فهم Perp Protect: درعك ضد المخاطر في العقود الدائمة

يواجه متداولو العقود الدائمة باستمرار تهديد الخسائر الكبيرة عندما يتحرك السوق ضد مصلحتهم. Perp هو حل مبتكر مصمم خصيصًا لهذه المشكلة: نظام ذكي يقوم بشراء خيارات حماية موصى بها تلقائيًا لحماية مراكزك، سواء في عمليات الشراء أو البيع. تجمع هذه الأداة بين قوة التحليل الخوارزمي والمرونة اللازمة ليحمي المتداولون من جميع المستويات رأس مالهم بطريقة استراتيجية.

كيف يبني Perp استراتيجيتك للحماية

يعتمد عمل هذا الدرع الواقٍ على آلية متطورة تقيم متغيرات حاسمة لعملية التداول الخاصة بك: مستوى الرافعة المالية المستخدمة، الهامش الأولي المخصص، وسعر الأصل الحالي في السوق. استنادًا إلى هذه المعايير، يُصدر النظام توصيات مخصصة حول الخيارات التي يجب شراؤها لتعظيم الحماية الخاصة بك.

حاليًا، تتوفر التغطية لأهم أزواج العقود الدائمة في نظام الكريبتو: BTCUSDT، ETHUSDT، BTC-PERP و ETH-PERP. على الرغم من أن تكلفة شراء هذه الخيارات تمثل استثمارًا إضافيًا، إلا أنها تعتبر ضئيلة مقارنة بالخسائر المحتملة التي يمكنك تجنبها. جانب مهم: هذه الوظيفة مخصصة فقط للمستخدمين الذين يمتلكون حسابات تداول موحدة (UTA) ويعملون بنظام الهامش المشترك.

ملفات المتداولين المستفيدين من هذه الحماية

تجد مجموعات مختلفة من المتداولين قيمة خاصة في هذه الاستراتيجية. المبتدئون في العقود الدائمة يمكنهم زيادة ثقتهم مع العلم أن مراكزهم محمية بوسادة حماية. الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأمد مع رافعة مالية معتدلة يكتشفون أن Perp يتيح لهم تأمين استثماراتهم بطريقة مربحة. من يتعاملون بكميات كبيرة يقدرون إدارة المخاطر التي توفرها. وأخيرًا، عندما تتوقع تقلبات السوق دون يقين بشأن الاتجاه، تصبح هذه التغطية حليفك الاستراتيجي.

الآلية: من القسط إلى التعويض

في جوهرها، أنت تدفع قسطًا (تكلفة الخيار) للحصول على حق تلقي دفعة إذا تحرك السوق بشكل غير ملائم. يختار النظام تلقائيًا ما إذا كنت بحاجة إلى خيارات وضع (للمراكز الطويلة) أو خيارات شراء (للمراكز القصيرة).

لمركز طويل في BTC، ستشتري خيار وضع بسعر تنفيذ محدد مسبقًا. إذا انخفض سعر الأصل عن ذلك المستوى عند تاريخ الاستحقاق، سيقوم النظام تلقائيًا بتنشيط التعويض. بالمقابل، إذا كانت مركزك قصيرًا، ستشتري خيار شراء، ويتم تفعيل التعويض عندما يرتفع السعر فوق سعر التنفيذ المتفق عليه.

نقطة حاسمة لفهمها: Perp لا يمنع تصفية عقودك الدائمة. ما يفعله هو تزويدك بدفع تعويضي إذا تحققت الشروط عند الاستحقاق، مما يقلل من التأثير الكلي على محفظتك.

سيناريوهات التفعيل والعوائد

هناك حالتان يمكن أن تحدث عند وقت التعويض:

السيناريو 1: لا تتحقق الشروط. تحرك السوق لصالحك، وتحقق مركزك الدائم أرباحًا، ولا يتم تفعيل الخيار. ستكون خسارتك القصوى هي القسط المدفوع فقط لشراء Perp.

السيناريو 2: تتحقق شروط التفعيل. تحرك السوق ضدك، ويتم تفعيل الخيار تلقائيًا، ويودع في حسابك التجاري تعويضًا. هذا يقلل بشكل كبير من إجمالي خسائرك.

يتم حساب التعويض بمقارنة السعر المتفق عليه (متوسط سعر المؤشر قبل 30 دقيقة من الاستحقاق) مع سعر التنفيذ. المعادلة مباشرة: إذا كانت الفروق لصالحك، تتلقى تلك القيمة مضروبة في حجم مركزك، ناقصًا القسط المدفوع.

