الخروج من الميمبول: كيف تغير المعاملات القائمة على النية DeFi

يحدث ثورة في نظام DeFi البيئي. مرة أخرى، تتجاوز المعاملات المبنية على النية النموذج التقليدي للميمبول، وتحقق تغييرات ملموسة في المنطقة. تدعم هذه النموذج الجديد من خلال تعزيز ثقة المستخدمين في التداول، ومراقبة حالة التداول الآلي، مما يؤدي إلى توسعها.

النموذج التقليدي للميمبول وقيوده

على الرغم من أن بنية تقنية البلوكشين فعالة، إلا أن طريقة تنفيذها قد تبدو وكأنها عيب في الأجهزة. في الأنظمة التقليدية، يستقبل الميمبول (متوسط وزن المعاملة) أوامر المستخدمين ويعالجها بشكل متسلسل.

في هذا النموذج “الإمبراطوري”، يتعين عليك إرسال أوامر مباشرة إلى البلوكشين: “خذ رمزي ERC-20 الخاص بي، وابدأ بتبادلها مقابل وحدة Uniswap، مع حد أدنى 2000 USDC، وادفع رسوم معاملة 50 Gwei، وأرسل النتيجة إلى محفظتي”. ومع ذلك، عندما تتغير شروط تحديد الميمبول أو تتقلب الأسعار، قد تتعرض لخسارة في التداول، مما يعرضك للخطر.

بالإضافة إلى ذلك، فإن بنية الميمبول الكلاسيكية، رغم أنها تنفذ حزم المعاملات، تكون عرضة لهجمات “السندويش” (مثل هجمات MEV - أقصى قدر من الاستغلال الممكن)، حيث يمكن استغلالها. يمكننا أن نعرف ما يحدث، إذا لم يتم تدريب النظام على مقاومة تجاوز القدرة.

بنية المعاملات المبنية على النية: التداول بدون ميمبول

تخرج المعاملات المبنية على النية عن مسار الميمبول التقليدي، وتحقق أداءً أكثر كفاءة. فمثلاً، تقول: “لدي 1 ETH وأرغب في تبادله مقابل 2000 USDC على الأقل. نفذ ذلك”، ويقوم النظام تلقائياً بإيجاد الحل الأمثل.

في هذا النموذج، تتزايد النوايا مع تزايد النظام المترابط، والذي يُطلق عليه “المحللون” - وكلاء طرف ثالث متخصصون في حل المعاملات. يتنافسون على إيجاد أفضل مسار لتنفيذ كل نية، ويقومون بتنفيذها.

على سبيل المثال، إذا قمت بتبادل 1 ETH مقابل 2000 USDC، فإن المحللين:

• يقارنون السيولة من Uniswap وCurve ومصادر أخرى
• يجدون أفضل سعر
• قد يدفعون لك مقدماً مقابل تنفيذ المعاملة
• ينفذون الصفقة ويحافظون على سعر التداول

وبذلك، يُزال هدف الميمبول ويُستبدل بنظام أكثر مرونة وفعالية.

شبكة المحللين وآلية التنفيذ

تقوم أنظمة النية بتنفيذ دورة مخصصة تتكون من أربع مراحل:

المرحلة 1: تحديد النية والتوقيع

يحدد المستخدم هدفه بدقة ويضعه في طلب. مثلاً: “أريد تبادل رمزي A مقابل رمزي B بأقل سعر ممكن” أو “شراء X بمبلغ معين”. يمر الطلب عبر الميمبول، ويتم التحقق من صحته.

المرحلة 2: إعلان النية للمحللين

يتم نشر النية على شبكة المحللين. يبحثون عن أفضل طريقة لتنفيذها: ليس عبر سحب الميمبول، بل عبر تحديد المسارات المثلى.

المرحلة 3: تنفيذ المحلل الأفضل

يختار المحلل الذي يعرض أفضل عرض، ويقوم بتنفيذ النية. يمكنه:

• تجميع أوامر متعددة وتنفيذها معاً
• دمج السيولة من مصادر مختلفة
• استخدام مخزوناته الخاصة إذا رغبت

المرحلة 4: التسوية النهائية

يدفع المحلل مقدماً مقابل تنفيذ النية، ويقوم بتسوية الصفقة. مع عدم وجود ميمبول تقليدي، يتم التنفيذ بشكل مباشر.

