#美伊局势影响

مراقبة وتحليل شامل للوضع في إيران وأمريكا:

أولاً، التطورات الجديدة التي تهز السوق 🚨

1. الحصار الفعلي لمضيق هرمز: أعلنت إيران رسمياً إغلاق المضيق، من خلال الألغام البحرية، والقوارب السريعة، والصواريخ على الشواطئ، والطائرات بدون طيار، مما أدى إلى انقطاع حوالي 20% من طرق نقل النفط العالمية، وتوقف شركات الشحن الكبرى (ماتسكي، MSC وغيرها) عن الخطوط ذات الصلة، وارتفاع أسعار تأجير الناقلات بشكل كبير خلال يوم واحد.
​
2. تصعيد المواجهة العسكرية بين أمريكا وإيران: نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات استمرت حوالي 100 ساعة ضد إيران، دمرت حوالي 2000 هدف و17 سفينة حربية؛ وردت إيران بهجمات بصواريخ باليستية، وطائرات بدون طيار، واستهداف أهداف رئيسية في إسرائيل وقواعد بحرية أمريكية في الخليج، مما حول الصراع من حرب بالوكالة إلى مواجهة مباشرة بين الدول.
​
3. انقطاع إمدادات الطاقة: تأثرت بعض حقول النفط في العراق، وأكدت أوبك+ أنه من غير الممكن في المدى القصير سد فجوة الإمداد، وتحول سوق الطاقة العالمي من "عرض يفوق الطلب" إلى "نقص فعلي".

ثانياً، تأثيرات على الطاقة، الشحن، الدفاع، والأصول الآمنة

1. سوق الطاقة

- ارتفاع أسعار النفط: تجاوز برنت 80 دولاراً للبرميل، بزيادة يومية تزيد عن 8%، مع زيادة في علاوة المخاطر الجيوسياسية تتراوح بين 8-10 دولارات للبرميل؛ وإذا استمر الحصار، قد تصل الأسعار إلى 100 دولار.
​
- اضطرابات في إمدادات المنتجات الكيميائية: إيران ثاني أكبر منتج للميثانول عالمياً، وتضرر الصادرات بشكل مباشر، مما يؤثر على صناعة الإيثيلين والبلاستيك، وافتتاح عقود الميثانول الآجلة على ارتفاعات قياسية.
​
- الطلب على مصادر الطاقة البديلة: الفحم، وقطاع الكيماويات القائمة على الفحم، يستفيدان من ارتفاع أسعار النفط كبديل.

2. سوق الشحن

- ارتفاع أسعار التأجير: تجاوزت إيجارات VLCC اليومية 200,000 دولار، وتفرض شركات الشحن رسوم إضافية طارئة تتراوح بين 2000-4000 دولار لكل حاوية على الرحلات بين الخليج.
​
- إعادة تشكيل مسارات الشحن: اضطرت شركات الشحن لتغيير مساراتها عبر رأس الرجاء الصالح، مما أدى إلى زيادة مدة النقل وتكاليف أعلى، وزيادة خطر ازدحام الموانئ الأوروبية.
​
- ارتفاع تكاليف التأمين: ارتفعت رسوم تأمين الحروب البحرية من 0.25% إلى 1%، وألغت بعض شركات التأمين التغطية في منطقة الخليج مباشرة.

3. إمدادات الدفاع

- ارتفاع أداء قطاع الصناعات العسكرية: توقعات بزيادة الإنفاق العسكري العالمي، خاصة في سوق الشرق الأوسط، مع تسريع تنويع شراء الأسلحة، وفتح نافذة تصدير للشركات الصينية (الطائرات بدون طيار، الصواريخ، الإلكترونيات العسكرية).
​
- استهلاك المعدات وإعادة التخزين: خلال الصراعات، يزداد الطلب على الصواريخ، والطائرات بدون طيار، والمواد العسكرية الاستهلاكية، مع تأكيد نمو الطلب على الشركات ذات الصلة.
​
4. الأصول الآمنة

- الذهب: يبرز كملاذ آمن، وحقق سعر الذهب العالمي أعلى مستوى تاريخي، وارتفعت أسهم المعادن الثمينة في السوق الصينية، ويظل المدى القصير تحت تأثير مشاعر الحذر، بينما يدفع التضخم والمخاطر الجيوسياسية على المدى الطويل.
​
- البيتكوين: أداء متباين، حيث تم بيعه خلال بداية الصراع بسبب ضيق السيولة، وانخفض السعر إلى 63,000 دولار، ثم استعاد بعض من مكاسبه، وأصبح أقرب إلى "الأصول عالية المخاطر" بدلاً من "الذهب الرقمي".

ثالثاً، فرص الشراء والبيع

فرص الشراء (الاتجاه الإيجابي)

- قطاع الطاقة العلوي: استغلال النفط والغاز (شركة الصين الوطنية للنفط البحري، شركة سينمان للنفط)، وخدمات النفط (شركة الصين الوطنية لخدمات النفط، شركة توم يوان للنفط) مع استفادتهم من ارتفاع أسعار النفط.
​
- النقل البحري والشحن: شركات مثل COSCO و招商轮船 تستفيد من ارتفاع أسعار التأجير.
​
- الصناعات العسكرية والدفاع: الشركات المصنعة للطائرات بدون طيار (شركة الصين للطائرات بدون طيار، شركة الصين للفضاء، قوس قزح الإلكترونية)، والصواريخ (شركة الصين للأبحاث العسكرية، شركة 高德红外)، وزيادة الطلب على الإلكترونيات العسكرية.
​
- المعادن الثمينة: شركات مثل Shandong Gold و Zijin Mining تستفيد من ارتفاع أسعار الذهب.

فرص البيع (الاتجاه السلبي)

- الطيران والمطارات: تكاليف وقود الطائرات تتجاوز 30% من التكاليف، مع ضغط كبير على الأداء المالي.
​
- الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة: الكيماويات، والبلاستيك، تتأثر بارتفاع أسعار النفط والميثانول، مع تضييق هامش الربح.
​
- الأصول ذات الرافعة المالية العالية: بعض أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة تواجه ضغوط تصحيح بسبب تقلص السيولة وانخفاض الميل للمخاطرة.

رابعاً، تحذيرات المخاطر الأساسية

- إذا خفت حدة الصراع بسرعة، واستؤنفت حركة الملاحة في مضيق هرمز، قد يشهد قطاع الطاقة والشحن تراجعاً حاداً على شكل "موجة V" مقلوبة.
​
- ارتفاع توقعات التضخم قد يدفع البنوك المركزية عالمياً إلى تشديد السياسات النقدية، مما يضغط على تقييمات الأسهم.
​
- عدم التنبؤ بشكل كبير بالمخاطر الجيوسياسية، وأي تصعيد عسكري أو تهدئة دبلوماسية قد يسبب تقلبات حادة في السوق.