The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends

تقدم شركات التكنولوجيا المالية غالبًا تجارب مستخدم استثنائية، لكنها تواجه قيود البنى التحتية المالية التقليدية التي تكون معزولة وبطيئة ومكلفة وغير مرنة. بالمقابل، توفر التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني، لكنها تفتقر إلى الوصول السائد.

الحل المقترح هو “مُلت DeFi”: الجمع بين واجهة المستخدم السهلة لشركات التكنولوجيا المالية والبنية التحتية الفعالة لـ DeFi.

حتمية مُلت DeFi

اعتماد شركات التكنولوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض منتجاتها. هذه البنى التحتية التقليدية ليست مكلفة فقط في الصيانة، بل تشكل أيضًا مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية التغلب على هذه القيود.

تظهر مزايا DeFi بشكل واضح في مجال العملات المستقرة. فبينما يمكن أن تكلف التحويلات البنكية الدولية التقليدية بين 30 و50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، يتم تسوية معاملات العملات المستقرة في ثوانٍ مقابل بضعة سنتات. بالإضافة إلى المدفوعات، يوفر DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مع تسوية فورية، ووصول مفتوح، وسيولة عميقة.

من خلال دمج واجهاتها الممتثلة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم متفوقة. هذا الدمج لا يعزز الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية مرتدة إيجابية تعزز نموذج مُلت DeFi.

تبني الشائع

لقد أثبت نظام DeFi الحالي موثوقيته في تكامل شركات التكنولوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن مليارات الدولارات من القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير وتقليل الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية شركات التكنولوجيا المالية سيطرة أكبر على عملياتها، وهو عامل حاسم أُبرز في حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.

كما يتزايد اعتماد المؤسسات على DeFi:

• قامت BlackRock بتوكنية صندوق عبر Securitize
• استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلول العملات المستقرة لديها، و
• تستكشف الولايات المتحدة إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين.

تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.

نظرة مستقبلية

في السنوات القادمة، من المتوقع أن تطلق شركات التكنولوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وطبقة الحسابات، مما يضمن تجربة واجهة مألوفة تشبه Web2. من المحتمل أن يحقق المبكرون في هذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.

ومع ذلك، تضمن بنية DeFi المفتوحة أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة الحالية دون البدء من الصفر.

يجادل بعض المشككين بأن مشاركة المؤسسات المالية التقليدية قد تهدد اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذا القلق مشروع، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدم بدلاً من البروتوكولات الأساسية. ولكي يكون هذا النهج فعالًا، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.

آلية محايدة بشكل موثوق تلتزم بأربعة مبادئ:

• لا تفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
• مفتوحة المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
• بسيطة وسهلة الفهم.
• تتغير بشكل نادر.

نماذج مثل HTTP و SMTP تجسد قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، مع خضوع العملاء فقط للرقابة. تطبيق نفس المنطق على DeFi يمكن أن يضمن تكامله المستدام مع التكنولوجيا المالية.

هذه المقالة مستندة إلى مقال رأي للمرلين إغاليت، الشريك المؤسس في Morpho Labs، نُشر في مكان آخر.