ارتفاع كبير في جميع الخطوط! أخبار سارة مهمة لقطاع الرقائق! عملاق الرقائق: الأسعار ستستمر في الارتفاع

ارتفاع أسعار شرائح التخزين يتصاعد بشكل متزايد.

وفقًا لأحدث التقارير، أعلنت شركة SK هاليود، عملاق شرائح التخزين، أنه من المتوقع أن تستمر أسعار شرائح التخزين في الارتفاع طوال العام، مدفوعة بطلب قوي من عملاء الذكاء الاصطناعي (AI) ونمو محدود في العرض. وكشفت الشركة أيضًا أنه هذا العام لا يوجد أي عميل يمكنه تلبية الطلب بالكامل.

وبفضل الأخبار الإيجابية عن الارتفاع في الأسعار، شهدت أسهم شرائح التخزين ارتفاعًا واسعًا يوم الجمعة، حيث ارتفعت أسهم شركة ساندي بأكثر من 4%، وميكرون تكنولوجي بأكثر من 2%. كما ارتفعت أسهم SK هاليود بأكثر من 6%، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق. وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى أن سامسونج إلكترونيكس تجري مفاوضات بشأن تسعير الجيل الأحدث من شرائح التخزين AI، مع زيادة محتملة تصل إلى 30% عن الجيل السابق.

عملاق الشرائح: الأسعار ستستمر في الارتفاع

في الاجتماع الافتراضي الأخير للمستثمرين، أرسل SK هاليود إشارة قوية: أن سوق شرائح التخزين قد دخل بالكامل مرحلة السوق البائع.

وقدمت الشركة توجيهات واضحة جدًا بشأن اتجاه الأسعار هذا العام: من المتوقع أن تستمر أسعار شرائح التخزين في الارتفاع طوال العام، مدفوعة بطلب قوي من عملاء الذكاء الاصطناعي ونمو محدود في العرض.

وقد وصلت حالة التوتر بين العرض والطلب إلى أعلى مستوياتها خلال السنوات الأخيرة، حيث كشف SK هاليود لغالوب أن “هذا العام، لا يوجد أي عميل يمكنه تلبية كامل احتياجاته من التخزين.”

وفيما يخص جانب العرض، أشار SK هاليود إلى أن القطاع بأكمله يعاني من نقص في مساحة غرف النظافة (Clean room)، وأن نمو العرض محدود بسبب قيود فيزيائية. العملاء يدركون جيدًا أن القدرة الإنتاجية للتخزين لن تتزايد بشكل ملحوظ على المدى القصير، ولذلك فإن تكرار الطلب لن يؤدي إلا إلى رفع الأسعار أكثر.

من ناحية المخزون، بلغت مخزونات عملاء الخوادم مستوى صحي، بينما تتراجع مخزونات عملاء الحواسيب الشخصية والهواتف المحمولة.

الأهم من ذلك، أن مخزون SK هاليود نفسه على وشك أن يكون ضئيلًا جدًا. وقالت الشركة: “مخزوننا من DRAM و NAND في مستوى طبيعي، حوالي 4 أسابيع، ونتوقع أن يستمر هذا المستوى في الانخفاض خلال العام.”

وبالنسبة لذاكرة HBM عالية النطاق الترددي، التي تحظى باهتمام كبير في السوق، أوضحت SK هاليود أن تخصيص القدرة الإنتاجية لعام 2026 قد تم تحديده بالفعل. جميع مخزون HBM لعام 2026 قد تم بيعه، وخطط الإنتاج لتلبية الطلبات قد تم توزيعها بالكامل.

واعترفت SK هاليود بأنه من الصعب إجراء تعديلات ذات معنى على خطوط إنتاج HBM وDRAM القياسية في عام 2026، نظرًا لجدول الإنتاج الحالي. وبسبب التوتر الشديد بين العرض والطلب على DRAM القياسي، حصلت الشركة على مزيد من النفوذ في المفاوضات، مما عزز قدرتها على تحديد الأسعار.

وفي ظل هذه الظروف، كشفت SK هاليود أنها “تتفاوض مع العملاء الرئيسيين على عقود طويلة الأمد لعدة سنوات”. وترى الشركة أن هذا التوتر “قد يتيح شروطًا أكثر ملاءمة لعمل HBM في عام 2027”.

