خبر سار مفاجئ لصناعة البطاريات الليثيوم! يو بي إس يوصي بشراء: نرى بوضوح تفاؤلاً بـ"الليثيوم الصيني"

إشارة إيجابية تأتي من سلسلة صناعة الليثيوم.

في تقريرها الأخير، أبدت يو بي إس تفاؤلاً واضحًا بـ"ليثيوم الصين"، ورفعت بشكل كبير توقعاتها لأسعار الليثيوم المونوهيدرات وكربونات الليثيوم، مشيرة إلى أن السوق قد دخلت في الدورة الثالثة من فائق دورات أسعار الليثيوم. ويعتقد التقرير أن تفعيل “التوازن الثلاثي” للسيارات الكهربائية، والانفجار العالمي في طلبات التخزين، سيدفعان الطلب على الليثيوم للاستمرار في النمو.

من حيث الأداء المالي، ومع تحسن العرض والطلب تدريجيًا في القطاع، فإن أرباح شركات سلسلة صناعة الليثيوم تتعافى بشكل شامل. وفقًا لبيانات Wind، من بين 71 شركة مدرجة في سوق الأسهم الصينية (A股) أبلغت عن توقعات أرباح أو تقارير ربع سنوية، حققت 51 شركة نموًا في صافي الأرباح مقارنة بالعام السابق (بما في ذلك تقليل الخسائر)، ونجحت 19 شركة في تحويل خسائرها إلى أرباح.

يو بي إس تتوقع ارتفاعًا كبيرًا في التوقعات

في 22 فبراير، وفقًا لصحيفة “الاقتصادية اليومية”، أصدرت يو بي إس تقارير متتالية في بداية فبراير وعطلة عيد الربيع، أبدت فيها تفاؤلاً واضحًا بـ"ليثيوم الصين".

وفي تقريرها التحليلي الأخير، أشارت يو بي إس إلى أن السيارات الكهربائية تقترب من تحقيق ما يُعرف بـ"التوازن الثلاثي" في الصناعة.

ووفقًا للتقرير، قامت فريق السيارات الكهربائية في يو بي إس مؤخرًا بتحليل خمس وحدات بطارية من الجيل التالي، لتقييم سرعة تطور صناعة السيارات الكهربائية.

وأظهرت النتائج أن القطاع يمر بنقطة تحول رئيسية: الفجوة في التكاليف، والمدى، ووقت الشحن بين السيارات الكهربائية والسيارات التقليدية تتقلص باستمرار، وأن “التوازن الثلاثي” المتوقع أصبح في متناول اليد.

وتُظهر البيانات أن التكلفة الإجمالية لبطارية واحدة انخفضت الآن إلى 55 دولارًا لكل كيلوواط ساعة، بانخفاض يقارب 50% عن تحليل يو بي إس في 2020، مع استمرار انخفاض تكاليف التصنيع بنسبة حوالي 10% سنويًا.

وتتوقع يو بي إس أن هذا الاتجاه لن يدفع فقط ثورة في صناعة السيارات الخاصة، بل سيدفع أيضًا إلى تحولات جديدة في مجالات الشاحنات، والتخزين الثابت للطاقة، وغيرها.

وأشارت يو بي إس إلى أن انخفاض تكلفة البطاريات في الصين سيساعد الشركات المصنعة للسيارات الصينية على الاستحواذ على حصة أكبر في سوق السيارات الكهربائية العالمية، مع توقع أن تصل حصة الشركات الصينية إلى حوالي 35% بحلول 2030. وتُحدث هذه الثورة في صناعة السيارات الكهربائية ردود فعل متسلسلة في مجالات السيارات، والبطاريات، والشاحنات، والتخزين، وحتى الروبوتات البشرية.

ويتوقع المحللون أن الطلب العالمي على الليثيوم سينمو بنسبة 14% في 2026 و16% في 2027، مدفوعًا بانتعاش مبيعات السيارات الكهربائية وتسريع استثمارات أنظمة تخزين البطاريات (BESS). ويأتي الدافع الرئيسي لطلب صناعة الليثيوم من التخزين، حيث تحولت الحاجة إلى التخزين من السوق الصينية إلى “انفجار عالمي”. وتتوقع يو بي إس أن يشكل التخزين 42% من الطلب العالمي على الليثيوم بحلول 2035.

وأعلنت يو بي إس عن رفع كبير في توقعاتها لأسعار الليثيوم، حيث تم رفع سعر توقعات الليثيوم المونوهيدرات بنسبة 74% ليصل إلى 3131 دولارًا للطن، ورفع سعر كربونات الليثيوم إلى 26000 دولار للطن (ما يعادل حوالي 185 ألف يوان للطن، بينما السعر المستقبلي الحالي حوالي 150 ألف يوان للطن)، مع توقع أن يتضاعف الطلب العالمي على الليثيوم ليصل إلى 3.4 مليون طن بحلول 2030. وترى يو بي إس أن السوق قد دخلت في الدورة الثالثة من فائق دورات أسعار الليثيوم.

