ما هو هدف الدراسة للطلب وكيف يمكن أن يساعد المستثمرين على النجاح

تُعتبر دراسة الطلب والعرض أساسًا لا يمكن فصله عن علم الاقتصاد، ولكن ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته هو كيف تؤثر هذه المبادئ على قراراتهم الاستثمارية وتوقعات اتجاه حركة الأسعار في السوق المالية. الهدف المباشر من دراسة الطلب هو فهم أن الأسعار لا تتغير عشوائيًا، بل تنشأ نتيجة لقوى حقيقية هي رغبة الشراء ورغبة البيع التي تتصادم في السوق.

لماذا فهم الطلب والعرض مهم لاتخاذ قرارات الاستثمار

بالنسبة للمستثمر، فإن دراسة الطلب والعرض ليست مجرد تعلم نظريات، بل هي فتح لقدرات قراءة السوق. عندما تستطيع أن ترى في كل لحظة كم عدد المشترين وكم عدد البائعين، يمكنك التنبؤ باتجاه حركة السعر.

المبدأ الأساسي هو أنه عندما يكون الطلب أو رغبة الشراء أكبر من العرض أو رغبة البيع، فإن السعر يميل للارتفاع. وعلى العكس، عندما يكون هناك فائض في العرض، فإن السعر يميل للانخفاض. نقطة التوازن حيث يتساوى حجم الشراء مع البيع تسمى التوازن، ويحدث عندها السعر الحقيقي في السوق.

تمكن المستثمر من تذكر وفهم هذا المفهوم سيساعده على:

• تجنب القرارات العاطفية
• التنبؤ بدقة أكبر بنقاط التحول في السعر
• توقيت الدخول والخروج بشكل أفضل
• فهم الأسباب وراء تحركات السوق

الطلب والعرض هما جوهر تحديد أسعار الأسهم في السوق

المعنى والأساس

الطلب (Demand) يعني كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المستهلكون في شرائها عند مستويات سعرية مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية على رسم بياني، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي ينحدر من اليسار إلى اليمين، وذلك لأن قاعدة الطلب تقول إنه كلما زاد السعر، قلت الرغبة في الشراء، والعكس صحيح.

العرض (Supply) هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب البائعون في تقديمها عند مستويات سعرية مختلفة. منحنى العرض (Supply Curve) يصعد من اليسار إلى اليمين، لأن قاعدة العرض تشرح أنه كلما زاد السعر، زادت رغبة البائعين في البيع لتحقيق أرباح أكبر.

السعر الحقيقي في السوق هو نقطة تقاطع منحنى الطلب ومنحنى العرض، وتسمى التوازن (Equilibrium). عند هذه النقطة، يتطابق حجم الطلب مع حجم العرض، ويكون السعر والكمية مستقرين نسبيًا.

آلية تعديل السعر

إذا ارتفع السعر عن نقطة التوازن، فإن البائعين يرغبون في بيع المزيد، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، وهذا يضغط على السعر للانخفاض مجددًا إلى نقطة التوازن.

وعلى العكس، إذا انخفض السعر عن نقطة التوازن، فإن الطلب يزداد، والعرض يقل، مما يؤدي إلى نقص في المخزون وارتفاع السعر مرة أخرى نحو التوازن.

كيف نطبق مبادئ الطلب والعرض في تحليل السوق المالية

في السوق المالية، تُعتبر الأسهم والأصول الأخرى سلعًا، لذا يمكن تطبيق هذه المبادئ على تحليل أسعار الأسهم، سواء من خلال التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) أو التحليل الفني (Technical Analysis).

في التحليل الأساسي

عندما ينخفض سعر السهم بسرعة، فهذا يدل على أن قوى البيع تفوق قوى الشراء في تلك اللحظة، ويود العديد من المستثمرين البيع. وعلى العكس، عندما يرتفع السعر، فهذا يدل على أن قوى الشراء أكثر من قوى البيع.

لكن التحليل العميق يتجاوز ذلك، لأن قوى الشراء أو البيع لا تنشأ فقط من المشاعر، بل من تغييرات في العوامل الأساسية، مثل:

• توقعات أرباح الشركة في الربع القادم
• التغيرات في البيئة الاقتصادية الكلية
• أخبار عن تغييرات هيكلية في الشركة

عندما تتحدث الأخبار عن نمو الشركة، يزداد رغبة الشراء عند أسعار أعلى، ويؤجل البائعون عمليات البيع، مما يدفع السعر للارتفاع. والعكس صحيح مع الأخبار السلبية.

