الدفع العالمي يتقدم بعد صفقة Worldpay بعد الموافقات التنظيمية الرئيسية

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan و Coinbase و Blackrock و Klarna وغيرهم

المدفوعات العالمية تقترب من الاستحواذ على وورلدباي بعد الموافقة في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي

خطت صناعة المدفوعات خطوة أخرى نحو إعادة تشكيلها. تقترب شركة المدفوعات العالمية من إتمام استحواذها المخطط على وورلدباي بعد أن فحص المنظمون في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي الصفقة ووجدوا عدم وجود مخاوف تنافسية. تمنح سلسلة القرارات الشركة زخمًا في عملية بدأت في أبريل وتهدف إلى إتمامها بحلول 2026.

يمثل هذا التطور أحد أهم عمليات التوحيد في معالجة المدفوعات على مستوى العالم في السنوات الأخيرة. تُقدر قيمة الصفقة بحوالي 24 مليار دولار تقريبًا حسب الحسابات النهائية، وتربط بين شركتين لهما جذور عميقة في خدمات التجار في وقت تتزايد فيه الطلبات على المعاملات الرقمية عبر الصناعات، بما في ذلك التكنولوجيا المالية. كل موافقة تحمل وزنًا لأنها تشمل شركات تعمل في عشرات الأسواق وتخدم ملايين الشركات.

صفقة تاريخية تتشكل

أعلنت شركة المدفوعات العالمية في 17 أبريل عن اتفاقها للاستحواذ على وورلدباي من شركة FIS وشركة الأسهم الخاصة GTCR. كجزء من الهيكل، ستقوم شركة المدفوعات العالمية أيضًا ببيع قسم حلول المصدرين الخاص بها إلى FIS مقابل 13.5 مليار دولار. يعكس هذا التحول محاولة لتصبح مزود خدمات تجارية متخصص بشكل حصري. كانت الشركة تعمل على تحسين استراتيجيتها لعدة سنوات، من خلال بيع الأعمال غير الأساسية والتركيز على المنتجات التي تدعم التجار من جميع الأحجام.

أكد التنفيذيون في شركة المدفوعات العالمية أن الجمع بين الشركة وورلدباي سيعزز مكانتها في التجارة الإلكترونية والمعاملات على مستوى المؤسسات. وأشاروا إلى الإمكانيات لوجود أقوى في البيئات المادية والرقمية، مستفيدين من تاريخ وورلدباي في التجارة الإلكترونية وشبكة شركة المدفوعات العالمية بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. عند الانتهاء، تتوقع الشركة المدمجة أن تخدم أكثر من ستة ملايين تاجر وتقوم بمعالجة حوالي 94 مليار معاملة سنويًا عبر أكثر من 175 دولة.

تتماشى هذه الطموحات مع النمط الأوسع للتوحيد بين معالجي المدفوعات. تواجه الشركات في هذا المجال ارتفاع التكاليف المرتبطة بدمج التكنولوجيا، والامتثال التنظيمي، والعمليات عبر الحدود. يمكن أن توفر عمليات الاندماج الكبيرة الكفاءة وتساعدها على الوصول إلى العملاء بشكل أكثر فعالية. يُظهر الإيراد المتوقع البالغ حوالي 12.5 مليار دولار والأرباح الأساسية المعدلة البالغة 6.5 مليار دولار حجم الطموح الذي تسعى شركة المدفوعات العالمية لتحقيقه.

الموافقة في المملكة المتحدة تعزز الطريق للمستقبل

أول إنجاز تنظيمي كبير جاء من المملكة المتحدة. في 22 أكتوبر، أكملت هيئة المنافسة والأسواق مراجعتها الأولية للاستحواذ وخلصت إلى أنه لن يضعف المنافسة. جاء هذا القرار بعد مراجعة بدأت في سبتمبر بعد الإعلان في أبريل. قيّمت CMA كيف قد تؤثر الصفقة على خدمات استحواذ البطاقات، ووظائف دعم التجار، والنظام البيئي الأوسع للتجارة الرقمية داخل المملكة المتحدة.

يحمل قرار المنظم أهمية لأنه يخص عمليات طويلة الأمد للشركتين في المنطقة. وأكدت CMA أن الصفقة لن تقيد فرص مقدمي الخدمات المنافسين. كما اعترفت بأن تصفية شركة المدفوعات العالمية لقسم حلول المصدرين الخاص بها إلى FIS لا تزال خاضعة لمراجعة منفصلة.

بعد استنتاج CMA، تحركت الشركات قدمًا دون خطر تحقيق من المرحلة الثانية، الذي غالبًا ما يسبب تأخيرات وتدقيقًا أكبر. سمح الضوء الأخضر من المملكة المتحدة لشركة المدفوعات العالمية بالتركيز على المراجعة الأوسع التي تجريها الاتحاد الأوروبي.

مراجعة الاتحاد الأوروبي تصل إلى استنتاج مماثل

بدأت المفوضية الأوروبية رسميًا تقييمها في 27 أكتوبر. دخلت القضية المرحلة الأولى بموجب قواعد مراقبة الاندماج في الاتحاد الأوروبي، مما يمنح المفوضية حتى 1 ديسمبر لتقرير ما إذا كانت هناك حاجة لتحقيق أعمق. شمل هذا المراجعة فحص التأثيرات المحتملة على الشركات التي تعتمد على خدمات استحواذ البطاقات، وبوابات الدفع، وحلول التجار الأوسع عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

في 2 ديسمبر، قدم المنظمون قرارًا يعكس موقف المملكة المتحدة. وفقًا للمفوضية، لا تشكل الصفقة مخاوف تنافسية. وجدت المراجعة أن التداخل بين أنشطة الشركتين لا يشكل مخاطر على التجار أو شركاء الدفع في المنطقة. وأشارت المفوضية إلى أن وجود الشركتين معًا لن يقلل من الوصول أو الخيارات للشركات التي تبحث عن مزودي خدمات معالجة المدفوعات.

