الهوامش المتقاطعة وأنماط أخرى: كيف تختار الخيار الأفضل لتداولك

يتيح الحساب التجاري الموحد (ЄТА) العمل بثلاثة أوضاع هامش مختلفة، تم تصميم كل منها لأغراض محددة. يُعد وضع الهامش المشترك (كروس مارجين) الافتراضي والأكثر شيوعًا لدى معظم المتداولين، ولكن يتوفر أيضًا هامش معزول وهامش المحفظة. يؤثر اختيار الوضع الصحيح مباشرة على استراتيجيتك التجارية وإدارة المخاطر وإمكانيات تحقيق الأرباح.

من المهم أن تتذكر أن الوضع المختار يطبق على حسابك بالكامل على الفور – لا يمكنك تطبيق أوضاع مختلفة على أزواج تداول منفصلة. هذا يعني أنه قبل الانتقال، يجب دراسة الخيار الأنسب لاحتياجاتك التداولية بعناية.

الأوضاع الثلاثة الأساسية للهامش في الحساب الموحد

كل من الأوضاع الثلاثة للهامش لها خصائص فريدة ومخصصة لفئات مختلفة من المتداولين.

الهامش المعزول مخصص للمتداولين الذين يفضلون إدارة مخاطر مراكزهم بشكل منفصل. في هذا الوضع، يُحسب الهامش لكل مركز على حدة، مما يسمح باستخدام ذراع مختلف للمراكز الطويلة والقصيرة على نفس الزوج. يدعم التداول الفوري، العقود الآجلة غير المحددة المدة على USDT و USDC، العقود المستقبلية، والعقود العكسية. يتم تفعيل إعادة تمويل الهامش تلقائيًا عند اقتراب مستوى الإغلاق. يتم الإغلاق عندما تصل سعر العلامة إلى سعر الإغلاق المحدد لمركز معين.

الهامش المشترك (كروس مارجين) هو الوضع الافتراضي، وغالبًا ما يختاره المتداولون. عند استخدام كروس مارجين، يمكن توجيه الهامش غير المستخدم من مركز إلى آخر، مما يوفر إدارة أكثر مرونة لرأس المال. يدعم هذا الوضع جميع المنتجات: التداول الفوري، التداول بالهامش الفوري، العقود غير المحددة المدة والعقود المستقبلية على USDT و USDC، الخيارات على USDC، بالإضافة إلى العقود العكسية. يمكن للمتداولين تعويض خسائر مركز واحد بأرباح مركز آخر، مما يجعله مفيدًا لاستراتيجيات التحوط. يحدث الإغلاق عندما يصل مستوى الهامش الداعم للحساب إلى 100%.

هامش المحفظة (Portfolio Margin) مصمم للمتداولين المحترفين الذين يملكون على حساباتهم ما لا يقل عن 1000 دولار أمريكي. يُحسب الهامش بناءً على مخاطر المحفظة بأكملها، مما يقلل من الهامش المطلوب بفضل مراكز التحوط المتوازنة جيدًا. بالإضافة إلى التداول الفوري والمنتجات المشتقة الأساسية، يدعم هامش المحفظة الخيارات على USDC. على عكس الأوضاع السابقة، فإنه يعتمد على وضع المركز الأحادي دون إمكانية استخدام وضع التحوط.

كيف يختلف كروس مارجين عن الهامش المعزول وهامش المحفظة

مقارنة الأوضاع الثلاثة تظهر اختلافات جوهرية في إدارة رأس المال وحساب الهامش.

أصول الحساب: في الهامش المعزول، يُطبق مبدأ أصل واحد – يمكن استخدام USDT فقط لتداول العقود على USDT، وUSDC فقط على USDC. بالمقابل، يتيح كروس مارجين وهامش المحفظة استخدام وضع الأصول المتعددة. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك بيتكوين، يمكن وضعه كضمان، واستخدام قيمة معادلة بالـ USDT لتداول العقود غير المحددة على USDT.

إعدادات الذراع: في الهامش المعزول، يمكنك تعيين ذراع مختلف للمراكز الطويلة والقصيرة على نفس الزوج. في وضع التحوط (متاح فقط على USDT)، يجب أن تستخدم المراكز الطويلة والقصيرة نفس الذراع. كروس مارجين وهامش المحفظة لا يقدمان هذه المرونة على مستوى المراكز الفردية.

معدلات الهامش: لا يطبق الهامش المعزول معدلات هامش على مستوى الحساب. أما كروس مارجين وهامش المحفظة، فيتطلبان مراقبة معدل الهامش الابتدائي ومستوى الهامش الداعم على مستوى الحساب بأكمله.

التداول الفوري بالهامش: لا يدعم الهامش المعزول التداول بالهامش الفوري. بينما يدعم كروس مارجين وهامش المحفظة ذلك بشكل افتراضي، مما يتيح اقتراض الأصول للتداول في السوق الفوري.

