اختر أفضل 5 كتب أسهم موصى بها يجب قراءتها في عام 2025

قبل دخول سوق الأسهم، يجب على المستثمرين المبتدئين أن يدركوا أن التعلم من كتب الأسهم الموصى بها يُعد الدرع الأول للحماية. قراءة الكتب الجيدة بعقل مفتوح لا تقتصر على بناء قاعدة معرفية فحسب، بل تساعدك أيضًا على تجنب الأخطاء التي وقع فيها المستثمرون الآخرون. في عام 2025، لدينا خمسة كتب أسهم مختارة بعناية يمكنها أن تأخذك من مستوى المبتدئ إلى تحليل الأسهم العميق.

لماذا يحتاج المبتدئ إلى دراسة كتب الأسهم

التحضير وجمع المعلومات قبل الاستثمار هو قرار حكيم. كلما زادت معرفتك وتعلمت عن الاستثمار أكثر من غيرك، زادت فرصك في تجنب الفخاخ الشائعة في السوق. على الرغم من أن القراءة لا تضمن عدم الوقوع في الأخطاء مرة أخرى، إلا أنها تقلل بشكل كبير من الأخطاء الناتجة عن الجهل.

على العكس، إذا لم تقرأ أي شيء، يمكنك البدء بالاستثمار في الصناديق المشتركة، حيث تترك القرار لمديري الصناديق. لكن دراسة كتب الأسهم الموصى بها تظل أداة قيمة جدًا لمن يرغب في السيطرة على مصيره المالي.

كتب الأسهم الموصى بها للمستثمرين المبتدئين

كتب لبناء الأساس: “زرع الأسهم وتحقيق نتائج مستدامة” بقلم السيد قَوي شوغيز كسم

يُعتبر هذا الكتاب أفضل نقطة انطلاق للمبتدئين. السيد قَوي شوغيز كسم، محلل الأسهم الوطني ونائب المدير العام لشركة كاسيكورب، يشرح مفاهيم الاستثمار القيمي (Value Investing) من المستوى الأساسي إلى التقنيات المتقدمة بلغة سهلة الفهم. يغطي الكتاب من قدرة الشركات التنافسية إلى استخدام نسب P/E، P/BV وROE لتقييم الأسهم.

ما يميز هذا الكتاب هو عرضه الواضح مع أمثلة سهلة الفهم، مما يمكن القارئ من استيعاب مفاهيم الاستثمار بشكل ملموس واتخاذ قراراته بناءً على مبادئ ثابتة. هو مناسب جدًا للمبتدئين وللبناء الأساسي قبل التقدم لقراءة كتب أكثر تخصصًا.

كتب للمبتدئين ذوي بعض الخبرة: “المستثمر الذكي” لبنجامين جراهام

هذا الكتاب الكلاسيكي من تأليف بنجامين جراهام، مؤسس الاستثمار القيمي، والذي يمدحُه وورين بافيت، أغنى رجل في العالم، بأنه أفضل كتاب استثمار على الإطلاق. بين عامي 1936 و1956، حقق جراهام عائدًا متوسطًا يصل إلى 20% سنويًا، بينما كانت عوائد سوق الأسهم في نفس الفترة حوالي 12.2%.

يشرح الكتاب الاستثمار بطريقة منهجية، مقسمًا المستثمرين إلى نوعين: المستثمر الحذر (ذو معرفة قليلة ويريد مخاطر منخفضة) والمستثمر النشيط (ذو معرفة عالية ويسعى لتحقيق أرباح عالية). اللغة في الكتاب معقدة بعض الشيء، مما يتطلب جهدًا إضافيًا من القارئ، وبعض المفاهيم قد تكون قديمة نسبياً، لذا قد لا تتوافق تمامًا مع سوق الأسهم الحالي.

كتب لفهم فلسفة الاستثمار في السوق التايلاندي: “تكسير” استراتيجيات التداول في الأزمات بقلم د. نيفيت ميواشيروراكورن

د. نيفيت، الذي نشر مفهوم الاستثمار القيمي في تايلاند، كتب سلسلة متنوعة وعميقة. “تكسير” هو بداية لأسطورة الاستثمار التايلاندي، وقد غير حياة العديد من المستثمرين.

تميز هذا الكتاب بسرده لتجارب حقيقية في سوق الأسهم التايلاندي، مع أمثلة على أسهم محلية يمكن استخدامها مباشرة. يركز على شراء شركات جيدة، وترك الإدارة للمديرين، والاحتفاظ بالأسهم لسنوات عديدة، حتى 10 سنوات أو أكثر، طالما أن الأعمال لا تزال جيدة.

لكن من عيوبه أن المحتوى لم يتعمق تقنيًا، وهو مناسب لرؤية عامة عن الاستثمار أكثر منه لمعلومات تفصيلية.

