تاريخ يقول إن الوقت الآن هو لشراء هذين السهمين الرائعين

نادراً ما توفر السوق فرص شراء رائعة لأفضل الشركات على كوكب الأرض. ومع ذلك، مع الجولة الأخيرة من عمليات البيع في التكنولوجيا، نجد أنفسنا بالضبط في هذا الموقف. اثنان من أكثر الأسهم سيطرة في السوق خلال السنوات القليلة الماضية معروضان بأسعار منخفضة تاريخياً، وإذا قمت بالانقضاض لشراء الأسهم الآن، ستكون على استعداد لتحقيق عائد ضخم.

اثنان من الأسهم التي أراقبها هما نفيديا (NVDA +0.94%) و مايكروسوفت (MSFT 0.31%). كل من هاتين الأسهمين وصل إلى مستويات معقولة نسبياً، والآن هو الوقت لتحميل الأسهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

آخر مرة كانت فيها هذه الأسهم بهذا السعر الرخيص، ارتفعت في الأشهر التالية

الجزء الأول من هذا التحليل هو اختيار مقياس تقييم. في رأيي، نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية هي أفضل مقياس، لأنها تتيح للمستثمرين تقييم الشركة بناءً على مستقبلها بدلاً من ماضيها. هذا أمر حاسم في مشهد سريع التغير يعتمد على الذكاء الاصطناعي، حيث تنفق الشركات مليارات الدولارات على معدات الحوسبة لملاحقة الذكاء الاصطناعي بأقصى قدر ممكن.

الأرباح التي تنتجها الشركة خلال الاثني عشر شهراً الماضية قد تكون طريقة أكثر تحديداً لتقييم الأعمال، لكن المستثمرين يضرون أنفسهم بعدم تقييم الشركة بناءً على الأرباح المستقبلية لأن هذا ما يفعله بقية السوق. السوق هو آلة تتطلع إلى المستقبل، لذلك يجب أن نستخدم هذا المقياس.

من هذا المنطلق، تُقدر كل من نفيديا ومايكروسوفت بأسعار منخفضة حديثاً.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح (المتوقعة) لـ MSFT بواسطة YCharts

مايكروسوفت الآن أرخص مما كانت عليه منذ عام 2023 — حتى أدنى من عمق عمليات البيع في أبريل 2025. نفيديا في وضع مماثل، تتداول عند مستويات لم تُرَ منذ أبريل 2025 وأدنى من عمق عمليات البيع في التكنولوجيا في 2023. انتهى هذان الوقتان بكونهما فرص شراء مذهلة للأسهم، وأعتقد أن الوقت الحالي قد يكون جيدًا أيضًا.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سيدفع هاتين الشركتين إلى الأعلى

نفيديا هي المستفيدة الأساسية من جميع إنفاقات الذكاء الاصطناعي التي تم الإعلان عنها. وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها هي الوحدات الحاسوبية الأساسية المستخدمة في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي والاستنتاج. مع بناء كل مركز بيانات جديد، من المحتمل أن تحقق نفيديا مبيعات ضخمة. علاوة على ذلك، يُسمح لنفيديا الآن بتصدير وحدات معالجة الرسومات إلى الصين مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى دفعة كبيرة هذا العام. يتوقع محللو وول ستريت نموًا بنسبة 65% في السنة المالية 2027 (المنتهية في يناير 2027)، مما يوضح أنهم يتوقعون عامًا ناجحًا آخر لنفيديا.

توسع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(0.94%) $1.77

السعر الحالي

$189.67

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.6 تريليون

نطاق اليوم

$185.95 - $190.33

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

حجم التداول

5.8 مليون

متوسط الحجم

174 مليون

الهامش الإجمالي

70.05%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

مايكروسوفت لا تنمو بسرعة نفيديا، كما أنها تنفق الكثير من المال على قدرات الحوسبة الذكية الاصطناعية. ومع ذلك، ذلك لأن الطلب موجود. منصة الحوسبة السحابية الخاصة بها، أزور، تنمو بسرعة، حيث زادت بنسبة 39% على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 2025 (المنتهي في 31 ديسمبر). الحوسبة السحابية هي الطريقة التي تعتمد عليها العديد من شركات الذكاء الاصطناعي في تشغيل أحمال عملها، لأنها لا تملك رأس المال لبناء مركز بيانات خاص بها، لذلك من المنطقي استئجاره من مزود مثل مايكروسوفت. هذا الإنفاق سيساعد على دفع سهم مايكروسوفت إلى آفاق جديدة، لكن دمج ميزات الذكاء الاصطناعي ضمن مجموعة برامج مايكروسوفت الأساسية هو مصدر آخر للنمو.

توسع

ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(-0.31%) $-1.22

السعر الحالي

$397.24

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9 تريليون

نطاق اليوم

$395.18 - $400.11

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

حجم التداول

1.6 مليون

متوسط الحجم

31 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح الموزعة

1.09%

بينما قد يكون نمو السوق متعبًا بعض الشيء بسبب إنفاق الذكاء الاصطناعي، إلا أن الواقع هو أنه لا يزال سيحدث. البيع الأخير في أسهم التكنولوجيا هو هدية للمستثمرين من جميع الأنواع، ويمكنك الحصول على ضربة مزدوجة من النمو العالي والمرونة من خلال شراء أسهم نفيديا ومايكروسوفت الآن. لا أستطيع أن أفكر في استثمار أفضل في سوق الأسهم من هذا الثنائي، والمستثمرون الذين فاتهم الركض المذهل لهذه الأسهم خلال السنوات القليلة الماضية يمكنهم تصحيح هذا الخطأ بشرائها اليوم.