ثلاثة أوضاع للرافعة المالية على حساب تداول موحد: كيف تختار الأنسب لاستراتيجيتك

إذا كنت متداولًا على منصة Gate.io، فمن المؤكد أنك لاحظت أن إيتا تقدم عدة خيارات لإدارة الهامش. قد يبدو الأمر معقدًا للوهلة الأولى، لكن في الواقع كل وضع مصمم لنوع معين من المتداولين. توفر المنصة ثلاثة أوضاع رئيسية: الهامش المعزول لفصل المخاطر بشكل واضح، والهامش المشترك كحل افتراضي شامل، وهامش المحفظة للمستثمرين ذوي الخبرة. فهم الاختلافات بين هذه الأوضاع ضروري لتحسين استراتيجيتك التداولية.

الهامش المعزول: مبدأ الحماية القصوى

يعمل الهامش المعزول على مبدأ بسيط: كل زوج تداول يعمل بشكل مستقل تمامًا. هذا يعني أن الأموال المخصصة لمركز واحد لا يمكن استخدامها لمركز آخر. هذا النهج جذاب بشكل خاص للمتداولين الذين يرغبون في السيطرة الكاملة على المخاطر لكل زوج تداول على حدة.

في وضع الهامش المعزول، يمكن العمل مع الصفقات الفورية، والعقود الدائمة بالـ USDT و USDC، والعقود الآجلة، بالإضافة إلى العقود العكسية. ومع ذلك، هناك قيد مهم: هذا الوضع لا يدعم القروض من المنصة. بدلاً من ذلك، يمكن للمستخدمين تفعيل وظيفة إعادة تعبئة الهامش التلقائية، التي توجه الأرباح تلقائيًا من مركز واحد لدعم مركز آخر قبل التصفية.

يتم التصفية في وضع الهامش المعزول عندما تصل سعر العلامة إلى سعر التصفية المحدد لمركز معين. هذا يوفر للمتداولين نقطة مرجعية واضحة ويسهل عليهم تخطيط المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن في وضع الهامش المعزول تعيين مستويات مختلفة للرافعة المالية لمراكز مختلفة — وهو مرونة غير متوفرة في الأوضاع الأخرى.

الهامش المشترك: توازن بين المرونة والإدارة

الهامش المشترك مهيأ بشكل افتراضي في إيتا ويعد حلاً وسطًا. في هذا الوضع، يتم دمج جميع الأموال في حسابك في مجمع واحد يمكن استخدامه لجميع المراكز المفتوحة. هذا يعني أن أرباح زوج واحد يمكن أن تساعد في الحفاظ على مركز آخر قبل التصفية.

يدعم الهامش المشترك مجموعة كاملة من الأدوات: التداول الفوري، والتداول بالهامش على السوق الفوري، والعقود الدائمة (USDT و USDC)، والعقود الآجلة، والخيارات، والعقود العكسية. على عكس الهامش المعزول، يسمح الهامش المشترك بالقروض ضمن الحد الائتماني المتاح للمنصة.

يتم حساب الهامش في وضع الهامش المشترك بناءً على القيمة الإجمالية للمراكز مع تطبيق معدلات الهامش الابتدائي والمستمر. تحدث التصفية عندما تصل نسبة الهامش المستمر (MMR) إلى 100%. السعر الظاهر للتصفية هو تقديري، حيث يعتمد التفعيل الفعلي على حركة MMR وليس على سعر معين.

ميزة مهمة: في وضع الهامش المشترك، يمكن استخدام الأرباح غير المحققة لفتح مراكز جديدة، مما يعزز كفاءة استخدام رأس المال. ومع ذلك، لا تتوفر وظيفة إعادة تعبئة الهامش التلقائية في هذا الوضع.

هامش المحفظة: للمحترفين المتقدمين

هامش المحفظة هو جيل جديد من إدارة المخاطر، مخصص للمتداولين المحترفين في المشتقات. يتطلب هذا الوضع رأس مال صافٍ أدنى قدره 1000 دولار، مما يبرز توجهه للمستخدمين ذوي الخبرة.

الميزة الرئيسية لهامش المحفظة هي حساب الهامش المطلوب استنادًا إلى كامل المحفظة. إذا كانت مراكزك محوطة بشكل جيد (على سبيل المثال، مراكز طويلة وقصيرة مفتوحة في آن واحد)، يمكن للنظام تقليل الهامش المطلوب بشكل كبير. هذا ممكن بفضل احتساب الارتباط بين الأصول والدعم عبر الهامش المتقاطع.

يدعم وضع هامش المحفظة التداول الفوري، والتداول بالهامش على السوق الفوري، وجميع أدوات المشتقات. كما هو الحال مع وضع الهامش المشترك، يمكن القروض واستخدام الأرباح غير المحققة. ومع ذلك، لا يسمح وضع التحوط في هذا الوضع — حيث يتم العمل فقط في وضع أحادي الاتجاه للمراكز.

جدول مقارنة أوضاع الهامش

قواعد التبديل بين أوضاع الهامش

لا يمكن التبديل بين الأوضاع بشكل عشوائي — يتطلب الأمر استيفاء شروط محددة.

الانتقال إلى الهامش المعزول يتطلب: عدم وجود مراكز خيارات نشطة، وعدم وجود أوامر هامشية فورية، ووجود أصول كافية لتلبية متطلبات الهامش المرتفعة، وعدم وجود قروض، وإيقاف التداول بالهامش على السوق الفوري، وتوافق الأسعار الحالية للمراكز مع متطلبات الوضع الجديد. بعد التبديل الناجح، يتم إيقاف التداول بالهامش على السوق الفوري وإعادة التعبئة التلقائية للهامش بشكل افتراضي.

الانتقال إلى الهامش المشترك يتطلب ضمان أن نسبة الهامش الابتدائي لا تتجاوز 100% بعد التبديل. ستقوم المنصة بمراجعة الرافعة المالية المختارة، مع اختيار أقل قيمة من القيم المحددة للمراكز المحوطة. بعد التبديل، يتم تفعيل التداول بالهامش على السوق الفوري تلقائيًا.

الانتقال إلى هامش المحفظة مشابه لمتطلبات الهامش المشترك، مع شرط إضافي: عدم وجود مراكز أو أوامر نشطة في وضع التحوط. هذا الوضع يعمل فقط في وضع أحادي الاتجاه للمراكز.

كيف تختار الوضع المناسب

اختيار أحد هذه الأوضاع يعتمد على نمط تداولك ومستوى خبرتك. المتداولون المبتدئون الذين يرغبون في تقليل المخاطر النظامية الشاملة والسيطرة على خسائر كل زوج بشكل واضح، يجب أن يفكروا في الهامش المعزول. أما المتداولون النشطون الذين يتعاملون مع عدة أزواج ويرغبون في استخدام الأرباح بشكل أكثر مرونة، فسيجدون أن الهامش المشترك هو الحل الأمثل.

أما المتداولون المحترفون الذين يمتلكون محفظة متوازنة بشكل جيد من المراكز المحوطة، فإن هامش المحفظة يوفر إدارة رأس مال أكثر كفاءة. تذكر أن الوضع المختار يُطبق على حسابك بالكامل — لا يمكن استخدام أوضاع مختلفة لنفس الحساب لأزواج تداول مختلفة في آن واحد.