كيفية اختيار وضع الهامش: من الهامش المعزول إلى حلول المحفظة

يقدم الحساب الموحد للتداول (ETA) نظام إدارة هامش متعدد المستويات، مصمم ليناسب أنماط تداول مختلفة. من الهامش المعزول المحافظ إلى هامش المحفظة المتقدم — كل وضع تم تطويره مع مراعاة الاحتياجات الخاصة للمتداولين. بشكل افتراضي، يحصل المستخدمون الجدد على هامش عابر، لكن المنصة تتيح اختيار الخيار الأمثل وفقًا لاستراتيجية التداول. من المهم جدًا تذكر أن الوضع المختار يُطبق على الحساب بأكمله مباشرة — لا يمكن استخدام أوضاع مختلفة لزوج تداول معين في نفس الوقت.

ثلاثة طرق لإدارة الهامش على ETA

كل وضع هامش يعتمد على فلسفة إدارة الضمانات الخاصة به. فهم الاختلافات بين هذه الأساليب هو المفتاح لتداول آمن وفعال.

توفر المنصة ثلاثة خيارات: وضع يركز على السيطرة المحلية على المخاطر؛ وضع عام لمعظم المتداولين؛ ووضع متخصص للمحترفين. كل منها يمتلك مزايا في إدارة الأصول، حساب الهامش المطلوب، والحماية من التصفية.

الهامش المعزول: مخاطر قابلة للتحكم لمراكز دقيقة

الهامش المعزول (IM) هو وضع يتم فيه تشغيل كل مركز تداول بشكل مستقل. يتم تخصيص الضمانات لزوج معين أو عقد معين ولا يمكن إعادة تخصيصها لمراكز أخرى.

أين يُستخدم هذا الوضع: هذا النهج مثالي للمتداولين في السوق الفوري والعقود الآجلة الذين يفضلون استراتيجيات محددة بدون تداخل في المخاطر. يدعم الوضع التداول الفوري، العقود الدائمة (USDT و USDC)، العقود الآجلة، العقود العكسية الدائمة والعقود الآجلة.

الخصائص الرئيسية: لا توجد متطلبات لرأس مال أدنى. يمكن لكل مركز تحديد مستوى الرافعة المالية الخاص به — المراكز الطويلة والقصيرة يمكن أن تكون بمعايير مختلفة. يدعم النظام الوضع الأحادي، ووضع التحوط (للعقود USDT). يتم حساب الهامش بشكل فردي لكل مركز، مما يجعل الحسابات شفافة ومتوقعة.

يتم التصفية عندما تصل سعر العلامة إلى سعر التصفية الخاص بمركز معين — السعر المعروض للتصفية هو السعر الدقيق الذي يطلق التصفية. في هذا الوضع، يعمل نظام إعادة تمويل الهامش تلقائيًا، مما يسمح للنظام بالحفاظ على مستوى الضمان المطلوب تلقائيًا.

القيود على الوضع: لا يتوفر تداول الهامش الفوري. لا يمكن استخدام الأرباح غير المحققة لفتح مراكز أخرى. لا يتم تعويض الأرباح والخسائر بين المراكز المختلفة. لا يمكن اقتراض أموال عند نقل رأس المال بين المراكز.

الهامش العابر: وضع مرن لمعظم المتداولين

الهامش العابر (CM) هو الوضع الافتراضي للحسابات الجديدة، ويُعد خيارًا متوازنًا بين المرونة والسيطرة. في هذا الوضع، يُعتبر رصيد الحساب كله بمثابة صندوق ضمان واحد، متاح لجميع المراكز والأزواج.

مجموعة أدوات واسعة: يدعم الوضع مجموعة كاملة من أدوات التداول: التداول الفوري، تداول الهامش على السوق الفوري، العقود الدائمة (USDT و USDC)، العقود الآجلة، العقود العكسية، وخيارات USDC.

مرونة في الإدارة: يعمل رأس مال الحساب كمخزن واحد. يمكن استخدام الأرباح غير المحققة من العقود الدائمة والعقود الآجلة لفتح مراكز جديدة، مما يزيد من كفاءة رأس المال. يتم تعويض الأرباح والخسائر بين المراكز، مما يقلل من المخاطر الفعالة للمحفظة. يتم تفعيل تداول الهامش على السوق الفوري بشكل افتراضي، وتتوفر القروض لتمويل الرصيد.

حساب الرافعة المالية والهامش: تطبق المنصة معدل هامش ابتدائي ومعدل هامش دعم على مستوى الحساب بأكمله. يتم التصفية عندما تصل الهامش الداعم إلى 100% (وليس عند سعر معين — سعر التصفية المعروض هو تقريبي). للمراكز الم hedged (طويلة وقصيرة)، يجب استخدام نفس الرافعة المالية في وضع التحوط.

وضع الأصول — مرونة أكبر: يوجد وضع متعدد الأصول في الهامش العابر. يتم تحويل الضمانات إلى USD، مما يسمح باستخدام أصول مختلفة لضمان أنواع مختلفة من العقود. على سبيل المثال، يمكن أن يكون BTC ضمانًا، ويُستخدم ما يعادله في USDT لتداول العقود الدائمة USDT.

