الدليل الكامل: كيف تتداول العقود الآجلة والعقود الدائمة

يتيح تداول العقود الآجلة والعقود الدائمة فرصًا للمتداولين ذوي الخبرة للعمل باستخدام الرافعة المالية وإدارة المخاطر من خلال أدوات مختلفة. إذا كنت تبدأ للتو في فهم كيفية تداول العقود الآجلة، فسيساعدك هذا الدليل على فهم الآليات الأساسية، من فتح المركز إلى إغلاقه. يتطلب التداول الناجح للعقود فهم عدة جوانب رئيسية: اختيار الأمر الصحيح، إدارة الأموال المقترضة، والمراقبة المستمرة للمركز.

أساسيات فتح المركز في أزواج التداول العقودية

عند بدء تداول العقود الآجلة، الخطوة الأولى هي اختيار طريقة فتح المركز. توفر البورصات الحديثة نظامين رئيسيين لوضع الأوامر. الأول — التداول السريع عبر الرسم البياني، الذي يتيح وضع أمر محدود أو سوقي على الفور مباشرة من مخطط السعر. الثاني — لوحة الأوامر الموسعة، حيث يمكنك ضبط جميع الإعدادات وفقًا لاستراتيجيتك التجارية.

في مرحلة إعداد الأمر، من المهم ملء عدة معلمات حاسمة بشكل متسلسل. ابدأ باختيار وضع الهامش (هامش مشترك أو معزول)، وضع المركز (اتجاه واحد أو تحوط)، وحجم الرافعة المالية. بشكل افتراضي، تستخدم النظام هامشًا مشتركًا مع رافعة 10x في وضع الاتجاه الواحد، لكن يمكن تعديل كل من هذه المعلمات حسب خبرتك واستراتيجيتك.

أوضاع الهامش، والمراكز، والرافعة المالية عند تداول العقود الآجلة

اختيار وضع الهامش

يحدد وضع الهامش كيفية حساب متطلبات الضمان. في الهامش المشترك، يمكن استخدام جميع أموالك الحرة لدعم أي مركز، مما يمنح مرونة أكبر. في الهامش المعزول، كل مركز لديه مجموعة منفصلة من أموال الضمان، مما يعزل المخاطر، لكنه يتطلب إدارة نشطة لكل مركز على حدة.

يمكن تغيير وضع الهامش أثناء التداول بشرط توفر الأموال الكافية. من أهم مزايا المنصات الحديثة مرونتها في التكيف مع ظروف السوق المتغيرة وأهدافك التجارية.

أوضاع المراكز: الاتجاه الواحد والتحوط

في وضع الاتجاه الواحد، يمكنك الاحتفاظ بمركز في اتجاه واحد فقط. إذا كانت لديك مركز شراء (Long)، فإن أي أمر بيع وارد سيغلق المركز الحالي أولاً، ثم يفتح مركز بيع (Short) جديد. هذا هو الوضع الأبسط للمبتدئين.

وضع التحوط متاح لعقود USDT ويتيح الاحتفاظ بمركزين في نفس الوقت — شراء وبيع على زوج واحد. مفيد لاستراتيجيات معقدة تتطلب حماية متزامنة من تحركات الأسعار المعاكسة. يظهر الواجهة علامات تبويب منفصلة لفتح وإغلاق المراكز لكل اتجاه.

ملاحظة مهمة: في وضع الهامش المعزول، المراكز المحوطة مستقلة وتتم تصفيتها بشكل منفصل. في الهامش المشترك، تحاول النظام الحفاظ على مستوى معامل الحماية لحماية الحساب بأكمله، لذلك المراكز المحوطة على نفس الزوج لن تُصفى في نفس الوقت.

الرافعة المالية وتأثيرها على متطلبات رأس المال

حجم الرافعة المالية يؤثر مباشرة على الهامش الابتدائي والمستمر لمركزك. كلما زادت الرافعة، قل رأس المال الخاص المطلوب لفتح مركز بحجم معين، لكن يزيد خطر التصفية. الحد الأقصى المسموح به للرافعة يختلف حسب حد المخاطر الخاص بك — وهو المعامل الذي تحدده البورصة بناءً على ملفك التجاري.

عند تعديل الرافعة، يعيد النظام حساب حجم الهامش المطلوب. تذكر: يمكن تقليل الرافعة فقط إذا كانت لديك أموال حرة كافية، وزيادتها فقط إذا لم تؤدِ إلى التصفية الفورية.

أنواع الأوامر لتداول العقود الآجلة

اختيار نوع الأمر الصحيح ضروري لتنفيذ استراتيجيتك. الأمر المحدود يُنفذ بالسعر الذي تحدده أو بسعر أفضل، لكنه لا يضمن التنفيذ. الأمر السوقي يُنفذ فورًا بالسعر الحالي للسوق. الأمر الشرطي يُشغل عند وصول السعر إلى سعر التفعيل، ويمكن أن يكون محدودًا أو سوقيًا.

