استراتيجية التداول مارتينجال: من قانون المقامرة القديم إلى حقيقة التداول بالعقود الحديثة

عند ذكر مارتينجال، يشعر العديد من المتداولين بالحماس والحذر في آنٍ واحد. فهذه الاستراتيجية الغريبة التي تبدو وكأنها «تربح أكثر كلما خسرت» أثارت ضجة في سوق العقود الرقمية، لكنها تحمل في طياتها أيضاً فخاخاً قاتلة. فكيف تعمل استراتيجية مارتينجال حقاً؟ هل هي أداة للانتعاش أم صندوق باندورا؟

المنطق الأساسي لمارتينجال: استراتيجية قمار قديمة

نشأت استراتيجية مارتينجال من قمار الفرنسيين في القرن الثامن عشر، وتقوم على مبدأ بسيط جداً — بعد كل خسارة، تضاعف الرهان. نظرياً، إذا استمررت لفترة كافية، فإن فوزاً واحداً يمكن أن يعوض جميع الخسائر ويحقق ربحاً. عند تطبيقها على تداول العقود الحديثة، تطورت إلى أن تصبح كالتالي: عندما يتحرك السعر ضدك، لا تتوقف عن الخسارة، بل تزداد حجم مراكزك، وتخفض متوسط سعر الدخول، على أمل أن يعكس السوق الاتجاه.

الجانب الجذاب في هذه الاستراتيجية هو بساطتها — سهلة الفهم والتنفيذ، ويمكن للمبتدئين والمحترفين على حد سواء استخدامها. لكن، تماماً بسبب بساطتها، غالباً ما تكون نقطة ضعف كبيرة للمتداولين.

كيف تعمل مارتينجال في تداول العقود

الروبوتات الحديثة لمارتينجال قامت بأتمتة هذه المنطقية. عندما تصل تقلبات السوق إلى مستوى معين، يرسل النظام أوتوماتيكياً أوامر لزيادة المراكز، بحيث تتضاعف حجم كل عملية إضافية بنسبة محددة (عادة بين 1.2 إلى 1.5). يمكن للمتداول ضبط:

• حجم المركز الابتدائي
• نسبة تحرك السعر التي تثير إضافة مركز (مثل 2%، 3%)
• مضاعف إضافة المركز
• مضاعف الرافعة المالية (حتى 50 ضعفاً)
• الحد الأقصى لعدد عمليات الإضافة في دورة واحدة
• هدف الربح (مثل 2%، 3%)

عند تحقيق هدف الربح المحدد، يغلق النظام الصفقة تلقائياً. وإذا تم تفعيل وظيفة التكرار، يفتح الروبوت دورة جديدة مباشرة. العملية كلها تتم بدون تدخل بشري، ولهذا السبب يجذب الكثير من المتداولين — لأنه يبدو وكأنه «يحقق أرباحاً وهو نائم».

مثال عملي: فهم منطق إضافة المراكز في مارتينجال

افترض أن سعر البيتكوين حالياً 26000 دولار، وتريد البيع على المكشوف، بحجم مركز ابتدائي 0.1 بيتكوين، مع الإعدادات التالية:

• تفعيل الإضافة عند ارتفاع السعر بنسبة 2%
• مضاعف الإضافة 1.2
• رافعة مالية 10 أضعاف
• هدف ربح 2%

الصفقة الأولى: دخول عند 26000 دولار، بحجم 0.1 بيتكوين

الإضافة الثانية: عندما يصل السعر إلى 26520 دولار (ارتفاع 2%)، يرسل النظام أمر إضافة، بحجم 0.12 بيتكوين (0.1×1.2)

الإضافة الثالثة: مع استمرار ارتفاع السعر إلى 26809 دولار، يضيف 0.144 بيتكوين

الإضافة الرابعة: عند 27021 دولار، يضيف 0.1728 بيتكوين

بعد ثلاث عمليات إضافة، أصبح متوسط سعر الدخول من 26000 إلى حوالي 26662 دولار. يبدو أن التكلفة قد انخفضت — وهذا هو سحر مارتينجال. عندها، يكون سعر جني الأرباح حوالي 25694 دولار، وإذا استمر السوق في الارتفاع، فقطعاً عند انعكاس السوق وخروجه من هذا السعر، ستحقق ربحاً متوقعاً يقارب 2%.

النظرية مثالية، لكن الواقع أكثر تعقيداً بكثير.

لماذا يبدوا أن مارتينجال لديه ميزة

أولاً، لا بد من الاعتراف أن مارتينجال يمتلك بعض الجاذبية في ظروف سوق معينة:

ملاءمة للتقلبات — في سوق يتذبذب بشكل كبير ويظل في نطاق معين، يتيح مارتينجال تكرار الإضافة، ويزيد من احتمالية تحقيق أرباح عند انعكاس الاتجاه.

