أكبر تهديد لشركات الدفع العالمية هو الذكاء الاصطناعي باستخدام العملات المستقرة.

انخفضت فيزا بنسبة 4.6%.
انخفضت ماستركارد بنسبة 5.7%.
انخفضت أمريكان إكسبريس بنسبة 7.2%.
انخفضت كابيتال وان بنسبة 8.8%.

الأسواق بدأت في تسعير تحول هيكلي. والقلق بسيط.

أنظمة الذكاء الاصطناعي لا تختار طرق الدفع بناءً على العلامة التجارية أو البنية التحتية الموجودة. فهي تختار تلقائيًا أسرع وأرخص طريقة لتسوية المعاملات.

اليوم، تكلف المدفوعات بواسطة البطاقة التجار عادة بين 2% و3.5% لكل معاملة. وغالبًا ما تتجاوز المدفوعات عبر الحدود 4% عند احتساب فروقات العملات والوسطاء.

إذا استطاع وكلاء الذكاء الاصطناعي تسوية المدفوعات على الفور باستخدام العملات المستقرة بتكلفة قريبة من الصفر، فإن شبكات الدفع المكلفة تبدأ في فقدان ميزتها.

وتقع المدفوعات في مركز تقريبًا كل صناعة. كل عمل يعتمد على تحريك الأموال. لهذا السبب، أصبحت العملات المستقرة صعبة التجاهل.

لا تزال أنظمة الدفع التقليدية تحمل احتكاكًا كبيرًا.

شبكات البطاقات تفرض رسومًا نسبية. التحويلات الدولية يمكن أن تكلف مئات الدولارات. تأخيرات التسوية تبطئ حركة رأس المال عبر الشركات وسلاسل التوريد.

شبكات العملات المستقرة تغير تلك الهيكلية.

تُسوى التحويلات خلال ثوانٍ أو دقائق. المدفوعات عبر الحدود يمكن أن تكلف فقط بضعة دولارات. يمكن أن تنخفض رسوم الشبكة إلى أجزاء من السنتة مع التشغيل المستمر دون توقف.

على المستوى العالمي، يصبح هذا الفرق هائلًا. لا تزال رسوم التحويلات الدولية تصل إلى متوسط 6.6%، وفقًا لبيانات البنك الدولي.

الآن، دمج ذلك مع حجم المدفوعات العالمية.

تجاوز تدفقات المدفوعات بين الشركات وحدها 1.6 كوادريليون دولار سنويًا. حتى التحسينات الصغيرة في الكفاءة تُغير تريليونات الدولارات.

البيانات المتعلقة بالتبني تعكس بالفعل هذا الانتقال.

وصل حجم معاملات العملات المستقرة إلى حوالي $33 تريليون في 2025، مع نمو يزيد عن 70% سنة بعد سنة.

توسع العرض الإجمالي ليصل إلى أكثر من $300 مليار، مقارنةً بحوالي $10 مليار قبل بضع سنوات فقط.

تقدر سيتي أن يصل العرض إلى 1.9 تريليون دولار بحلول 2030 وربما $4 تريليون في سيناريو صعودي.

على هذا المستوى، قد يصبح مصدرو العملات المستقرة من أكبر المشترين للسندات الأمريكية على مستوى العالم.

وهذا يخلق ضغطًا على البنوك أيضًا.

تعتمد البنوك على الودائع لتمويل أنشطة الإقراض. العملات المستقرة بدلاً من ذلك تحتفظ بالاحتياطيات مباشرة في سندات الخزانة.

إذا بدأت الشركات في الاحتفاظ برأس مال التشغيل في العملات المستقرة بدلاً من ودائع البنوك، فإن جزءًا من قاعدة التمويل التي تدعم الإقراض التقليدي يبدأ في التحول.

المنظمون يراقبون الأمر بالفعل.

خلال مناقشات تنظيم العملات المشفرة الأخيرة في الولايات المتحدة، ضغطت مجموعات البنوك بشدة ضد السماح للعملات المستقرة بتقديم عائد.

كان القلق واضحًا. الدولارات الرقمية المدعومة بالسندات التي تقدم عوائد خارج البنوك قد تسرع من هجرة الودائع.

الذكاء الاصطناعي يضيف طبقة تسريع أخرى.

المدفوعات تتجه بشكل متزايد من البشر إلى أنظمة البرمجيات.

وكلاء الذكاء الاصطناعي يدفعون عبر واجهات برمجة التطبيقات تلقائيًا.
برمجيات تستأجر موارد الحوسبة في الوقت الحقيقي.
آلات تسوي خدمات بشكل مستمر.

هذه الأنظمة تحسن بشكل صارم من حيث التكلفة والسرعة.

عندما يقارن الذكاء الاصطناعي رسوم البطاقات القائمة على النسب المئوية مع التسوية الفورية تقريبًا للعملات المستقرة، تصبح قرارات التوجيه ميكانيكية بدلاً من سلوكية.

المؤسسات المالية تستعد بالفعل لهذا الاحتمال.

تظهر أبحاث Fireblocks أن ما يقرب من نصف المؤسسات تستخدم بالفعل العملات المستقرة للمدفوعات، بينما أكثر من 80% تشير إلى جاهزية البنية التحتية.

تقدر شركة McKinsey أن حجم المدفوعات باستخدام العملات المستقرة في العالم الحقيقي عبر الرواتب والتحويلات وتسوية الأعمال يقترب بالفعل من $390 مليار سنويًا ويشهد نموًا سريعًا.

حتى فيزا وماستركارد يدمجان الآن بنية تحتية لتسوية العملات المستقرة خلف الكواليس.

شبكات الدفع لن تختفي بين عشية وضحاها.

لكن الأسواق قد تبدأ في تسعير مستقبل يصبح فيه نقل الأموال أرخص بشكل كبير.

وهذا يتحدى مباشرة أحد أكثر الطبقات ربحية في التمويل العالمي.