تعويض الأرباح والخسائر (P&L): في الهامش المعزول، لا تؤثر أرباح أو خسائر مركز على آخر. أما في كروس مارجين وهامش المحفظة، فهما يتيحان تعويض P&L بين المراكز، باستخدام الأرباح غير المحققة من العقود لفتح مراكز جديدة.

إعادة تمويل الهامش تلقائيًا: يدعم الهامش المعزول هذه الميزة، بينما لا تتوفر في كروس مارجين وهامش المحفظة.

الإغلاق ومحفزاته: في الهامش المعزول، يعتمد الإغلاق على سعر العلامة لكل مركز على حدة. أما في كروس مارجين وهامش المحفظة، فيحدث الإغلاق عندما يصل مستوى MM% (مستوى الهامش الداعم) إلى 100%. هذا يعني أن سعر الإغلاق في كروس مارجين هو تقريب مرجعي، حيث يعتمد المحفز الفعلي على حالة المحفظة بأكملها.

الشروط الأساسية للانتقال بين الأوضاع

يمكن الانتقال بين أوضاع الهامش، لكن يتطلب ذلك استيفاء شروط معينة.

الانتقال إلى الهامش المعزول: للانتقال بنجاح من كروس مارجين أو هامش المحفظة إلى الهامش المعزول، يجب:

• إغلاق أو إلغاء جميع الأوامر والمراكز على الخيارات
• عدم وجود أوامر نشطة للتداول بالهامش الفوري
• توفر أصول كافية لتغطية الهامش المطلوب
• عدم وجود قروض حالية
• إيقاف التداول بالهامش الفوري
• التأكد من أن سعر العلامة للمراكز الحالية لا أسوأ من سعر الإغلاق بعد الانتقال إلى الهامش المعزول
• وجود أصول كافية لتوزيعها على كل مركز دون خطر الإغلاق

بعد الانتقال الناجح، سيتم إيقاف التداول بالهامش الفوري تلقائيًا، وسيتم تعطيل إعادة تمويل الهامش بشكل افتراضي، وسيتم وضع حالة “مُعطّل” لآلية الضمان.

الانتقال إلى كروس مارجين: الانتقال من الهامش المعزول أو هامش المحفظة إلى كروس مارجين أسهل. الشرط الرئيسي هو أن يكون مستوى الهامش الابتدائي لا يتجاوز 100% بعد الانتقال. عند النجاح:

• سيتم تفعيل التداول بالهامش الفوري بشكل افتراضي
• إذا كانت هناك مراكز في العقود العكسية، فسيتم تفعيل الأصول المقابلة كضمان
• إذا تم استخدام مستويات مختلفة من الذراع للمراكز الطويلة والقصيرة في وضع الهامش المعزول، فسيقوم النظام بتوحيدها إلى أدنى مستوى
• سيتم نقل المراكز ذات مستويات المخاطر المختلفة إلى الذراع الذي يتوافق مع أعلى مستوى مخاطرة

الانتقال إلى هامش المحفظة: من الهامش المعزول أو كروس مارجين إلى هامش المحفظة ممكن بشرط:

• ألا يتجاوز مستوى الهامش الابتدائي 100% بعد الانتقال
• عدم وجود أوامر أو مراكز نشطة في وضع التحوط

بعد الانتقال الناجح، سيتم تفعيل التداول بالهامش الفوري بشكل افتراضي، وسيتم تفعيل العقود العكسية بشكل مناسب.

ماذا تختار: نصائح عملية للمتداولين

يعتمد اختيار الوضع على استراتيجيتك وخبرتك في التداول.

الهامش المعزول مناسب بشكل أفضل للمتداولين المحافظين الذين يرغبون في السيطرة الكاملة على مخاطر كل مركز على حدة. هو خيار أكثر أمانًا للتعلم والتجربة، حيث لا تؤثر مخاطر مركز واحد على الآخرين.

كروس مارجين هو الخيار الأمثل لمعظم المتداولين النشطين. يوفر توازنًا بين المرونة والسيطرة، ويسمح باستخدام رأس المال بشكل أكثر كفاءة من خلال توزيع الهامش بين المراكز. مفيد بشكل خاص عند استخدام استراتيجيات التحوط، حيث يمكن للأرباح من مركز أن تعوض خسائر آخر. هذه المرونة تجعل كروس مارجين شائعًا بين المحترفين الذين يفهمون إدارة المحافظ.

هامش المحفظة مخصص للمتداولين ذوي الخبرة الذين يملكون رأس مال لا يقل عن 1000 دولار أمريكي. أكثر فاعلية عند العمل بمحفظة متنوعة، حيث يمكن للمراكز الم hedged بشكل جيد أن تقلل بشكل كبير من الهامش المطلوب.

قبل الانتقال، تأكد من مراجعة جميع الشروط والتأكد من أن حسابك يفي بها. الاختيار غير الصحيح قد يقيد قدراتك التداولية أو يعرضك لمخاطر غير متوقعة.