذر: أن تكون مستعدًا، ولكن لا تتصدر السباق.

الرواد: دول صغيرة تظهر الطريق

بينما لا تزال الاقتصادات الكبرى تناقش، تجاوزت بعض الدول الصغيرة نقطة اللاعودة. أطلقت البهاماس Sand Dollar، ونيجيريا eNaira، وجامايكا Jam-Dex. أثبتت هذه المشاريع إمكانية تقنية لتبني CBDC، لكنها كشفت أيضًا عن عقبات كبيرة: لا يزال المواطنون يثقون بالنقد الورقي، والتجار يترددون في التحول إلى المدفوعات الرقمية، وبعض المناطق تفتقر إلى تغطية الإنترنت. ومع ذلك، فإن خبرة هؤلاء الرواد تشكل اختبارًا ثمينًا لدول أخرى.

كيف تدخل الدول منظومة CBDC: مستويات المشاركة

عملية إدخال CBDC عالمية وليست موحدة. تشارك الدول بمستويات مختلفة من التفاعل. بعضهم في مرحلة البحث النظري ونشر التقارير. آخرون يجربون تجارب محدودة في مدن أو مناطق. البعض، مثل الصين، قام بتوسيع البرامج على مستوى وطني. آخرون، مثل الاتحاد الأوروبي، على وشك الانتقال من الاختبار إلى التطبيق الفعلي. كل مستوى يتطلب مهارات واستثمارات وتحديات خاصة.

التحديات الرئيسية لجميع الدول وأنظمة CBDC

رغم الاختلافات في النهج، تواجه جميع الدول تحديات مشتركة. الأمن السيبراني يبقى قضية حاسمة: خطأ في النظام قد يعطل البنية التحتية المالية الوطنية بأكملها. الأعطال التقنية تتطلب أنظمة احتياطية وإجراءات انتقالية. والأصعب ربما هو مسألة الثقة الجماعية. يجب أن يرغب الناس في استخدام العملة الرقمية الحكومية، وهذا يتطلب توعية، وراحة، وإحساسًا بالأمان.

وفقًا لصندوق النقد الدولي، يمكن أن تقلل CBDC من تكاليف التحويلات المالية بنسبة 30-40%، وتزيد من شفافية الإنفاق الحكومي، وتسرع المدفوعات الحكومية. لكن تحقيق هذه الإمكانيات يعتمد على موثوقية التقنية وقبول المجتمع.

المواجهة: المحافظ الرقمية غير الخاضعة للرقابة والبدائل اللامركزية

مع تطور CBDC الحكومية، يزداد الطلب على بدائلها. المحافظ الرقمية غير الحافظة والبورصات اللامركزية تجذب المستخدمين الذين يخشون الرقابة المفرطة، حتى لو كانت عبر العملة الرقمية الحكومية. المحافظ التي لا تتطلب التحقق من الهوية تتيح إجراء عمليات بشكل مجهول، دون الكشف عن الهوية. هذا يخلق ديناميكية مثيرة: كلما زادت الدول من اعتماد CBDC الخاضعة للرقابة، زاد الطلب على البدائل غير الخاضعة للرقابة.

الحقيقة في الحركة: ليست السرعة، بل الثقة

قالت كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، في 2025، إن اليورو الرقمي يمكن أن يوفر مستوى حماية للبيانات يتوافق مع المجتمع، ويسمح للمواطنين بإجراء معاملات رقمية مع الحفاظ على الخصوصية التي اعتادوا عليها مع النقد.

كلامها يسلط الضوء على جوهر ما يحدث. الدول ليست فقط في سباق مع التكنولوجيا. هي تعيد التفكير في كيفية عمل النظام المالي في عصر ما بعد النقد، دون فقدان القيم الأساسية. ما ينجح في الصين مع المركزية الكاملة، قد لا ينجح في أوروبا أو الولايات المتحدة. وما يحمي الخصوصية في الاتحاد الأوروبي، قد يكون غير مفهوم للمستخدمين الإسرائيليين.

مستقبل CBDC لن يُحدد فقط بالإمكانات التقنية أو طموحات الدول — بل بمدى قدرة كل بلد على بناء نظام يعكس قيم وتوقعات مواطنيه. الثقة، في النهاية، لا تُبنى بسرعة الابتكارات، بل من خلال الفهم، والشفافية، واحترام رغبات الناس في العيش والتداول.