المزايا: من تحسين تجربة المستخدم إلى الحماية من MEV

تقدم نماذج النية عدة مزايا مهمة:

تحسين تجربة المستخدم (UX)

تقلل من التعقيدات التقنية، بحيث يركز المستخدمون على النتيجة فقط. مع تقليل رسوم المعاملات، تصبح التداولات أكثر كفاءة، وتختفي الحاجة إلى التعامل مع الميمبول بشكل مباشر. في بعض الحالات، يمكن أن يتم التداول بدون دفع رسوم ميمبول، حيث يدفع المحلل من حسابه الخاص، ويقوم المستخدم بالتبادل فقط.

الحماية من استغلال MEV

تقلل من هجمات السندويش، والتداول المسبق، وغيرها من هجمات MEV. أنظمة النية تتيح للمحللين حماية عملياتهم، وتوفير بيئة أكثر أماناً.

فعالية رأس المال

شبكة المحللين يمكنها العثور على أفضل الأسعار بدون الحاجة لاحتياطيات ميمبول. يمكنهم:

• الوصول إلى السيولة على البلوكشين وخارجه
• تجميع الطلبات لتنفيذها بكفاءة أعلى، مما يقلل من تأثير الشبكة
• تقليل التداخل مع الشبكة العامة

أمثلة على أنظمة النية في الممارسة

تستخدم بروتوكولات DeFi التالية هذا النموذج لتحقيق أداء أكثر كفاءة:

CoW Protocol (Coincidence of Wants)

يجمع بين النوايا عبر نظام مزاد. يعلن المستخدمون عن نواياهم، ويقوم النظام بدمجها لتحسين التنفيذ. يوفر حماية من MEV ويقلل من الميمبول.

UniswapX

شبكة Uniswap تستخدم مصادر متعددة للسيولة، وتقدم تبادلاً بدون ميمبول عبر آلية “مزاد هولندي”، مع تقليل رسوم المعاملات.

1inch Fusion

يوفر للمحترفين من المحللين إمكانية تنفيذ المعاملات، مع بنية تحمي من الميمبول، وتحافظ على رسوم منخفضة.

Across Protocol

يدعم عمليات النقل عبر السلاسل بسرعة وفعالية، ويعتمد على النية، ويبتعد عن الميمبول، لتنفيذ عمليات تداول سريعة.

المخاطر والتحديات: المركزية والثقة

لكن، لا يخلو نموذج النية من المخاطر، ومنها:

مخاطر المركزية

صعوبة أن يكون هناك محللون مستقلون، وإذا سيطر عدد قليل من الشركات على السوق، قد يؤدي ذلك إلى مركزية عالية، وتقليل الشفافية، مقارنةً بالتصميم الديمقراطي التقليدي للميمبول.

الثقة والشفافية

يجب أن يثق المستخدمون في أن المحللين يعملون بعدالة. بعض العمليات قد تتم خارج البلوكشين، مما يصعب مراقبتها، ويجعل من الصعب التأكد من أن النية تنفذ كما هو مخطط لها.

الاستقرار والكفاءة

إذا لم يتم تنفيذ النوايا بشكل صحيح، قد يتعرض المستخدمون للخسائر. يحتاج النموذج الجديد إلى موازنة بين الأداء والموثوقية.

مستقبل أنظمة النية في DeFi

يمثل النموذج المبني على النية مستقبلًا واعدًا لـ DeFi. خروج التداول من الميمبول يفتح آفاقًا جديدة:

• زيادة الكفاءة: مع تحسين الأداء وتقليل الأحمال على الشبكة
• انتشار أوسع**: مع انخفاض الحواجز التقنية، يمكن للمزيد من المستخدمين التداول بسهولة
• تطوير البروتوكولات: قد تفتح أنظمة النية فرصًا جديدة لاستغلال السوق

تعد معاملات النية فلسفة جديدة في DeFi، تركز على “إرسال ما تريد، وليس فقط ما يمكن”. حان الوقت للانتقال من “كيف” إلى “ماذا” تريد أن تتداول.

مصادر إضافية

• DeFi деген эмне?
• Ликвиддүүлүк пулдары боюнча түшүндүрмө
• MEV жана оруулар жөнүндө
• Блокчейн архитектурасы жана мемпул

تنويه: يُقدم هذا المحتوى كما هو، للاستخدام التعليمي فقط. لا يُعد نصيحة مالية أو قانونية، ولا يتحمل المصدر مسؤولية أي خسائر ناتجة عن الاعتماد عليه.