كما أن الشركة تبقي على وعيها فيما يخص الإنفاق الرأسمالي (Capex)، حيث أكدت أن الإنفاق هذا العام سيتجاوز العام الماضي، مع التشديد على “التمسك بانضباط الإنفاق الرأسمالي”. وتوضح أولويات الاستثمار بشكل واضح: التركيز على HBM وDRAM القياسي. أما بالنسبة لأعمال NAND، فقد استأنفت بعض الاستثمارات (خاصة في الانتقال إلى NAND ثلاثي الأبعاد بطبقات 321)، لكن حصتها من الإنفاق الرأسمالي الإجمالي ستظل مستقرة (متوقعة أن تبقى في النطاق المنخفض من النسبة المئوية ذات الرقمين)، ولن تتجه نحو توسع أعمى.

ارتفاع واسع في أسهم شرائح التخزين

في 20 فبراير بالتوقيت الشرقي، شهدت أسهم شرائح التخزين في السوق الأمريكية ارتفاعًا واسعًا، حيث ارتفعت أسهم ساندي بنسبة 4.65%، وميكرون تكنولوجي بأكثر من 2%. خلال جلسة التداول الآسيوية، ارتفعت أسهم SK هاليود بنسبة 6.15%، مسجلة مستوى قياسي جديد، كما سجلت سامسونج إلكترونيكس أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق. كما شهدت أسهم شرائح التخزين في سوق هونغ كونغ ارتفاعًا طفيفًا، حيث قفزت شركة لانكي تكنولوجي بأكثر من 8%، و兆易创新 بأكثر من 4%.

وفي ذلك اليوم، وردت تقارير تفيد بأن عملاق شرائح التخزين سامسونج إلكترونيكس يجري مفاوضات بشأن تسعير الجيل الأحدث من شرائح التخزين AI، مع زيادة محتملة تصل إلى 30% عن الجيل السابق.

وقال تشارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك ستيب، إن التقارير عن HBM4 من سامسونج تؤكد مرة أخرى على “سلطة التسعير” في القطاع، مضيفًا أن “هذا يدل على أن سوق شرائح التخزين AI لا تزال تشهد توترًا في العرض، وأن سامسونج ترى أنها استعادت جزءًا من نفوذها في تحديد الأسعار في السوق الرفيعة المستوى.”

وتتوقع شركة TrendForce للأبحاث أن أسعار DRAM وNAND في الربع الأول من 2026 ستقفز بنسبة تتراوح بين 90% إلى 95%، و55% إلى 60% على التوالي.

وفي مقابلة حديثة، تحدث ديميس هاسابيس، المدير التنفيذي لشركة DeepMind التابعة لجوجل، عن أزمة الذاكرة العالمية الحالية، موضحًا أن “سلسلة التوريد” الخاصة بشرائح الذاكرة تتعرض للقيود، وأن التحديات على مستوى الأجهزة “تحد من عمليات نشر الذكاء الاصطناعي بشكل كبير.”

وحذر المدير التنفيذي لشركة إنتل، تشن لي وو، مؤخرًا من أن عنق الزجاجة في تطوير الذكاء الاصطناعي قد تحول من “القدرة الحاسوبية” إلى “الذاكرة” والبنية التحتية الأوسع، مؤكدًا أن نقص الذاكرة لن يُحل قبل عام 2028.

وحذر محلل صناعة أشباه الموصلات في بنك بيرنشتاين، مارك لي، من أن ارتفاع أسعار الذاكرة يتخذ شكل “منحنى أُسّي”، موضحًا أن ذلك قد يحقق أرباحًا وفيرة لشركات مثل سامسونج وميكرون وSK هاليود، لكنه سيكلف قطاعات أخرى من الصناعة الإلكترونية الكثير خلال الأشهر القادمة.

وأشارت شركة Counterpoint Research إلى أن ارتفاع تكاليف الذاكرة قد يجعل الأجهزة منخفضة السعر غير مجدية اقتصاديًا للشركات الإلكترونية، مع تراجع الهوامش الربحية، مما قد يدفع بعض الهواتف الذكية ذات الأسعار المنخفضة إلى الخروج تمامًا من السوق.

(المصدر: شركة الوساطة الصينية)