رسوم Maker مقابل Taker: لماذا يؤثر اختيار أمر التداول الخاص بك على أرباحك

عندما تقوم بوضع طلب على منصة تداول العملات الرقمية، فإنك تتخذ قرارًا حاسمًا يتجاوز مجرد التنبؤ باتجاه السعر. الاختيار بين أوامر الصانع وأوامر المشتري يؤثر مباشرة على تكاليف معاملتك—وفي النهاية، على أرباحك النهائية. فهم رسوم الصانع مقابل المشتري ضروري لتحسين استراتيجيتك التجارية وحماية ربحيتك.

لماذا يواجه المتداولون هياكل رسوم مختلفة

كل عملية تداول على منصة تتضمن طرفين: طرف يوفر السيولة (يضيف طلبًا إلى دفتر الأوامر) وطرف يأخذها (ينفذ مقابل طلب موجود). هذا التمييز الأساسي في آليات السوق شكّل كيفية تنظيم المنصات لنظام الرسوم الخاص بها. أوامر المشتري تُنفذ فورًا بالسعر الحالي للسوق عن طريق المطابقة مع أوامر موجودة—وهذا يخلق تكلفة إضافية. أما أوامر الصانع فتضيف السيولة إلى دفتر الأوامر وتنتظر مطابقة من طرف المشتري—وغالبًا ما تؤدي إلى خصم في الرسوم. السبب بسيط: الأسواق تكافئ المشاركة التي تبني عمق السيولة.

أوامر المشتري: علاوة السرعة

أمر المشتري يركز على سرعة التنفيذ فوق كل شيء. عندما تضع أمر سوق للدخول أو الخروج من مركز على الفور، فإنك تزيل سيولة قدمها طرف آخر. هذه السرعة تأتي بثمن: عادةً تكون رسوم المشتري أعلى من رسوم الصانع. تتراوح رسوم المنصات عادة بين 0.04% إلى 0.10% لأوامر المشتري، اعتمادًا على حجم تداولك ومستوى حسابك.

لماذا تدفع أكثر؟ لأن أحيانًا تكون سرعة التنفيذ تستحق ذلك. إذا كنت تتفاعل مع أخبار عاجلة، أو تحمي نفسك من تحركات سعرية مفاجئة، أو تحتاج إلى الخروج من مركز بسرعة، فإن تكلفة رسوم المشتري تكون مبررة. ومع ذلك، يجب على المتداولين اليوميين والمستخدمين المتكررين الذين يستهلكون آلاف الدولارات في الرسوم شهريًا تقييم ما إذا كانت هذه الاستراتيجية تتوافق مع أهداف ربحهم.

أوامر الصانع: بناء مراكز السيولة

أوامر الصانع تمثل نهجًا صبورًا واستراتيجيًا في التداول. بوضع أمر حد بسعر غير متطابق على الفور—ربما يكون أفضل قليلاً من أفضل سعر متاح حاليًا—أنت تقدم صفقة للمتداولين الآخرين. مقابل مساهمتك في عمق السوق، تكافئك المنصات برسوم مخفضة، غالبًا بين 0.00% و0.05%.

المشكلة؟ قد لا يتم تنفيذ طلبك. إذا تحرك السوق بعيدًا عن سعر الحد الخاص بك، ستظل تنتظر إلى أجل غير مسمى. هذا الغموض يجعل أوامر الصانع غير مناسبة للاستراتيجيات التي تعتمد على الوقت، ولكنه مثالي للمتداولين المتأرجحين، والمضاربين الذين يحددون مستويات واضحة، وأي شخص يمكنه أن يتحلى بالصبر.

التأثير الحقيقي: مثال بالأرقام

تخيل متداولين يفتحان ويغلقان مركزًا بقيمة 2 بيتكوين على عقود دائمة لـ BTCUSDT:

السيناريو أ: باستخدام أوامر الصانع (رسوم 0.01%)

• رسوم الفتح: 2 بيتكوين × 60,000 دولار × 0.01% = 12 دولار
• رسوم الإغلاق: 2 بيتكوين × 61,000 دولار × 0.01% = 12.20 دولار
• الربح من المركز (قبل الرسوم): 2000 دولار
• الربح النهائي: 2000 - 12 - 12.20 = 1975.80 دولار

السيناريو ب: باستخدام أوامر المشتري (رسوم 0.06%)

• رسوم الفتح: 2 بيتكوين × 60,000 دولار × 0.06% = 72 دولار
• رسوم الإغلاق: 2 بيتكوين × 61,000 دولار × 0.06% = 73.20 دولار
• الربح من المركز (قبل الرسوم): 2000 دولار
• الربح النهائي: 2000 - 72 - 73.20 = 1854.80 دولار

ما الفرق؟ 121 دولارًا إضافيًا في التكاليف—أي خسارة بنسبة 6% من الأرباح من عملية واحدة. بالنسبة للمتداولين النشطين الذين يجرون عشرات العمليات شهريًا، يتراكم هذا ليصل إلى آلاف الدولارات من الأرباح المفقودة.

إطار اتخاذ القرار الاستراتيجي

اختيارك بين أوامر الصانع والمشتري يجب أن يعتمد على نمط تداولك:

اختر أوامر المشتري عندما:

• تتطلب فرص الوقت الحقيقي تنفيذًا فوريًا
• تتداول خلال فترات انخفاض السيولة والمنصات التي تعتمد على أوامر السوق فقط
• يكون الربح لكل عملية كبيرًا بما يكفي لتحمل تكلفة الرسوم الإضافية
• تحمي مركزك من تحركات سعرية سلبية

اختر أوامر الصانع عندما:

• تسمح استراتيجيتك بالمرونة في أسعار الدخول والخروج
• تتداول أزواجًا رئيسية ذات سيولة كافية
• تقوم بعدة عمليات حيث تتراكم وفورات الرسوم بشكل كبير
• تسمح درجة تحملك للمخاطر بالانتظار حتى يتم تنفيذ الأوامر

الفرق بين رسوم الصانع والمشتري ليس مجرد تفصيل تقني في المنصة—إنه عامل أساسي في ربحية التداول. يخطط المتداولون المحترفون بعناية لنوع أوامرهم لتقليل التكاليف، بينما يتجاهل المتداولون العاديون غالبًا هذا العامل تمامًا. من خلال فهم هيكل رسومك وتوجيه اختيارك للأوامر بما يتوافق مع استراتيجيتك، يمكنك تحويل ما يبدو كأنه تفصيل صغير إلى ميزة حاسمة في نتائج تداولك.