أزال موافقة الاتحاد الأوروبي آخر سؤال تنظيمي رئيسي بشأن الاستحواذ. وأعطت الضوء الأخضر لشركة المدفوعات العالمية وورلدباي للمضي قدمًا نحو الإتمام ضمن الجدول الزمني المخطط، والذي يستهدف النصف الأول من عام 2026.

خطوة تعكس التغيرات في ضغوط السوق على المدفوعات

تأتي الصفقة في وقت تتطور فيه معالجة المدفوعات عالميًا. تغيرت توقعات التجار نحو أنظمة تتعامل مع حجم أكبر، وتوفر تحليلات في الوقت الحقيقي، وتدعم التجارة عبر الإنترنت والحضور الشخصي. تواجه المعالجات الكبرى ضغطًا لتقديم منصات متكاملة تعمل عبر المناطق وتدعم عملات متعددة، وأنواع التسوية، ومعايير الأمان. المنافسة شرسة، مع وجود لاعبين راسخين وشركات تكنولوجيا مالية ناشئة تتسابق لتقديم خدمات أسرع وأكثر كفاءة.

أكدت شركة المدفوعات العالمية أن الاستحواذ سيجمع بين نقاط القوة التكميلية. يتوافق الدور الطويل الأمد لوورلدباي في التجارة الإلكترونية للمؤسسات مع حضور شركة المدفوعات العالمية بين التجار الصغار. من خلال دمج هذه القدرات، تتوقع الشركة تقديم دعم أقوى للشركات التي تتطلب إدارة تدفقات معاملات متنوعة.

شهد قطاع المدفوعات بشكل عام تحركات مماثلة. تتيح عمليات الاندماج للشركات توسيع استثماراتها التكنولوجية وتلبية الطلبات المتزايدة على الاعتمادية. مع ارتفاع المعاملات الرقمية، يجب على الشركات التي تدير البنية التحتية وراءها التكيف بسرعة. تشير الموافقات التنظيمية إلى أن السلطات ترى أن هذه الصفقة لن تحد من المنافسة، رغم أنها ستنشئ واحدة من أكبر مجموعات معالجة المدفوعات في العالم.

FIS، GTCR، والبنية المالية وراء الصفقة

تتضمن الصفقة عدة أطراف وتعكس تبادلًا معقدًا للأصول. ستتلقى شركة FIS قسم حلول المصدرين من شركة المدفوعات العالمية، كما ستنقل حصتها البالغة 45 بالمئة في وورلدباي. ستبيع شركة GTCR، التي استحوذت على أغلبية حصة وورلدباي قبل أقل من عامين، حصتها إلى شركة المدفوعات العالمية وتحصل على نقد بالإضافة إلى أسهم. بعد إتمام الصفقة، ستحتفظ GTCR بنسبة 15 بالمئة من شركة المدفوعات العالمية.

يسمح هذا الهيكل لشركة المدفوعات العالمية بالتركيز بشكل أبسط على خدمات التجار. كما يمنح FIS موقعًا أقوى في خدمة المؤسسات المالية، بينما تتيح GTCR تحقيق أرباح من استثمارها. أشار المحللون إلى أن الصفقة جاءت بعد محادثات بين الرؤساء التنفيذيين لشركات المدفوعات العالمية وFIS وورلدباي، الذين استكشفوا طرقًا لخلق قيمة لكل منظمة.

وتعد هذه الخطوة أكبر خطوة استراتيجية اتخذتها شركة المدفوعات العالمية منذ استحواذها على TSYS في 2019 بأكثر من 21 مليار دولار. فسر المحللون أن التحرك هو تعديل ضروري لشركة تواجه نموًا عضويًا أبطأ في بعض المناطق، وحاجة لتعزيز توجهها على المدى الطويل.

ما القادم؟

مع الحصول على الموافقات التنظيمية الرئيسية، تستعد شركة المدفوعات العالمية للمرحلة النهائية من العملية. تتوقع الشركة إتمام الاستحواذ في أوائل 2026، رهناً بالشروط الروتينية. سيركز العمل على تخطيط الاندماج، والتواصل مع العملاء، والتنسيق المطلوب لدمج شركتين لهما عمليات دولية واسعة.

سينتظر قطاع المدفوعات كيف ستؤثر هذه العملية على المنافسة والابتكار. غالبًا ما تمتلك الشركات الأكبر قدرة أكبر على الاستثمار في الأمن السيبراني، والتوسع عبر الحدود، وخدمات البيانات. قد ترد الشركات الصغيرة من خلال تعميق تخصصاتها أو تشكيل شراكات. بالنسبة للتجار، فإن التأثير سيعتمد على مدى فعالية تقديم الكيان الجديد من شركة المدفوعات العالمية–ورلدباي للتكنولوجيا والحفاظ على جودة الخدمة.

تظل هذه الصفقة واحدة من الصفقات الحاسمة في المرحلة الحالية من التجارة الرقمية. مع الموافقات من المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، أزالت شركة المدفوعات العالمية العقبات الكبرى. ستتطور المرحلة التالية مع دمج وورلدباي ومنافسة في مجال يواصل فيه الاعتمادية، والانتشار، والعمق التكنولوجي تحديد الفائزين.