تكساس إلى لندن إلى بروكسل: كيف تؤثر قواعد الاستدامة المختلفة على التكنولوجيا المالية

عن المؤلفين

كيتي سيموندز، المديرة القانونية في فريق الرقمية في وومبل بوند ديكنسون في لندن

آنا ماريا جوتيريز، الشريكة في فريق الطاقة والموارد الطبيعية في وومبل بوند ديكنسون في دنفر، كولورادو

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

يزداد اعتماد شركات التكنولوجيا المالية على الذكاء الاصطناعي، ويعكس ذلك زيادة ملحوظة في اللوائح التي تتطلب الإبلاغ عن استهلاك الطاقة من قبل مزودي التكنولوجيا. يأتي ذلك ردًا على الطلبات الهائلة من الطاقة التي يتطلبها الذكاء الاصطناعي للحوسبة والتبريد والتهوية، مما يضغط على شبكات الكهرباء التي لا تزال تعتمد جزئيًا على الوقود الأحفوري، مما يساهم في تزايد القلق بشأن استدامة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، يخلق التباين في النهج التنظيمي مجموعة معقدة من متطلبات التقارير ليس فقط لمزودي الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا لشركات التكنولوجيا المالية التي تسعى للاستفادة من قدراتها. يجب على الشركات الدولية البقاء على اطلاع بأحدث التغييرات التنظيمية لتظل ملتزمة وتظل قادرة على المنافسة.

المملكة المتحدة

اللوائح الأساسية التي تحكم تسجيل والإبلاغ عن استهلاك الطاقة من قبل الذكاء الاصطناعي هي إطار تقارير الطاقة والكربون المبسط (SECR). بموجب SECR، يتعين على الشركات الكبيرة الإبلاغ عن استهلاكها للطاقة، وانبعاثات غازات الدفيئة، وإجراءات كفاءة الطاقة في تقاريرها السنوية. الشركة الكبيرة أو شركة ذات مسؤولية محدودة (LLP) هي التي تلبي اثنين من المتطلبات التالية: على الأقل 250 موظفًا، إيرادات سنوية تزيد عن 36 مليون جنيه إسترليني، أو ميزانية عمومية سنوية تزيد عن 18 مليون جنيه إسترليني.

يجب على الشركات التي تقع تحت نطاق SECR الإفصاح عن انبعاثات غازات الدفيئة الناتجة مباشرة عن الشركة وتلك الناتجة بشكل غير مباشر من الطاقة المشتراة – وهذا يشمل انبعاثات البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الخاصة بشركة التكنولوجيا المالية. كما يُشجع الشركات على الإبلاغ عن الانبعاثات غير المباشرة الناتجة عبر سلسلة التوريد الخاصة بها. إذا استخدمت شركة تكنولوجيا مالية مركز بيانات خارجي، أو خدمات سحابة أو ذكاء اصطناعي من طرف ثالث، فسيكون عليها تحديد ما إذا كانت ستبلغ عن تلك الانبعاثات، والتي، على الرغم من كونها اختيارية، يختار العديد الإفصاح عنها. في تقريرها السنوي، يجب على الشركات أيضًا شرح الآثار الفعلية والمحتملة للمخاطر والفرص المتعلقة بالمناخ على أعمالها واستراتيجيتها وخططها المالية.

قد تواجه شركات التكنولوجيا المالية التي تستخدم الذكاء الاصطناعي في تقييم الائتمان، أو اكتشاف الاحتيال، أو التداول الخوارزمي، التزامات امتثال غير مباشرة من خلال متطلبات تعاقدية أو تدقيق العملاء. يتوقع المستثمرون المؤسساتيون وشركاء البنوك بشكل متزايد أن تظهر شركات التكنولوجيا المالية وعيًا بمخاطر الاستدامة في سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. يمكن أن يساعد دمج تقارير ESG المبكر في تقييمات البائعين شركات التكنولوجيا المالية على تجنب المخاطر السمعة والتشغيلية.

الاتحاد الأوروبي

ذهب الاتحاد الأوروبي أبعد من ذلك، مع متطلبات تقارير محددة لمراكز البيانات. تستضيف العديد من شركات التكنولوجيا المالية خدماتها داخل مراكز البيانات، لذا فإن نظام الاتحاد الأوروبي سيؤثر عليهم بشكل غير مباشر، خاصة إذا كانوا يستخدمون الذكاء الاصطناعي الذي يتطلب طاقة كبيرة.

النهج الأوروبي يُحكم بشكل رئيسي بواسطة توجيه كفاءة الطاقة (EED). يتطلب التوجيه من مراكز البيانات الإبلاغ عن أدائها الطاقي ومقاييس الاستدامة لقاعدة بيانات أوروبية مركزية. بدأ الالتزام في سبتمبر 2024، مع تقارير سنوية بعد ذلك. ينطبق التوجيه على مراكز البيانات التي تستهلك طاقة تكنولوجيا معلومات لا تقل عن 500 كيلوواط، وتشمل معظم المنشآت التي تركز على الذكاء الاصطناعي. يجب على مراكز البيانات الإبلاغ عن مقاييس تشمل استهلاك الطاقة، واستخدام الطاقة، ونقاط ضبط درجة الحرارة، واستخدام الحرارة المهدورة، واستهلاك المياه، واعتماد الطاقة المتجددة، وسعة الحوسبة. ستنشر البيانات المجمعة على مستوى الاتحاد الأوروبي والدول الأعضاء، لتعزيز الشفافية.