خيارات إضافية تشمل استراتيجيات التنفيذ Time-In-Force: GTC (يبقى الأمر فعالًا حتى الإلغاء)، IOC (تنفيذ فوري أو إلغاء)، وFOK (تنفيذ كامل أو إلغاء). كل خيار يخدم هدفًا تجاريًا معينًا ويتطلب فهم بنية السوق.

حساب السعر والمحفزات للأوامر الشرطية

أنواع الأوامر المختلفة تتطلب معلمات سعر مختلفة. للأمر المحدود، تحدد السعر المستهدف. للأمر الشرطي، مهم جدًا سعر التفعيل — سعر التشغيل. غالبًا ما يحدث لبس بين سعر الصفقة الأخيرة (LTP) وسعر التسعير (Mark Price).

سعر التسعير هو مؤشر عالمي يعكس السعر الفعلي للسوق من بورصات كبرى مع احتساب معدل التمويل. يُستخدم لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة، وكوسيط لتصفية المراكز. سعر الصفقة الأخيرة قد يتعرض للتلاعب على بورصات أقل سيولة، لذلك يفضل المتداولون الأوامر الشرطية المعتمدة على سعر التسعير.

من المهم فهم الاختلافات: إذا كان الأمر شرطيًا مع تفعيل على سعر التسعير، قد يُشغل دون أن يصل سعر الصفقة الأخيرة إلى المستوى المحدد، مما قد يؤدي إلى تشغيل أوامر بشكل غير متوقع إذا لم يُراعِ المتداول آلية التسعير.

تحديد حجم الأمر وإدارة رأس المال

بعد اختيار نوع الأمر، تحتاج إلى تحديد حجمه. تسمح البورصات بتحديد الحجم بطرق متعددة: بعدد العقود، بقيمة بالدولار الأمريكي (شاملة الرسوم على الفتح والإغلاق)، أو بالهامش المطلوب مع الرافعة المختارة.

يقوم النظام تلقائيًا بتحويل بين الصيغ، ويعرض جميع الخيارات. هذا يسهل التخطيط للأمر بناءً على الطريقة التي تفضلها — حسب الحجم، أو التكاليف الرأسمالية، أو مخاطر الهامش.

تحديد الربح المستهدف والحماية من الخسائر

وظيفة TP/SL (Take-Profit/Stop-Loss) تتيح إغلاق المركز تلقائيًا عند الوصول إلى مستويات ربح أو خسارة معينة. يتم إعداد هذه الوظيفة عند وضع أمر فتح المركز، وسيقوم النظام تلقائيًا بوضع الأمرين بعد تنفيذ الأمر الأساسي.

إذا كان المركز مفتوحًا بالفعل، يمكنك تعديل TP/SL في أي وقت عبر علامة التبويب الخاصة بالمراكز. لكن هناك ملاحظات: قد لا يُنفذ وقف الخسارة إذا حدثت التصفية قبل وصول السعر إلى مستوى SL، وذلك عندما يُغلق المركز قسرًا بسبب نقص الهامش، بغض النظر عن أوامر الحماية المفعلة.

إعدادات متقدمة للأوامر للمتداولين ذوي الخبرة

بالإضافة إلى المعلمات الأساسية، توفر المنصات الحديثة خيارات متقدمة. خيار Post-Only يضمن أن الأمر المحدود لن يُنفذ كـ Taker (سوقي)، بل يضيف سيولة إلى العمود، مما يقلل من الرسوم.

خيار Reduce-Only يمنع فتح مراكز جديدة في الاتجاه المعاكس، ويضمن أن الأمر سيغلق أو يخفف المركز الموجود فقط. في وضع التحوط، يوجد خيار مماثل — Close-On-Trigger، الذي يغلق المركز عند تفعيل الأمر الشرطي.

إدارة الهامش للمركز المفتوح

في وضع الهامش المعزول، بعد فتح المركز يمكنك تعديل معلماته. يمكنك إضافة أموال ضمان إضافية لتقليل خطر التصفية، أو تقليل الهامش إذا أردت تحرير الأموال.

إضافة الهامش لا تؤثر على الرافعة المالية عند فتح المركز، لكنها تعيد حساب سعر التصفية. عند إضافة أموال إضافية، تذكر السيناريوهات الثلاثة التالية:

سيناريو تغيير الرافعة: إذا غيرت الرافعة بعد إضافة الهامش، يعيد النظام حساب الهامش الابتدائي ويُلغي الأموال المضافة. يمكن للمتداولين فقط تقليل الرافعة إذا كانت لديهم أموال حرة، أو زيادتها إذا لم تؤدِ إلى التصفية الفورية.

