كلارنا تؤمن تسهيلًا من سانتاندير بقيمة 1.4 مليار يورو مع تبلور خطط الطرح العام الأولي

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

كلارنا توقع اتفاقية تمويل كبيرة مع سانتاندر

حصلت كلارنا على تسهيل تمويلي بمبلغ 1.4 مليار يورو (1.6 مليار دولار أمريكي) من سانتاندر، مما يمثل أول ترتيب من نوعه في ألمانيا وثاني مبادرة تمويل مهمة خلال شهر واحد.

ويستند هذا التسهيل إلى محفظة المستحقات الخاصة بكلارنا في ألمانيا، حيث تعمل الشركة منذ عام 2010. تتيح الهيكلة للشركة السويدية للتكنولوجيا المالية جمع رأس مال مقابل المدفوعات المستقبلية للعملاء، مما يوفر مرونة مع استمرار نموها.

وتعمل سانتاندر كمقرض وحيد. وعلى الرغم من أن البنك الإسباني ينافس كلارنا في ألمانيا من خلال خدمة “اشترِ الآن وادفع لاحقًا” زينيا، إلا أنه أصبح الآن شريكًا تمويليًا، مما يعكس التقاء أوسع بين البنوك التقليدية ومشغلي التكنولوجيا المالية.

ووصف نيكلاس نجلين، المدير المالي لكلارنا، التسهيل بأنه حجر الزاوية في استراتيجية تمويل الشركة. وقال إنه يعزز مرونة الميزانية العمومية لكلارنا ويظهر الثقة في أداء الشركة وإدارة المخاطر.

يتبع اتفاقية نيلنت في الولايات المتحدة

يأتي صفقة سانتاندر بعد وقت قصير من توصل كلارنا إلى اتفاق تمويلي بمبلغ 26 مليار دولار مع نيلنت في الولايات المتحدة. بموجب هذا الاتفاق، تنقل كلارنا المستحقات الجديدة من نوع “ادفع خلال 4” إلى نيلنت، التي لديها خبرة واسعة في إدارة القروض.

وتسلط المعاملتان الضوء على جهود كلارنا لتنويع مصادر التمويل مع تلبية احتياجات رأس المال في أكبر سوقين لها. وتوفر الاستراتيجية السيولة، وتقلل من مخاطر الميزانية، وتمنح مرونة للتركيز على تطوير المنتجات والتوسع.

نتائج الربع تظهر تحديات

تأتي تحركات التمويل الأخيرة لكلارنا في ظل أداء مالي مختلط. أبلغت الشركة عن خسارة صافية قدرها 53 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في يونيو، وهو توسع من خسارة قدرها 18 مليون دولار قبل عام.

ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21 في المئة إلى 823 مليون دولار، مما يؤكد استمرار الطلب على خدماتها. وأشار مديرو كلارنا إلى النمو في الولايات المتحدة كمحرك رئيسي، مع شراكات جديدة مع التجار وقاعدة مستخدمين متزايدة.

وأكد الرئيس التنفيذي سيباستيان سييمياكوسكي أن أداء الائتمان لا يزال قويًا. وأشار إلى أن معدلات التعثر العالمية على قروض BNPL انخفضت إلى 0.89 بالمئة، من 1.03 بالمئة قبل عام، بينما تراجعت الخسائر المحققة إلى 0.45 بالمئة من الحجم.

خفض التكاليف وتخصيص الاحتياطيات

كانت الخسارة الفصلية مدفوعة جزئيًا بمخصص قدره 24 مليون دولار مرتبط بتقليل مساحة المكاتب، حيث تواصل كلارنا تحسين عملياتها. قامت الشركة بتقليل عدد الموظفين واستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة.

وفي الوقت نفسه، زادت كلارنا مخصصاتها لمخاطر الائتمان المحتملة إلى 174 مليون دولار، من 106 ملايين دولار قبل عام. وأوضح التنفيذيون أن الزيادة تعكس النمو السريع في الإقراض والتحول نحو منتجات ذات فائدة طويلة الأجل، والتي تحمل مخاطر أعلى من القروض التقليدية بالتقسيط.