قد تحتاج شركات التكنولوجيا المالية التي تعمل في الاتحاد الأوروبي أو تخدم عملاء الاتحاد الأوروبي إلى التحقق من التزام شركائها في البنية التحتية بمتطلبات التوجيه، ومع توافر المزيد من بيانات الانبعاثات، قد يتعين عليها أن تكون أكثر انتقائية في اختيار مركز البيانات لخدماتها. هذا مهم لإدارة المخاطر وتلبية توقعات العملاء بشأن الاستدامة. مع تزايد التمويل المرتبط بـ ESG، ستكتسب شركات التكنولوجيا المالية التي تظهر توافقًا مع معايير الاستدامة الأوروبية ميزة في جذب رأس المال والشراكات المؤسساتية.

الولايات المتحدة

لا تمتلك الولايات المتحدة بعد إطارًا وطنيًا موحدًا إلزاميًا يعادل أنظمة المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي. بدلاً من ذلك، تظهر العديد من المبادرات الفيدرالية وعلى مستوى الولايات، مع اختلاف كبير بين أكبر الولايات – كاليفورنيا وتكساس – في النهج تجاه التكنولوجيا المالية، وسياسة الطاقة، وتنظيم الذكاء الاصطناعي.

على المستوى الفيدرالي، يهدف مشروع قانون تأثيرات البيئة للذكاء الاصطناعي لعام 2024 إلى إنشاء نظام تقارير للكيانات المشاركة في تطوير ونشر الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن المشاركة لا تزال اختيارية. يشجع القانون على الشفافية بشأن استهلاك الطاقة، واستخدام المياه، والتلوث المرتبط بأنظمة الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، اتخذت وكالة حماية البيئة مسارًا معاكسًا وأصدرت إرشادات بموجب معايير الانبعاثات الوطنية للملوثات الهوائية الخطرة (NESHAP)، تسمح لبعض محركات الاحتياط التي تعمل بالوقود الأحفوري في مراكز البيانات بالعمل حتى 50 ساعة سنويًا في ظروف غير طارئة لدعم موثوقية الشبكة. وبالمثل، يُسرع الأمر التنفيذي 14318، الموقع في يوليو 2025، تصاريح مراكز البيانات التي تدعم الذكاء الاصطناعي ويعطي أولوية لمصادر الطاقة الأساسية القابلة للتشغيل، بما في ذلك الوقود الأحفوري.

القوانين على مستوى الولايات تظهر أيضًا مزيجًا من السياسات. بعض الولايات، مثل حزمة مساءلة المناخ في كاليفورنيا والتشريعات المقترحة لمراكز البيانات في نيويورك، تفرض تقارير الانبعاثات والإفصاح عن مخاطر المناخ على الشركات الكبيرة، بشكل مشابه للمملكة المتحدة. هذه التدابير تلتقط بشكل غير مباشر شركات التكنولوجيا المالية من خلال اعتمادها على مزودي خدمات السحابة ومراكز البيانات.

على النقيض من كاليفورنيا ونيويورك، أظهرت تكساس بيئة داعمة وخالية من التنظيم المفرط للشركات المالية واحتياجاتها من الطاقة. على سبيل المثال، أصبحت تكساس في بداية هذا العام أول ولاية تنشئ – وتمول – احتياطي عملة مشفرة مملوك للدولة. كما أصدرت قوانين مناهضة لـ ESG تحظر على الكيانات الحكومية الاستثمار أو التعاقد مع المؤسسات المالية التي “تقاطع” قطاع النفط والغاز، بالإضافة إلى قوانين تقيد شركات الاستشارات الوكيلة من استخدام “عوامل ESG”.

لا شك أن شركات التكنولوجيا المالية الأمريكية تواجه مشهدًا مجزأًا وأحيانًا مثيرًا للجدل. بينما تظل القواعد الفيدرالية اختيارية، قد تؤثر قوانين الولايات بشأن ESG ومناهضتها على مزودي السحابة، وبالتالي على التزامات الامتثال لشركات التكنولوجيا المالية. يتوقع المستثمرون بشكل متزايد أن تظهر شركات التكنولوجيا المالية ممارسات مسؤولة، بما في ذلك اعتبارات الاستدامة. الشركات التي تتبنى الأطر التطوعية الآن، مثل إطار إدارة مخاطر الذكاء الاصطناعي من NIST، ستكون في وضع أفضل لمواجهة التقارب التنظيمي المستقبلي وتدقيق المستثمرين.

نظرة مستقبلية

مع غياب نهج عالمي موحد، قد تتعرض شركات التكنولوجيا المالية لعدة أنظمة تقارير اعتمادًا على موقع أعمالها، عملائها، وبنيتها التحتية لمراكز البيانات. يتجه كل من المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي نحو تقارير بيئية إلزامية، بينما تظل الولايات المتحدة مجزأة. بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية، يعني ذلك أن الاستدامة وحوكمة الذكاء الاصطناعي لم تعد جوانب هامشية، بل أصبحت استراتيجياتية.

الشركات التي تتوقع هذه الاتجاهات يمكنها تحويل الامتثال إلى ميزة تنافسية. التقارير الشفافة والممارسات المسؤولة للذكاء الاصطناعي تعزز الثقة، وتجذب المستثمرين المهتمين بـ ESG، وتفتح أبواب التمويل المستدام. في قطاع مبني على الثقة والابتكار، أولئك الذين يجمعون بين المرونة التكنولوجية والرؤية التنظيمية سيكونون في طليعة موجة النمو القادمة.