كتب التحليل الاستراتيجي: “أعلى من وول ستريت” (One Up On Wall Street) لبطر لينش

بطر لينش، مدير صندوق ماغيلان، الذي قضى 13 سنة في زيادة قيمة الصندوق من 18 مليون دولار إلى 14 مليار دولار، قسم الأسهم إلى ست فئات: الأسهم البطيئة النمو، القوية، السريعة النمو، الدورية، الانتعاش، والأصول.

تميز لينش في اكتشاف الأسهم ذات الإمكانات العالية التي لم يلاحظها الآخرون، ويطلق على استراتيجيته اسم Tenbagger، أي أن السهم قد يضاعف قيمته عشر مرات. يغطي الكتاب تحليل العوامل الأساسية، قبول المخاطر، وتفسير البيانات المالية، بأسلوب منظم وسهل الفهم، حتى لمن ليس لديهم خلفية مالية قوية. ومع ذلك، أمثلة الأسهم في الكتاب من أسواق خارجية، وقد لا تكون مناسبة للمبتدئ الذي يركز على السوق التايلاندي.

كتب للمستثمرين بعد فهم الأساسيات: “علم بيرت” (Buffettology) لماري بيرت وديفيد كلارك

وورين بافيت، أغنى رجل في العالم، لا يكشف غالبًا عن تقنيات استثماره. هذا الكتاب، الذي كتبه زوج ابنته السابق، يكشف عن أساليبه من خلال دراسته المباشرة من بافيت، ويجمع بين أفكار من بنجامين جراهام، تشارلي مانجر، وخبراته الشخصية.

الكتاب مقسم إلى قسمين: الأول يشرح تقييم الأسهم من ناحية الجودة، والثاني يركز على حسابات التدفقات النقدية المخصومة (DCF). يراها كشراء كامل لشركة، وليس مجرد ورقة مالية. عيب هذا الكتاب أنه موجه للاستثمار طويل الأمد، ويحتوي على محتوى معقد يتطلب تحليلًا عميقًا.

خطوات اختيار الكتاب المناسب لك

ليس كل كتاب يناسب الجميع. عند اختيار كتاب الأسهم الموصى به، فكر في:

• مستوى المعرفة الأساسية: إذا كنت مبتدئًا، اختر كتبًا مكتوبة بلغة بسيطة مع أمثلة على الأسهم التايلاندية، مثل كتب السيد قَوي أو د. نيفيت.

• أسلوب الاستثمار: إذا كنت تفضل البحث عن أسهم سريعة النمو، اقرأ “One Up On Wall Street”. إذا كنت تركز على تقليل المخاطر وتحصيل الأرباح من التوزيعات، فاختر كتب السيد قَوي.

• الوقت المتاح لديك: إذا كانت لديك وقت محدود، اختر كتبًا سهلة القراءة وخالية من التفاصيل التقنية المعقدة. وإذا كان لديك وقت كافٍ، فاقتحم الكتب المتخصصة ذات الطابع الرياضي.

• الاهتمام بالتاريخ: إذا كنت مهتمًا بتاريخ وفلسفة الاستثمار، فإن دروس بنجامين جراهام لا تزال ذات قيمة، رغم مرور عقود على كتابتها.

بداية الاستثمار من خلال المعرفة المكتسبة

ينبغي للمبتدئين أن يتدرجوا خطوة بخطوة. بعد دراسة الكتب الموصى بها، جرب التداول بالحساب الافتراضي (Paper Trading) للتعود على آليات السوق. ثم ابدأ بالاستثمار في مؤشرات الأسهم أو الصناديق المشتركة، قبل أن تتجه لاختيار أسهم محددة.

الأهم هو اختيار كتب من خبراء تايلانديين، لأنها تتناول أمثلة وأسواق محلية، مما يجعلها أكثر واقعية وملاءمة لبيئتك السوقية، حيث تختلف إشارات السوق التايلاندي عن الأسواق الخارجية.

المفتاح للفوز في سوق الأسهم على المدى الطويل

رغم وجود خمسة كتب ذات قيمة، إلا أن المفتاح للفوز في السوق يتلخص في ثلاثة أمور:

• توقيت السوق (Market Timing): اختيار نقاط الشراء الجيدة، والشراء بسعر منخفض، والبيع بسعر مرتفع.

• اختيار الأصول (Asset Selection): اختيار الأصول ذات النمو المتوقع، وتجنب الأصول الثابتة أو ذات النمو البطيء.

• تنويع الأصول (Asset Allocation): عدم الاستثمار في نوع واحد من الأصول، بل توزيع الاستثمارات بين الأسهم، السندات، العقارات، والنقد بنسبة مناسبة.

هذه الكتب الخمسة تقدم تقنيات قابلة للتطبيق، ويعد التعلم استثمارًا مجديًا. الأهم هو اختيار الكتاب الذي يناسبك، ثم اتباع الاستراتيجية التي تعلمتها باستمرار. عندما تكتشف أسلوبك الخاص في الاستثمار، سيكون النجاح في سوق الأسهم مسألة وقت فقط.