أرباح Coinbase: أسعار العملات الرقمية الضعيفة تؤدي إلى انخفاض حجم التداول والخسائر الصافية

المؤشرات الرئيسية لمورنينستار لشركة كوين بيس جلوبال

• تقدير القيمة العادلة: 160.00 دولار
• تصنيف مورنينستار: ★★★
• تصنيف الحصن الاقتصادي لمورنينستار: لا يوجد
• تصنيف عدم اليقين لمورنينستار: عالي جدًا

ما رأينا في أرباح شركة كوين بيس جلوبال

أدت انخفاض أسعار العملات الرقمية إلى نتائج ضعيفة لشركة كوين بيس جلوبال COIN، حيث انخفضت الإيرادات الصافية بنسبة 22.2% عن العام الماضي لتصل إلى 1.71 مليار دولار. خسرت الشركة 2.49 دولار للسهم، مقارنةً بكسب 4.68 دولار العام الماضي. ومع ذلك، بعد تعديل خسائر العملات الرقمية، حققت ربحًا قدره 0.66 دولار للسهم.

لماذا يهم الأمر: على الرغم من أن تقرير الأرباح كان ضعيفًا، إلا أنه كان أفضل مما كنا نتوقع قبل بداية الربع. نظرًا لأعمال التداول، والتخزين، والحفظ، فإن نتائج كوين بيس تميل إلى الارتباط بأسعار العملات الرقمية، التي انخفضت بشكل كبير عن ذروتها.

• انخفض إجمالي إيرادات المعاملات بنسبة 37% عن العام الماضي ليصل إلى 928.7 مليون دولار، على الرغم من استحواذ الشركة على ديربيت في أغسطس، مما عزز موقعها في أسواق المشتقات. ومع ذلك، فإن الربع الرابع من عام 2024 يمثل مقارنة صعبة، وكان الانخفاض المتسلسل في حجم التداول أقل مما كان متوقعًا.
• لا تزال أعمال العملات المستقرة للشركة مصدر قوة، حيث زادت الإيرادات إلى 364.1 مليون دولار من 225.9 مليون دولار العام الماضي. على الرغم من أن كوين بيس لا تزال معرضة لأسواق العملات الرقمية، إلا أن الشركة نجحت في تعويض جزء من هذا التعرض من خلال زيادة إيرادات الاشتراكات والخدمات بشكل كبير في السنوات الأخيرة.

النتيجة النهائية: لقد قللنا من تقدير القيمة العادلة لشركة كوين بيس بدون حصن اقتصادي. على الرغم من أن هذا التقرير كان أفضل مما توقعنا، إلا أنه لم يعكس الانخفاض الكامل في أسعار العملات الرقمية الذي حدث.

• في رأينا، تم معاقبة الشركة بشكل مفرط ردًا على انخفاض أسعار العملات الرقمية. ومع ذلك، نبرز تصنيف عدم اليقين العالي جدًا لدينا. أسعار العملات الرقمية متقلبة بطبيعتها، ونود أن نكون أكثر أمانًا قبل أن نتحمس بشكل كبير لهذا الاسم.