شرح التوفير: كيف تقلل من النفقات عند التداول بالعملات الرقمية

تجارة سوق العملات الرقمية تتطلب وعيًا عميقًا بمفهوم السبريد، لأنه من العوامل الرئيسية التي تؤثر على أرباحك بشكل كبير. فالسبريد هو الفرق الاقتصادي الذي يتشكل بين سعر الطلب وسعر العرض في دفتر الأوامر، وهو مصدر التكاليف الخفية التي قد تقلل من أرباحك بشكل كبير إذا لم تكن على دراية به.

تعريف السبريد - واقع السوق

هيكل دفتر الأوامر هو الأساس الذي يقوم عليه السوق المالي. عند شراء أو بيع العملات الرقمية، ستلاحظ وجود فروق بين سعر الشراء وسعر البيع. هذا الفرق هو ما يُعرف بالسبريد، وهو الفرق بين أعلى عرض سعر (باللون الأخضر) وأدنى طلب سعر (باللون الأحمر).

سيولة السوق تؤثر مباشرة على حجم السبريد. الأصول ذات الحجم الكبير، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم، عادةً ما يكون سبريدها ضيقًا جدًا — غالبًا بضع نقاط أساس فقط. أما مع العملات الصغيرة أو الألتكوينات، فستلاحظ أن السبريد يتسع، مما يقلل من أرباحك المحتملة ويزيد من التكاليف الخفية.

وسيط السوق ومزود السيولة

في الأسواق المالية التقليدية، يعمل وسيط السوق وفقًا لنموذج يشتري ويبيع في آن واحد، ويحقق أرباحه من السبريد. على سبيل المثال، إذا اشترى وسيط السوق أصلًا بسعر 100 دولار وبيعه بسعر 101 دولار، فربحه هو دولار واحد من كل عملية.

أما في سوق العملات الرقمية اللامركزية، فمزودو السيولة يظهرون بأشكال مختلفة. على منصات AMM مثل PancakeSwap وUniswap، يتم توفير السيولة عبر تجمعات خاصة. هنا، يُحدد السبريد بواسطة آلية تسعير تعتمد على التغيرات في السوق، والتي لا ترتبط مباشرة بطلبات السوق.

عند التداول بكميات كبيرة، يصبح تأثير السبريد أكثر وضوحًا. فمثلاً، إذا بعت 10 وحدات من BNB بسعر 800 دولار، لن يكون السبريد مشكلة كبيرة. لكن عند بيع ألف وحدة، ستلاحظ أن كل مستوى سعر يرفع السعر قليلاً، مما يؤدي إلى اتساع السبريد بشكل ملحوظ.

النسبة المئوية للسبريد - ماذا تعني؟

السعر المطلق هو مجرد جزء من الصورة. لمقارنة سبريد بين أصلين، تحتاج إلى حساب القيمة النسبية — وهو السبريد بالنسبة المئوية. الصيغة بسيطة:

(السعر المطلوب - سعر العرض) / السعر المطلوب × 100 = نسبة السبريد بالمئة

مثال على عملة TRUMP: إذا كان السعر المطلوب 9.44 دولارات، وسعر العرض 9.43 دولارات، فالسبريد هو 0.01 دولار، والنسبة المئوية هي حوالي 0.106%. أما مع البيتكوين، الذي كان سبريده 1 دولار، فالنسبة المئوية كانت فقط 0.000844% — أي ربع نسبة عملي.

الفرق الرياضي هذا يوضح لماذا يُفضّل الكثيرون فهم السبريد بشكل مريح، خاصةً مع أصول تتداول بشكل متكرر، حيث يصبح السبريد أضيق مع تكرار التداول.

تقلب السعر - العدو المخفي

الانزلاق السعري (slippage) هو ظاهرة مهمة أخرى مرتبطة بالسبريد. يحدث عندما يتم تنفيذ أمر كبير بسعر مختلف بشكل كبير عن السعر المتوقع، بسبب تغيرات السوق أثناء التنفيذ. على سبيل المثال، إذا وضعت أمر سوق لشراء الكثير من الأصول بسعر 100 دولار، لكن السوق لا يوفر السيولة الكافية عند هذا السعر، فسيتم تنفيذ الأوامر عند مستويات سعر أعلى، مما يرفع متوسط سعر الشراء.

هذا يحدث بشكل خاص في الأسواق ذات السيولة المنخفضة أو خلال فترات نشاط منخفض. أحيانًا، يمكن أن يتجاوز الانزلاق 10% في الأصول الصغيرة.

الانزلاق الإيجابي - فرصة نادرة

رغم أن الانزلاق غالبًا ما يكون سلبيًا، إلا أنه أحيانًا يكون لصالحك. يحدث الانزلاق الإيجابي عندما ينخفض السعر بعد وضع أمر شراء، أو يرتفع بعد أمر بيع، مما يحقق لك ربحًا غير متوقع. هذا يُعرف بالانزلاق الإيجابي، وهو نادر لكنه مفيد.

التحكم في الانزلاق السعري - استراتيجيات فعالة

توفر العديد من منصات DEX أدوات لحماية نفسك من الانزلاق. يمكنك تحديد الحد الأقصى للانزلاق المقبول، مثلاً 1% أو 5%. إذا تجاوز التنفيذ هذا الحد، يُلغى الأمر تلقائيًا.

لكن، إذا وضعت حدًا منخفضًا جدًا، قد لا يُنفذ الأمر أبدًا. وإذا وضعته مرتفعًا جدًا، قد يستغل البوت أو المتداولون ذلك ويقومون بتنفيذ أوامر قبل أن تصل إليك، مع رسوم غاز مرتفعة.

أدوات عملية لتقليل السبريد

قسم الأمر الكبير إلى أجزاء صغيرة

بدلاً من وضع أمر كبير دفعة واحدة، قسمه إلى عدة أوامر صغيرة. راقب دفتر الأوامر لتحديد حجم الأمر الذي يمكن تنفيذه بسهولة ضمن السيولة الحالية.

استخدام أوامر الحد (Limit Orders) بدلاً من أوامر السوق

أوامر الحد تُنفذ فقط عند السعر المطلوب أو أفضل، مما يقلل من الانزلاق. رغم أن الانتظار قد يكون أطول، إلا أن خطر الانزلاق غير موجود تقريبًا.

مراعاة رسوم المعاملات

في شبكات DEX، تؤثر رسوم الغاز على تكلفة المعاملات. في حالات الشبكة المزدحمة، تكون الرسوم مرتفعة، وتؤثر على أرباحك.

تجنب الأصول ذات السيولة المنخفضة

كلما كانت السيولة أقل، زاد تأثير أوامرك على السوق. العمل على أصول ذات سيولة عالية هو الخيار الأفضل.

الخلاصة

السبريد والانزلاق السعري ليستا مجرد مفاهيم نظرية، بل هما تكاليف حقيقية تؤثر على أرباحك اليومية. قد تكون تأثيراتها صغيرة عند التداول بكميات صغيرة، لكنها تصبح مهمة جدًا مع حجم تداول كبير، حيث تتحول إلى تكاليف خفية تؤثر على الأداء المالي. فهم السبريد هو المفتاح لفهم السوق بشكل أعمق، وهو أساس النجاح في التداول.