إتقان منطق تنفيذ أوامر الحد، لتجنب التنفيذ الفوري غير المتوقع

عند استخدام المتداولين لأوامر الحد، غالبًا ما يواجهون حيرة: على الرغم من ضبط الأمر على حد السعر، إلا أنه يتم التنفيذ الفوري بعد وضعه، وحتى بدون الوصول إلى السعر المتوقع. هذا ليس عطلًا في النظام، بل هو التشغيل الطبيعي لآلية أوامر الحد. فهم هذا المنطق يمكن أن يساعدك على التحكم بشكل أفضل في أسعار الشراء والبيع أثناء التداول، وتجنب الانزلاق السوقي غير الضروري.

لماذا يتم تنفيذ أمر الحد على الفور

الخاصية الأساسية لأمر الحد هي تمكين المتداول من تحديد سعر التنفيذ، لكن الثمن هو عدم ضمان أن يتم تنفيذ الأمر حتمًا. ومع ذلك، في بعض الحالات، قد يتجاوز أمر الحد نية المتداول، ويتم التنفيذ على الفور بالسعر الذي يقبله الطرف المقابل.

ويعتمد ذلك بشكل رئيسي على ثلاثة عوامل:

1. سعر طلب الشراء يتجاوز أفضل سعر بيع في السوق
عندما يكون سعر طلب الشراء الخاص بك أعلى من أفضل سعر بيع متاح حاليًا (السعر ASK)، فإن النظام سيعتبر أن هناك شرطًا للتنفيذ الفوري. ببساطة، إذا كان أقل سعر بيع في السوق هو 10,183 دولار، وأنت مستعد للدفع 10,207 دولار، فإن البورصة ستقوم بتنفيذ طلبك أولًا بالسعر 10,183 دولار.

2. سعر طلب البيع أقل من أفضل سعر شراء في السوق
على العكس، إذا كان سعر طلب البيع الخاص بك أقل من أعلى سعر شراء في السوق (السعر BID)، فإن النظام سيقوم بتنفيذ الأمر على الفور. على سبيل المثال، إذا كان أعلى سعر شراء هو 10,182.50 دولار، وأنت تود البيع بسعر 10,100 دولار، فسيتم التنفيذ على الفور بالسعر 10,182.50 دولار.

3. عدم تفعيل وظيفة الأوامر السلبية (Post-Only Order)
إذا لم تقم بتفعيل خيار “أمر فقط للانتظار” (Post-Only Order) عند وضع الأمر، فإن النظام يسمح بالتنفيذ النشط، مما يسهل التنفيذ الفوري.

آلية تنفيذ أوامر الشراء المحددة (الحد)

على سبيل المثال، لنفترض أنك وضعت أمر شراء محدد بسعر 10,207 دولار. لفهم منطق النظام:

عندما تضع أمر شراء بسعر 10,207 دولار، يقوم النظام بفحص السعر الحالي للبيع في السوق. إذا كان أفضل سعر بيع هو 10,183 دولار، فإن النظام يستخدم منطق “البيع العالي والشراء المنخفض” للمقارنة بين الأسعار.

وهذا يعني أن السعر الذي ترغب في دفعه (10,207 دولار) أعلى من أقل سعر بيع في السوق (10,183 دولار). في هذه الحالة، لن ينتظر النظام، بل ينفذ الطلب مباشرة بالسعر الذي يوافق عليه البائع، وهو 10,183 دولار، وفقًا لمبدأ “الأول في الأول يُخدم”.

سيستمر التنفيذ حتى يتم تلبية الكمية المحددة في العقد، أو حتى ينخفض سعر الأمر إلى 10,207 دولار. بعد ذلك، يتم تسجيل سجل المعاملة الذي يوضح عملية التنفيذ كاملة.

منطق تنفيذ أوامر البيع المحددة (الحد)

ينطبق نفس المنطق على أوامر البيع. على سبيل المثال، إذا وضعت أمر بيع محدد بسعر 10,100 دولار:

عند وضع أمر بيع بسعر 10,100 دولار، يقوم النظام بالتحقق من أعلى سعر شراء في السوق حاليًا. إذا كان أعلى سعر شراء هو 10,182.50 دولار، فإن النظام يستخدم أيضًا معيار “البيع العالي والشراء المنخفض”.

في هذه الحالة، السعر الذي تود بيعه (10,100 دولار) أقل من أعلى سعر شراء في السوق (10,182.50 دولار). فسيتم التنفيذ على الفور وفقًا لمبدأ “الأول في الأول يُخدم”، بالسعر الذي يوافق عليه المشتري، وهو 10,182.50 دولار.

ويستمر التنفيذ حتى يتم تلبية الكمية، أو ينخفض السعر إلى سعر أمر البيع المحدد 10,100 دولار.

نصائح لتجنب التنفيذ المفاجئ

لتجنب تنفيذ أوامر الحد بشكل غير متوقع على الفور، من المهم اتباع الاستراتيجيات التالية عند وضع الأوامر:

• تفعيل وظيفة الأوامر السلبية (Post-Only Order): اختر خيار “أمر فقط للانتظار” لضمان أن يكون أمر الحد الخاص بك مجرد أمر معلق، ولن يتم تنفيذه بشكل نشط وفوري.
• تحديد نطاق سعر معقول للشراء أو البيع: عند الشراء، حدد سعرًا أدنى من أفضل سعر بيع، وعند البيع، حدد سعرًا أعلى من أفضل سعر شراء.
• مراقبة الأسعار الحية: قبل وضع الأمر، افحص الفرق بين ASK و BID الحالي، لتقييم مدى احتمالية حدوث تنفيذ فوري.

فهم آلية تنفيذ أوامر الحد يمكن أن يمنحك تحكمًا أدق في استخدام هذه الأداة. فمرونة أوامر الحد تكمن في قدرتها على التحكم في السعر، والمفتاح هو معرفة متى يعتبر النظام أن التنفيذ الفوري ممكن، حتى تتمكن من السيطرة على وتيرة تداولك بشكل أفضل.