في التحليل الفني

الأدوات الفنية تستخدم لقياس وتقييم قوى الشراء والبيع من خلال مراقبة حركة السعر (Price Action) وحجم التداول (Volume).

تحليل الشموع (Candlestick Analysis)

الشموع تظهر كيف يتحرك السوق خلال فترة معينة:

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تدل على أن قوى الشراء هي السائدة، ويكون السعر في ارتفاع.
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على أن قوى البيع هي السائدة، ويكون السعر في انخفاض.
• شمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان) تعبر عن توازن بين الطرفين، والسوق غير واضح الاتجاه بعد.

تحليل الاتجاه (Trend Analysis)

عندما يحقق السعر ارتفاعات جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن قوى الشراء قوية، والسوق في اتجاه صاعد. وعندما يحقق انخفاضات جديدة، فهذا يدل على أن قوى البيع قوية، والسوق في اتجاه هابط.

تحديد الدعم والمقاومة (Support and Resistance)

الدعم هو مستوى سعر يتوقع أن يكون فيه طلب قوي، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر هنا مناسب للشراء. المقاومة هو مستوى سعر يتوقع أن يكون فيه عرض قوي، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر مرتفع ويودون البيع.

مثال على التطبيق: استراتيجية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone Strategy)

واحدة من الطرق الشائعة لاستخدام مبادئ الطلب والعرض هي مناطق الطلب والعرض، والتي تبحث عن لحظات عدم توازن السعر وعودته إلى التوازن الجديد.

التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal)

منطقة الطلب، القاعدة، الارتداد (Demand Zone Drop Base Rally - DBR) يبدأ من انخفاض سريع بسبب قوى البيع، حتى يصل السعر إلى مستوى منخفض يثير اهتمام المشترين، ثم يتذبذب في نطاق (قاعدة)، قبل أن تتدخل أخبار جيدة وتعود قوى الشراء، مما يدفع السعر للارتفاع بشكل حاد (ارتداد).

منطقة العرض، الارتداد، القاعدة، الانخفاض (Supply Zone Rally Base Drop - RBD) عكس ذلك، يبدأ من ارتفاع سريع بسبب قوى الشراء، حتى يصل السعر لمستوى مرتفع يثير اهتمام البائعين، ثم يتذبذب في نطاق، قبل أن تظهر أخبار سلبية وتدفع السعر للانخفاض.

التداول وفق الاتجاه (Continuation)

الارتداد، القاعدة، الارتداد (Rally Base Rally - RBR) حركة في اتجاه صاعد، حيث يرتفع السعر، ثم يتذبذب في نطاق، ثم يرتفع مرة أخرى، مع استمرار قوى الشراء.

الانخفاض، القاعدة، الانخفاض (Drop Base Drop - DBD) حركة في اتجاه هابط، حيث ينخفض السعر، ثم يتذبذب، ثم ينخفض مجددًا، مع استمرار قوى البيع.

يمكن للمتداولين استغلال هذه اللحظات للدخول أو الخروج عند اختراق مستويات معينة، مع وضع أوامر وقف خسارة لإدارة المخاطر.

الخلاصة: الطلب والعرض أدوات مهمة للمستثمرين

دراسة الطلب والعرض تهدف إلى تمكين المستثمر من فهم الطبيعة الحقيقية للسوق، حيث أن الأسعار لا تنشأ من صدفة، بل من قوى أساسية هي رغبة الشراء ورغبة البيع.

عندما تتقن هذا المفهوم، ستتمكن من:

• قراءة السوق بشكل أدق
• اتخاذ قرارات استثمارية منطقية بدلًا من عاطفية
• توقيت عمليات الشراء والبيع بشكل أفضل
• تجنب الدخول في مواقف غير مناسبة

فهم الطلب والعرض ليس مجرد تعلم نظريات، بل هو بمثابة نظرة ثاقبة لتحليل السوق. التدريب على تطبيق هذه المبادئ في الواقع، ومراقبة الأسعار الحقيقية، سيساعدك على أن تصبح مستثمرًا أكثر ذكاءً ونجاحًا على المدى الطويل.