للحمايات الطويلة (خيارات وضع)

التعويض = أقصى {0، [سعر التنفيذ - السعر المتفق عليه] × حجم المركز}

للحمايات القصيرة (خيارات شراء)

التعويض = أقصى {0، [السعر المتفق عليه - سعر التنفيذ] × حجم المركز}

حالات عملية: من النظرية إلى التطبيق

الحالة 1: المتداول المتفائل المحمي

تخيل متداول يشتري 1 BTC مع رافعة 50x، دخل عند 29,500 USDC. مع سعر السوق عند 31,000 USDC، المركز في أرباح. يشتري حماية Perp بتكلفة 60 USDC، ويحدد سعر تنفيذ عند 30,000 USDC.

إذا ارتفع السعر إلى 32,000 USDC خلال 24 ساعة، يحقق 2,500 USDC في العقود الدائمة، ويفقد 60 USDC في قسط Perp، ولا يتلقى تعويضًا (لم تتحقق الحالة السلبية). الربح الصافي: 2,440 USDC.

إذا انخفض السعر إلى 29,000 USDC، يخسر 500 USDC في العقود الدائمة، لكن Perp يُفعّل ويُدفع له 1,000 USDC. الربح الصافي: 440 USDC.

الحالة 2: التصفية غير المتوقعة

متداول بمركز طويل لديه هامش صيانة بنسبة 70%. يشتري حماية Perp بسعر تنفيذ عند 30,000 USDT. يتعرض السوق لانخفاض حاد، ويصل هامشه إلى 100%، ويتم تصفية مركزه الدائم.

لكن، خيار وضعه يظل ساريًا. إذا كان السعر عند الاستحقاق 30,500 USDT (فوق سعر التنفيذ)، لا يتلقى تعويضًا. خسارته تشمل الإغلاق القسري للمركز واشتراك Perp.

الحالة 3: الإغلاق المربح

نفس المتداول في الحالة السابقة، لكن أمر جني الأرباح الخاص به يُفعل قبل التصفية، ويغلق بمكاسب. يظل خيار Perp ساريًا. بعد دقائق، ينخفض السوق ويكون السعر عند الاستحقاق 29,000 USDT.

بما أن السعر عند الاستحقاق أدنى من سعر التنفيذ (30,000 USDT)، يتلقى تعويضًا. إجمالي أرباحه: ربح العقود الدائمة + تعويض Perp - القسط المدفوع.

لماذا تختار هذه الاستراتيجية على الخيارات الأخرى؟

مقارنة مع وقف الخسارة: وقف الخسارة يغلق مركزك تلقائيًا، ويحقق خسائر. Perp يحتفظ بمركزك مفتوحًا ويمنحك دفعة فقط إذا تحققت شروط معينة.

مقارنة مع الخيارات اليدوية: يمكنك شراء خيارات شراء أو وضع يدويًا، لكن ذلك يتطلب اختيار يدوي بين خيارات متعددة. Perp يبسط الأمر من خلال توصيات ذكية تتكيف مع الرافعة المالية والهامش الخاص بك.

مقارنة مع المنتجات الدائمة بدون تصفية: على الرغم من أنها أكثر أمانًا، إلا أن تلك المنتجات تحد من حريتك في التداول. Perp يحمي مركزك الحالي مع السماح لك بالتحكم الكامل في استراتيجيتك.

اعتبارات مهمة

يدير النظام ظروف السوق في الوقت الحقيقي، لكن القيم التقديرية للأقساط قد تختلف قليلاً. الخيارات التي تشتريها عبر Perp لا تُغلق إذا تم تصفية مركزك: تظل قائمة حتى تاريخ الاستحقاق، مما يعني أنه إذا لم تتحقق شروط التفعيل، فلن تتلقى تعويضًا حتى لو أُغلقت مراكزك بخسائر.

تعديل حجم مركزك بعد شراء حماية Perp لا يضبط التغطية تلقائيًا؛ الحماية تعتمد على الحجم الأولي. يمكنك تعديل خياراتك يدويًا من صفحة تداول الخيارات إذا كنت بحاجة إلى مرونة أكبر.

هذه الأداة تمثل تطورًا في إدارة المخاطر للمتداولين في العقود الدائمة، حيث تجمع بين الحماية الذكية والحرية التشغيلية التي تتطلبها أسواق الكريبتو.