التحول نحو خدمات مصرفية أوسع

كانت كلارنا معروفة سابقًا بالتقسيط بدون فوائد، لكنها توسع نموذجها ليشبه بنكًا رقميًا. الآن تقدم بطاقات خصم، وحسابات بنكية، وقروضًا ذات فائدة.

وتضاعف دفتر قروضها الجديد أكثر من مرة خلال العام ويشكل الآن 8 في المئة من إجمالي حجمها. وترى الإدارة أن هذا وسيلة لضمان إيرادات متكررة وتقليل الاعتماد على الشراكات مع التجار.

ويكتسب هذا التحول أهمية خاصة في الولايات المتحدة، حيث تواجه كلارنا منافسة من أفيرم، باي بال، ومقدمي بطاقات الائتمان. من خلال تقديم نفسها كمنصة خدمات مالية أكثر شمولاً، تأمل كلارنا في تعزيز علاقاتها مع العملاء وجاذبيتها للمستثمرين.

خطط الطرح العام تتعافى

أعادت كلارنا إحياء خططها لإدراج في نيويورك، مع توقعات للخريف. كانت الشركة قد أوقفت سابقًا طموحاتها في الاكتتاب في أبريل بسبب تقلبات السوق المرتبطة برسوم التجارة الأمريكية الجديدة.

وترى الإدارة الآن أن هناك شهية متجددة من المستثمرين بعد نجاح عمليات الإدراج التكنولوجية، بما في ذلك فيجما وBullish، اللتين شهدتا ارتفاعًا بعد debut الخاص بهما. ويشير المصرفيون إلى أن كلارنا ستسعى لتقييم يتجاوز 15 مليار دولار، وهو أعلى من التقييم الذي تم طرحه العام الماضي، لكنه أقل بكثير من الذروة التي بلغت 45 مليار دولار في 2021.

ومع ذلك، فإن الإدراج عند ذلك المستوى سيمثل تعافيًا من أدنى مستوى لها عند 6.7 مليار دولار في 2022، عندما أثرت أسعار الفائدة المرتفعة والرقابة التنظيمية بشكل كبير على مزودي خدمات BNPL.

وسيكون رد فعل المستثمرين على نتائج الربع الأخيرة مؤشرًا هامًا لمعنويات الاكتتاب العام. على الرغم من اتساع الخسائر، إلا أن نمو الإيرادات والأداء القوي للائتمان قد يطمئن المشترين المحتملين.

قوة التمويل كمحفز للاكتتاب

يعزز التسهيل مع سانتاندر موقف كلارنا مع اقترابها من الأسواق العامة. من خلال تأمين تمويل طويل الأجل من بنك أوروبي كبير، إلى جانب الاتفاقية الأمريكية مع نيلنت، قامت كلارنا بتنويع قاعدة رأس مالها وتقليل الاعتماد على التمويل قصير الأجل.

ومن المتوقع أن يُنظر إلى هذه الخطوات على أنها دليل على استعدادها الدقيق للحياة كشركة مدرجة. كما أنها تظهر قدرة كلارنا على موازنة التوسع مع ضبط التمويل في وقت لا تزال فيه رقابة على إقراض التكنولوجيا المالية عالية.

التوقعات

يتكشف مسار كلارنا نحو الاكتتاب العام مع مواجهة قطاع BNPL لفرص ومخاطر. لا تزال الاعتمادية العالمية في ارتفاع، لكن المنظمين يدعون إلى رقابة أشد على قروض التقسيط.

بالنسبة لكلارنا، سيكون النجاح مرتبطًا بالحفاظ على النمو في الأسواق الأساسية، وإدارة مخاطر الائتمان مع تطور منتجات القروض، والحفاظ على ثقة المستهلكين. ومع وجود 1.4 مليار يورو من القدرة التمويلية الجديدة من سانتاندر، واتفاقية بقيمة 26 مليار دولار مع نيلنت في الولايات المتحدة، ومحفظة منتجات متنوعة، تسعى الشركة لإظهار قدرتها على إدارة كل من الحجم والاستقرار.