هامش المحفظة: إدارة مخاطر احترافية

هامش المحفظة (PM) هو وضع للمحترفين، يحتاج إلى رأس مال صافٍ لا يقل عن 1000 دولار، ويوفر نظام حسابات أكثر مرونة.

لمن هو هذا الوضع: المتداولون المحترفون في المشتقات، الذين يستخدمون استراتيجيات تحوط معقدة ويحتاجون إلى أقصى كفاءة في الهامش.

الأدوات المدعومة: تطابق كامل مع وضع الهامش العابر: السوق الفوري، الهامش الفوري، العقود الدائمة USDT و USDC، العقود الآجلة، الخيارات، والأدوات العكسية.

نظام حسابات ثوري: الفرق الرئيسي في هامش المحفظة هو أن الحساب يُحسَب بناءً على مخاطر المحفظة ككل. يقوم النظام بتحليل الترابط بين المراكز، وإذا كانت المحفظة متوازنة بشكل جيد مع مراكز محوطة، يمكن أن ينخفض الهامش المطلوب بشكل كبير. هذا يسمح للمتداولين باستخدام رأس المال بشكل أكثر كفاءة عند وجود ارتباط منخفض بين الأصول.

وظائف مماثلة لوضع الهامش العابر: تعمل تداولات السوق الفوري، القروض، وتعويض الأرباح والخسائر كما في وضع الهامش العابر. يدعم الوضع تحويل الأصول إلى USD، لكن وضع التحوط غير متاح — يدعم فقط وضع المراكز الأحادية.

يتم التصفية عندما يصل الهامش الداعم إلى 100%. لا يدعم النظام إعادة تمويل تلقائية.

جدول مقارنة أوضاع الهامش

قواعد التبديل بين الأوضاع

يتطلب التبديل بين أوضاع الهامش تلبية شروط معينة تختلف حسب الوضع الهدف. وضعت المنصة هذه المتطلبات لحماية الحساب من التصفية غير المتوقعة عند تغيير الاستراتيجية.

الانتقال إلى الهامش المعزول (من العابر أو المحفظة):

لنجاح الانتقال، يجب: عدم وجود مراكز خيارات أو أوامر؛ عدم وجود أوامر تداول هامش السوق الفوري؛ وجود أصول كافية لتغطية متطلبات الهامش العالية؛ عدم وجود قروض حالية؛ تعطيل تداول الهامش الفوري؛ توافق سعر العلامة للمراكز الحالية مع معايير التصفية الجديدة؛ أن تكون الأصول المخصصة كافية لكل مركز دون خطر التصفية التلقائية.

بعد الانتقال الناجح، يظل تداول الهامش الفوري معطلًا، ويُلغى التمويل التلقائي، ويُعطّل وضع الضمان بشكل افتراضي.

الانتقال إلى الهامش العابر (من المعزول أو المحفظة):

الشرط الرئيسي: أن لا تتجاوز نسبة الهامش الابتدائي 100%. ستقوم المنصة تلقائيًا بمزامنة معايير الرافعة المالية، وتختار القيم الأكثر تحفظًا إذا كانت مختلفة. إذا كانت حدود المخاطر الحالية على مستويات مختلفة، يتم التوافق على الرافعة المالية على أعلى مستوى من المخاطر.

بعد الانتقال الناجح، يُفعل تداول الهامش الفوري بشكل افتراضي، وتُستخدم الأصول كضمانات وفقًا لمنطق المحفظة.

الانتقال إلى هامش المحفظة (من المعزول أو العابر):

شرطان حاسمان: أن لا تتجاوز نسبة الهامش الابتدائي 100%؛ وأن لا تكون هناك أوامر أو مراكز مفتوحة في وضع التحوط.

بعد الانتقال الناجح، يُفعل تداول الهامش الفوري تلقائيًا، وتُحول الأصول إلى USD وفقًا لمنطق المحفظة.

كيف تختار الوضع المناسب لك

اختيار وضع الهامش الصحيح يعتمد على نمط تداولك ومستوى خبرتك.

اختر المعزول إذا: تتداول بشكل دقيق بدون تداخل في المراكز؛ تفضل السيطرة الكاملة على كل مركز؛ تريد دعمًا تلقائيًا للهامش؛ أنت مبتدئ في المشتقات وتبحث عن البساطة.

العابر مناسب إذا: تتداول بعدة أزواج في آن واحد؛ تريد استخدام رأس مال أكثر كفاءة؛ تستخدم استراتيجيات مدمجة للسوق الفوري والمشتقات؛ تحتاج إلى تداول الهامش على السوق الفوري.

محفظة الهامش ضرورية إذا: رأس مالك يتجاوز 1000 دولار؛ تستخدم استراتيجيات تحوط معقدة؛ تريد تحسين متطلبات الهامش بشكل كبير؛ مستعد للعمل على حسابات مخاطر المحفظة؛ تتداول بشكل احترافي في المشتقات.

تذكر أن التبديل بين الأوضاع ممكن في أي وقت بشرط استيفاء المتطلبات التقنية. يبدأ العديد من المتداولين مع الهامش العابر، ومع زيادة خبرتهم ينتقلون إلى أوضاع أكثر تخصصًا توفر تحكمًا أكبر أو مرونة أكبر.