الدليل الكامل: كيفية فهم سعر الدخول المتوسط في المشتقات

عند التداول في العقود الآجلة—سواء كانت عقود دائمة أو مستقبلية—واحدة من أهم المفاهيم التي يجب أن تتقنها هي متوسط سعر الدخول. يتيح لك هذا المؤشر معرفة السعر المتوسط الذي اشتريت به مركزك بدقة، وهو معلومات حاسمة لإدارة المخاطر وتقييم ربحية عملياتك. المثير للاهتمام هو أن ليست جميع الأدوات تحسبه بنفس الطريقة. فهم هذه الاختلافات يمنحك ميزة استراتيجية عند التداول على Gate.io.

لماذا يعتبر فهم متوسط السعر أمراً أساسياً؟

يعكس متوسط سعر دخولك التكلفة الحقيقية لمركزك عندما تقوم بعدة عمليات شراء بأسعار مختلفة. تخيل أنك تشتري في ثلاث مناسبات مختلفة: أحياناً عند الارتفاع، وأحياناً عند الانخفاض. يدمج متوسط السعر جميع تلك العمليات في رقم واحد يمثل نقطة توازنك. معرفة هذا الرقم يساعدك على:

• تحديد المستوى الذي تحتاج عنده للبيع لاسترداد استثمارك (نقطة التعادل)
• حساب الأرباح أو الخسائر بدقة
• اتخاذ قرارات مستنيرة حول إضافة المزيد من العقود إلى مركزك أو إغلاقه
• مراقبة الصحة العامة لمحفظة العقود الآجلة الخاصة بك

العقود العكسية (الدائمة والمستقبلية): التسعير بالدولار الأمريكي والتسوية بالعملات الرقمية

تمثل العقود العكسية نموذجاً مختلفاً: يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي ولكن يتم تسويتها بالعملات الرقمية. هنا يتصرف حساب متوسط السعر بطريقة خاصة.

كيفية عمل المعادلة:

للحصول على متوسط سعرك في هذه العقود، تقوم بعكس العملية التقليدية. بدلاً من ضرب الكمية في السعر، تقسم الكمية على السعر:

متوسط السعر = إجمالي عدد العقود ÷ القيمة الإجمالية للعقد

حيث يتم حساب القيمة الإجمالية للعقد كالتالي:

القيمة الإجمالية للعقد = (الكمية₁ ÷ السعر₁) + (الكمية₂ ÷ السعر₂) + (الكمية₃ ÷ السعر₃)…

مثال عملي على BTCUSD:

افترض أن متداولاً قام بالعمليات التالية:

• شراء 50 عقد من BTCUSD بسعر 10,000 دولار
• شراء 50 عقد أخرى بسعر 15,000 دولار

سيكون الحساب كالتالي:

• القيمة الإجمالية للعقد بالبيتكوين = (50 ÷ 10,000) + (50 ÷ 15,000) = 0.00833333 بيتكوين
• متوسط سعر الدخول = 100 ÷ 0.00833333 = 12,000 دولار

هذا المتوسط البالغ 12,000 دولار يمثل نقطة التوازن التي يسترد عندها المتداول استثماره.

عقود الدائمة USDT: منهجية مباشرة

تعمل العقود الدائمة USDT بطريقة أكثر بديهية. يتم تسعيرها بـ USDT (Tether) ويتم تسويتها بـ USDT، مما يعني أنك تتعامل مباشرة مع القيمة الاسمية.

الصيغة أبسط بكثير:

متوسط سعر الدخول = القيمة الإجمالية للعقد ÷ إجمالي عدد العقود

حيث يتم حساب القيمة الإجمالية للعقد بضرب:

القيمة الإجمالية للعقد = (الكمية₁ × السعر₁) + (الكمية₂ × السعر₂) + (الكمية₃ × السعر₃)…

حالة دراسية على BTCUSDT:

افترض أن متداولاً قام بالعمليات التالية:

• شراء عقد واحد من BTC بسعر 10,000 USDT
• شراء عقدين من BTC بسعر 13,000 USDT

سيكون متوسط السعر:

• القيمة الإجمالية = (1 × 10,000) + (2 × 13,000) = 36,000 USDT
• متوسط سعر الدخول = 36,000 ÷ 3 = 12,000 USDT

الميزة هنا أن الحساب أكثر شفافية وأسهل في المتابعة ذهنياً أثناء العمليات السريعة.

عقود USDC الدائمة: متوسط سعر ديناميكي

تقدم عقود USDC الدائمة تعقيداً إضافياً: متوسط السعر الخاص بك ليس ثابتاً، بل يُعاد حسابه باستمرار خلال كل دورة تسوية. يحدث ذلك لأن USDC لديه نموذج تسوية دوري حيث يتحول سعر العلامة (Mark Price) في وقت التسوية إلى سعر دخولك الجديد للجلسة التالية.

الصيغة لـ USDC:

متوسط سعر الدخول = القيمة الإجمالية للجلسة ÷ الحجم الكلي للصفقة

حيث:

القيمة الإجمالية للجلسة = (سعر العملية₁ × الحجم₁) + (سعر العملية₂ × الحجم₂)…

مثال على BTCUSDC:

يدير متداول مركزه على النحو التالي:

• يحتفظ بمركز طويل لـ 0.5 بيتكوين بسعر دخول 50,000 دولار
• يقرر زيادة المركز بفتح 0.8 بيتكوين بسعر 51,000 دولار

سيكون حساب متوسط السعر كالتالي:

• القيمة الإجمالية للجلسة = (50,000 × 0.5) + (51,000 × 0.8) = 65,800 USDC
• متوسط سعر الدخول = 65,800 ÷ 1.3 = 50,615.38 دولار

الأهم هنا هو فهم أن متوسط السعر الخاص بك سيتم تحديثه بعد كل دورة تسوية استناداً إلى سعر العلامة الساري في ذلك الوقت، مما يؤثر على كيفية حساب الربح أو الخسارة في الجلسة التالية.

الخلاصة: اختر أداتك وفقاً لاستراتيجيتك

إتقان هذه الطرق الثلاث لحساب متوسط السعر ضروري لأي متداول عقود آجلة. كل نوع من العقود يعكس منطقاً رياضياً مختلفاً:

• العكسية: مثالية للمتداولين الذين يسعون للتعرض للعملات الرقمية دون الالتزام بـ USDT أو USDC
• USDT الدائمة: الأكثر شيوعاً وأسهل حساباً، مع عمليات حساب مباشرة
• USDC الدائمة: توفر دورات تسوية متوقعة وتناسب عمليات التحوط

فهم كيفية حساب متوسط السعر بدقة في كل حالة سيمكنك من تحسين استراتيجياتك، وتقليل تكاليف التمويل غير الضرورية، وزيادة أرباحك عند التداول على Gate.io.