انتعاش شامل في الأداء المالي

وفقًا للتوقعات أو التقارير الربعية التي أعلنت عنها العديد من شركات صناعة الليثيوم، فإن الانتعاش في جميع أجزاء سلسلة صناعة الليثيوم يقترب من تحقيق نتائج ملموسة. ووفقًا لبيانات Wind، من بين 71 شركة مدرجة في سوق الأسهم الصينية، حققت 51 شركة نموًا في صافي الأرباح مقارنة بالعام السابق (بما في ذلك تقليل الخسائر)، ونجحت 19 شركة في تحويل خسائرها إلى أرباح، مع تحسن العرض والطلب في القطاع الذي أدى إلى استقرار أسعار المنتجات وربحية الشركات.

وتشمل الشركات التي أبلغت عن نتائج جيدة على طول السلسلة الصناعية: “ثنائي عملاق الليثيوم” تينكي ليثيوم، وغانفنغ ليثيوم، حيث تتوقع كلاهما العودة إلى مسار النمو في 2025، مع تحقيق أرباح أو تحول إلى الربحية؛ حيث تتوقع غانفنغ أرباحًا تتراوح بين 1.1 مليار و1.65 مليار يوان، وتينكي بين 369 مليون و553 مليون يوان. كما تتوقع شركة ملح البحيرة أن تحقق صافي ربح بنسبة نمو تتراوح بين 77.78% و90.65% في 2025، وتتوقع مجموعة ياها أن يكون نمو صافي أرباحها بين 133.36% و164.47%.

وترى شركة جين كوان أن إمدادات الليثيوم قد استقرت بعد دورة فائضة، وأن دورة المخزون دخلت رسميًا في فترة “الملء النشط”.

وذكر لي بان، محلل صناعة الليثيوم في شركة شنغهاي ستيل، أن تعديل سياسة استرداد ضريبة القيمة المضافة على منتجات البطاريات التجميلية قد أدى إلى تقديم الطلب في السوق حتى عام 2027. بالإضافة إلى ذلك، فإن خطة “الخطة الخمسية الخامسة” تضع التخزين في الأولوية؛ ووفقًا لإعلان من اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح ووكالة الطاقة الوطنية في 2025، فإن “تعمق إصلاح سوق أسعار الكهرباء الجديدة” سيدفع إلى دخول كامل للطاقة المتجددة إلى سوق الكهرباء، مع زيادة فرق السعر بين الذروة والضوء، وتحسين الجدوى الاقتصادية لمشاريع التخزين، ومع حوافز من الحكومات المحلية، يتوقع أن يشهد الطلب على التخزين نموًا سريعًا غير خطي.

وتوقع لي بان أن الطلب من السوق النهائي سيدعم سعر كربونات الليثيوم ليكون بين 100,000 و200,000 يوان للطن هذا العام.

وأشار تحليل من شركة دونغفانغ إلى أن زيادة موارد الليثيوم على مستوى العالم تظهر خصائص “اضطرابات قصيرة الأمد وتباطؤ في النمو على المدى الطويل”. وفي النصف الثاني من العام الماضي، بسبب اضطرابات في إمدادات جيانغشي المحلية، وطلب قوي من السوق، وعمليات التوريد، عاد سعر الليثيوم إلى التوازن التصحيحي، مع توقع أن يظل السوق في حالة نقص خلال 2026-2027.

وأصدرت شركة آيديان للأوراق المالية مؤخرًا تقريرًا بحثيًا يفيد بأنه مع تنفيذ آلية تسعير جديدة مستقلة لقدرة التخزين على شبكة الكهرباء، قد يدفع ذلك الطلب على التخزين إلى مزيد من النمو، مع توصية بالتركيز على الشركات الأساسية في صناعة الليثيوم التي تتعاون مع بطاريات الطاقة.

ويظهر تقرير من شركة جين كوان أن صناعة التخزين العالمية تدخل دورة نمو جديدة، مع توقع أن تصل القدرة التراكمية الجديدة للتخزين إلى 438 جيجاواط ساعة في 2026، بزيادة قدرها 62% على أساس سنوي. كما أن دوافع النمو لم تعد تعتمد فقط على استهلاك الطاقة المتجددة، بل تشمل “البنية التحتية للذكاء الاصطناعي + الحاجة إلى التحول الطاقي + اختناقات الشبكة الكهربائية” كعوامل دفع ثلاثية.

(المصدر: شركة الأوراق المالية الصينية)