#比特币重回跌势 من خلال تحليل السوق الداخلي والمشاعر السوقية، استمرت سوق العملات المشفرة في الاتجاه الهبوطي خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة العالمية إلى 2.35 تريليون دولار، بانخفاض نسبته 1% خلال 24 ساعة. يعتبر البيتكوين الرائد في السوق، حيث تعرض لضغط ملحوظ، منذ أن فقد مستوى 70000 دولار في 8 مارس، حيث استمرت قوى البيع في التزايد، وبلغت أدنى مستوى لها خلال أسبوعين، مع تقلبات حادة في سوق العقود الآجلة. تظهر البيانات أن إجمالي عمليات الإغلاق المرتبطة بالبيتكوين على مستوى الشبكة خلال 24 ساعة تجاوزت 3.2 مليار دولار، حيث شكلت عمليات الإغلاق للشراء أكثر من 78%، وانخفض نسبة العقود الآجلة للبيتكوين على منصة Bn بين الشراء والبيع إلى 1.78، وظل معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة في المنطقة السالبة، ومؤشر الخوف والجشع في السوق عند 8 فقط، مما يدل على وجود خوف شديد في السوق، وارتفاع ملحوظ في مشاعر التحوط لدى المستثمرين.

هذه الموجة الضعيفة من السوق تأتي نتيجة تفاعل عدة عوامل، منها الضغوط الكلية، والمخاطر الجيوسياسية، وضغوط البيع من قبل المستثمرين، وتباين التنظيمات. على الصعيد الكلي، يتركز اهتمام السوق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر فبراير التي ستُعلن في 11 مارس، حيث تظهر أدوات مراقبة الاحتياطي الفيدرالي مثل CME “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي” أن احتمالية إبقاء الفائدة ثابتة في مارس تصل إلى 97%، مع احتمال تأجيل أول خفض للفائدة حتى النصف الثاني من 2026، مما يضع ضغوطًا طويلة الأمد على تقييم الأصول ذات المخاطر العالية.

أما من ناحية الجيوسياسية، فإن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، وتدفق رؤوس الأموال الآمنة إلى الذهب والدولار، مما أدى إلى فشل قصير الأمد في سرد ​​البيتكوين كـ “ذهب رقمي”، وارتفعت معامل الارتباط مع مؤشر S&P 500 لمدة 30 يومًا إلى 0.74، مما زاد من ترابطه مع الأصول ذات المخاطر، مما زاد من الضغوط الهبوطية.

أما من ناحية التمويل والتنظيم، فلم تتمكن السوق من الحصول على دعم فعال. من جهة المؤسسات، استمر تدفق الأموال الخارجة من صناديق ETF للبيتكوين الفوري، حيث بلغ صافي التدفقات الخارجة يوميًا 4.5 مليار دولار، مع تراجع واضح في عمليات الشراء من قبل المؤسسات الكبرى التي كانت تدعم السوق سابقًا، بالإضافة إلى أن حجم عمليات فك التشفير التي تم إتاحتها خلال مارس بلغ حوالي 60 مليار دولار، مما أدى إلى استمرار ضغوط البيع على المدى القصير.

أما من ناحية التنظيم، فهناك تباين واضح، حيث تستمر السلطات المحلية في تصنيف جميع أنشطة العملات الرقمية على أنها أنشطة مالية غير قانونية، مع تشديد التنظيمات، في حين تم إصدار أول تراخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ، ومن المتوقع أن يتم تطبيق قانون MiCA في الاتحاد الأوروبي بشكل كامل بحلول 25 مارس، مما يعزز التقدم نحو الامتثال العالمي، لكنه لم يخلق حافزًا للسوق على المدى القصير.

من الناحية الفنية، كسر سعر البيتكوين على مستوى اليومي المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا (68500 دولار)، مما أدى إلى تدمير الاتجاه التصحيحي المتوسط ​​المدى، حيث تظهر أنظمة المتوسطات ترتيبًا هبوطيًا، ويستمر MACD في توسيع عموده الأخضر، مع سيطرة قوى البيع، ويقترب مؤشر القوة النسبية RSI من 35، مما يشير إلى قربه من منطقة التشبع في البيع، مع وجود حاجة قصيرة الأمد إلى تصحيح فني، لكن زخم الارتداد ضعيف. على مستوى الأربع ساعات، كسر السعر جميع المتوسطات القصيرة الأمد، وظهر قناة هبوطية كاملة، مع وجود دعم رئيسي عند 66500 دولار، وإذا تم كسره بشكل فعال، فمن المتوقع أن ينخفض السعر إلى منطقة متوسط ​​التداول التاريخي عند 64500 دولار. المقاومة الأولى تقع عند 68500 دولار، والمقاومة القوية تتراوح بين 70000 و70500 دولار، ولا يمكن كسرها إلا بحجم تداول كبير، مما قد يغير الاتجاه الضعيف على المدى القصير.

أما بالنسبة للمستقبل، فمن المرجح أن يظل البيتكوين في نطاق ضعيف بين 66000 و69000 دولار على المدى القصير، مع اعتماد كبير على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية في 11 مارس. إذا جاءت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز توقعات استمرار رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لفترة أطول، مما قد يؤدي إلى كسر دعم 66000 دولار وبدء موجة هبوط جديدة؛ وإذا كانت البيانات مطابقة أو أقل من المتوقع، فسترتفع توقعات خفض الفائدة، ومن المتوقع أن يشهد البيتكوين تصحيحًا فنيًا، مع اختبار لمستوى 69000-70000 دولار. على المدى المتوسط والطويل، سجلت شبكة البيتكوين أعلى معدل تجزئة على الإطلاق، ولم تتغير الأساسيات بشكل جذري، لكن السوق لا تزال تواجه العديد من عدم اليقين، لذا يجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد، والتحكم في مراكزهم، وتجنب الشراء العشوائي.