سيناريو إضافة مركز جديد: إذا أضفت مركزًا إضافيًا في نفس الاتجاه بعد إضافة الهامش، يتم توزيع الهامش الإضافي بين المركزين، ويُعاد حساب سعر التصفية. على سبيل المثال، إذا أضفت 1000 دولار إلى مركز على 1 بيتكوين بسعر دخول 10000 دولار، فإن سعر التصفية ينخفض. عند فتح مركز ثاني على 1 بيتكوين، يُقسم الـ1000 دولار بالتساوي، مما يرفع سعر التصفية.

سيناريو إغلاق جزء من المركز: إذا أغلقت جزءًا من المركز، ينخفض الهامش المضاف بشكل تناسبي مع الجزء المغلق. إذا أغلقت 50% من المركز، يتبقى 50% من الهامش المضاف. لكن سعر التصفية يبقى ثابتًا، لأن الهامش يُوزع بشكل متساوٍ.

مراقبة سعر التسعير عند تداول العقود

سعر التسعير هو أحد المؤشرات الرئيسية للمتداولين في أدوات المشتقات. يُحسب كمؤشر عالمي للسعر الفوري المعدل على أساس سعر التمويل الحالي. يُستخدم سعر التسعير لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة، ويُعد وسيطًا لتصفية المركز.

على الرسم البياني، يمكنك التبديل بين مخطط سعر الصفقة الأخيرة ومخطط سعر التسعير لفهم القيمة العادلة بشكل أفضل. عادةً، يُميز سعر التسعير بلون مميز (غالبًا أصفر) بجانب السعر الحالي. على الرسم، يُعرض سعر التسعير أيضًا كخط منفصل يُظهر تحركاته.

للحصول على مراقبة أدق، يمكن تصفية سعر التسعير حسب الاتجاه الخاص بك عبر الإعدادات، لمساعدتك على رؤية المعلومات ذات الصلة فقط وتجنب الالتباس عند وجود عدة مراكز.

إلغاء الأوامر النشطة

طالما لم يُنفذ الأمر، يمكنك إلغاؤه في أي وقت. انتقل إلى علامة التبويب الأوامر الحالية في جدول المراكز واضغط على إلغاء بجانب الأمر المطلوب. إذا تم تنفيذ جزء من الأمر، يُلغى الجزء المتبقي فقط.

الأوامر السوقية لا يمكن إلغاؤها لأنها تُنفذ فورًا. أما الأوامر المحدودة والشرطية، فتبقى نشطة حتى يتم إلغاؤها أو تفعيلها.

طرق إغلاق المركز

عند قرارك بإغلاق مركز العقود الآجلة، لديك عدة خيارات. الأسهل هو الضغط على زر إغلاق بالسعر المحدد أو بالسعر السوقي، الذي يضع أمرًا معاكِسًا بحجم المركز مباشرة.

طريقة أخرى — وضع أمر جديد يدويًا. في وضع الاتجاه الواحد، ببساطة افتح أمرًا في الاتجاه المعاكس بنفس الحجم. إذا كانت لديك مركز شراء على 1 بيتكوين، افتح مركز بيع على 1 بيتكوين، وسيُغلق المركز بعد التنفيذ. لضمان عدم فتح مركز جديد، استخدم خيار Reduce-Only.

في وضع التحوط، افتح علامة التبويب إغلاق واختر الاتجاه الذي تريد تصفيته. يسمح النظام بإغلاق كلا المركزين بشكل مستقل، مما يمنح مرونة أكبر في إدارة المراكز المعاكسة.

يمكن إغلاق جزء من المركز أيضًا. يمكنك دائمًا إغلاق جزء منه، للحفاظ على جزء من الربح أو لإعادة بناء الاستراتيجية.

نصائح عملية لنجاح تداول العقود الآجلة

عند تداول العقود الآجلة، تذكر بعض القواعد الأساسية. أولًا، ابدأ برافعة منخفضة — 2-5x للمبتدئين كافية للتعلم. ثانيًا، دائمًا ضع وقف خسارة، حتى لو كنت واثقًا من تحليلك — التصفية قد تحدث أسرع مما تتوقع.

ثالثًا، راقب سعر التسعير ومتطلبات الهامش بانتظام. قد تقترب المركز من التصفية دون أن تنتبه، خاصة إذا كانت السيولة منخفضة. رابعًا، جرب استراتيجيات جديدة على حساب تجريبي أو بحجم صغير قبل التوسع.

وأخيرًا، تذكر أن تداول العقود الآجلة يحمل مخاطر عالية لخسارة رأس المال بسبب استخدام الرافعة. يُنصح بعدم المخاطرة بأكثر من 1-2% من محفظتك في صفقة واحدة، وعدم استدانة كامل الرافعة المتاحة. إدارة المخاطر بشكل صحيح هي أساس النجاح الطويل الأمد في تداول العقود.