فهم حجم التداول المتوازن (OBV): المؤشر الرئيسي للحجم للمتداولين

حجم التدفق الصافي، والذي يُختصر عادةً إلى OBV، هو مؤشر فني يعتمد على الحجم ويُستخدم بشكل رئيسي من قبل المتداولين للتنبؤ بحركات الأسعار في الأسواق المالية. يعمل OBV عن طريق تحليل مدى ارتباط حجم التداول بتغيرات السعر، مما يجعله أداة أساسية لأي شخص يرغب في فهم ديناميكيات السوق. يقوم هذا المؤشر بجمع حجم التداول في أيام الارتفاع ويخصم حجم التداول في أيام الانخفاض لقياس قوة ضغط الشراء والبيع في السوق.

كيفية عمل OBV: الآلية الأساسية

المبدأ وراء OBV بسيط لكنه قوي. عندما يغلق الأصل أعلى من إغلاقه السابق، يُعتبر حجم التداول في ذلك اليوم “حجم الارتفاع”. وعلى العكس، عندما يغلق السعر أدنى من السابق، يُحتسب حجم اليوم كله كـ"حجم الانخفاض". هذا النهج التراكمي يخلق مجموعًا مستمرًا يعكس الاتجاه العام لحجم التداول.

يعمل OBV بشكل فعال فقط في الأسواق التي تتوفر فيها بيانات حجم التداول المسجلة، على غرار مؤشرات الحجم الأخرى مثل مذبذب كلينجر، مؤشر تدفق الأموال، ومؤشر الحجم السلبي. من خلال تتبع تدفقات الحجم هذه، يحصل المتداولون على رؤى حول ما إذا كان المستثمرون المحترفون والتجزئة يجمعون أو يوزعون الأصل.

الأساس النظري: رؤية جوزيف غرانفيل

يعتقد جوزيف غرانفيل، مبتكر مقياس حجم التدفق الصافي، أن الحجم هو المحرك الأساسي للأسواق المالية. وفقًا لنظريته، تتبع تحركات السعر تغييرات الحجم، وليس العكس. جرانفيل جادل بأنه عندما يشهد الأصل زيادة كبيرة في حجم التداول، يتبع ذلك عادة حركة سعرية كبيرة—سواء كانت صعودية أو هبوطية. يظل مفهوم أن الحجم يقود السعر هو الأساس في تطبيق OBV في التداول الحديث.

قراءة إشارات OBV: الانحرافات وكسر المقاومة

يستخدم المتداولون المتمرسون OBV لتحديد كسر مستويات المقاومة من خلال فحص أسعار الإغلاق وأنماط الحجم. من التطبيقات المفيدة بشكل خاص التعرف على إشارات الانحراف—حالات حيث يتحرك OBV والسعر في اتجاهين متعاكسين. يمكن أن تشير هذه الانحرافات إلى اقتراب انعكاسات في الاتجاه.

يحدث الانحراف الهبوطي عندما ينخفض OBV بينما يظل السعر ثابتًا أو يرتفع، مما يوحي بتراجع ضغط البيع على الرغم من دعم السعر. أما الانحراف الصعودي فيحدث عندما يصعد OBV إلى مستويات عالية جديدة بينما يتوقف السعر، مما يدل على تراكم قبل ارتفاع محتمل. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون على وعي بأن ارتفاعات الحجم المفاجئة قد تشوه إشارات OBV مؤقتًا، مما يتطلب الصبر حتى يستقر السوق قبل اتخاذ قرارات تداول بناءً على المؤشر.

القيود المهمة والاعتبارات العملية

على الرغم من أن OBV أداة فنية قيمة، من الضروري فهم أن المؤشر لا يمكنه التنبؤ بحركات السوق بمفرده. يجب دائمًا دمجه مع مؤشرات فنية أخرى وأساليب تحليلية لتأكيد الإشارات وتقليل الإشارات الكاذبة. يمكن أن تؤدي الارتفاعات المفاجئة في الحجم أو النشاط التداولي غير المعتاد إلى جعل OBV غير موثوق مؤقتًا، لذا يجب على المتداولين الانتظار لفترة استقرار السوق—الوقت اللازم لعودة ظروف التداول الطبيعية—قبل الاعتماد الكامل على الإشارات.

أفضل نهج تداول هو اعتبار OBV كجزء من أدوات التحليل الفني الشاملة، بدلاً من الاعتماد عليه وحده في التنبؤ. عند استخدامه جنبًا إلى جنب مع مستويات الدعم والمقاومة، المتوسطات المتحركة، ومؤشرات أخرى، يصبح OBV أكثر قوة في تحديد فرص التداول ذات الاحتمالية العالية.