راحة نفسية — رؤية متوسط السعر يتحرك لصالحك يمنح المتداول شعوراً بالطمأنينة، ويساعده على الالتزام بالاستراتيجية.

مضاعفة الرافعة — دعم رافعة تصل إلى 50 ضعفاً يعني أن رأس مال صغير يمكنه السيطرة على مراكز أكبر، مما يقلل من التكاليف ويزيد من احتمالية الربح.

سهولة التنفيذ — قواعد واضحة، والروبوت ينفذ بشكل تلقائي، مما يقلل من تأثير العواطف.

لكن، كل هذه «المزايا» هي في الحقيقة أخطر ما في مارتينجال — فهي مبنية على فرضية ضعيفة: أن السوق سينعكس حتماً.

ثلاثة مخاطر رئيسية في مارتينجال

الخطر الأول: الشيطان في الخسائر غير المحدودة

هذه هي العيب الأكبر في مارتينجال. إذا استمر السوق في الاتجاه المعاكس، ستحتاج إلى رأس مال غير محدود لدعم عمليات الإضافة غير المحدودة. في الواقع، لا أحد يملك رأس مال غير محدود.

على سبيل المثال، إذا استمر السوق في الارتفاع بعد دخولك، وارتفع من 26000 إلى 27195 دولار، ثم 27347 دولار… وكل ارتفاع يثير إضافة مركز جديدة، ويستهلك المزيد من رأس المال. وعندما تنفد الضمانات، وتصل إلى الحد الأدنى من الهامش، يتم الإغلاق الآلي، وتتحول الخسائر إلى واقع.

الخطر الثاني: الرافعة المالية العالية سيف ذو حدين

الرافعة 50 ضعفاً تبدو وكأنها تضعف الخسائر، لكنها في الحقيقة تضاعفها. في استراتيجية مارتينجال، يعني ذلك أن حتى حركة صغيرة في السعر يمكن أن تستهلك كامل رأس مالك بسرعة. وأي تقلبات حادة، مثل فجوة سعرية أو انهيار مفاجئ، قد تبتلع كل استثمارك في لحظة.

الخطر الثالث: الانزلاق وسوء التنفيذ

أوامر جني الأرباح عند السوق غالباً تنفذ بأسعار مختلفة عن السعر المحدد، خاصة في ظروف السوق المتقلبة. الانزلاق قد يصل إلى عدة نقاط مئوية، مما يجعل الربح المتوقع 2% يتحول إلى خسارة. بالإضافة إلى ذلك، عدم قدرة الروبوت على إضافة مراكز عند ظروف السوق غير المتوقعة يترك فجوة خطرة.

من هو المستهدف بمارتينجال؟

بصراحة، مارتينجال غير مناسب لمعظم المتداولين:

• ❌ المتداولين المبتدئين برأس مال محدود — لا يتحملون تقلبات حادة
• ❌ من يملك قدرة تحمل مخاطر منخفضة — الضغوط النفسية عالية
• ❌ المتداولين القصيرين الأمد — محدودية في تكرار الإضافة
• ❌ من لا يفهم إدارة رأس المال — أكثر عرضة لإضافة مضاعفات بشكل مفرط

الاستراتيجية قد تكون مناسبة فقط لمن يملك رأس مال كبير، ويستطيع تحمل مخاطر عالية، ويفهم تماماً مخاطرها، ويطبق إدارة صارمة للخسائر. وحتى في هذه الحالة، يجب أن تكون جزءاً صغيراً من المحفظة، وليس الأساس في استراتيجيتك.

الخلاصة

مارتينجال موجود منذ زمن لأنه أحياناً ينجح، لكنه يعتمد على حظوظ نادرة جداً — عدة مرات، أو عشرات، أو مئات من المرات. كل متداول يُخسر أمام مارتينجال، مرّ بتلك اللحظة التي يعتقد فيها أن «الانعكاس قريب»، لكن الأمل يتحول إلى يأس.

إذا فكرت في استخدام استراتيجية مارتينجال، تذكر أن: خفض التكاليف لا يضمن الربح، والإضافة ليست درعاً، والرافعة لا تغير طبيعة السوق. لا توجد استراتيجية تتغلب على الخسائر غير المحدودة، ومارتينجال ليس استثناءً.

الحكمة الحقيقية في التداول ليست «كيف لا تخسر أبداً»، بل «كيف تسيطر على خسائرك ضمن حدود قدرتك على التحمل».