ما هو تداول العقود؟ تحليل الآلية الأساسية لثلاث طرق رئيسية لتداول العملات المشفرة

يواجه المبتدئون عند دخول سوق العملات الرقمية غالبًا مشكلة: هل ينبغي عليهم اختيار التداول الفوري، أو التداول بالرافعة المالية على التداول الفوري، أو التداول بالعقود الآجلة؟ فكل من هذه الطرق الثلاث لها منطق تشغيل مختلف، ومستوى مخاطرة معين، وسيناريوهات مناسبة. ولكي تتخذ قرارًا حكيمًا، من الضروري أولًا فهم ماهية التداول بالعقود، والتمييز بينه وبين التداول الفوري التقليدي من حيث الجوهر.

فهم المنطق الأساسي للتداول بدءًا من التداول الفوري

التداول الفوري هو الطريقة الأكثر مباشرة وسهولة في فهمها في سوق العملات الرقمية. عند قيامك بالتداول الفوري، أنت في الواقع تقوم بمعاملة “تسليم مقابل تسليم” فورية، حيث يتبادل الطرفان الأصول مباشرة. على سبيل المثال، إذا اشتريت بيتكوين باستخدام USDT، فستمتلك تلك البيتكوين على الفور ويمكنك نقلها إلى محفظتك الشخصية.

الخصائص الرئيسية للتداول الفوري تشمل:

الملكية الفورية: بعد الشراء، تصبح مالك الأصل مباشرة، والأصل ملك لك.

عدم وجود حد للرافعة المالية: لا يمكنك التداول إلا بأموالك الخاصة، ولا تتعلق الأمر بالاقتراض أو مضاعفة الحجم.

عدم وجود مخاطر الإغلاق القسري: نظرًا لعدم وجود علاقة اقتراض، لن تواجه خطر الإغلاق القسري بسبب نقص الهامش.

الشفافية والبساطة: منطق التداول واضح، والمخاطر قابلة للتحكم نسبياً، مما يجعله الأنسب للمبتدئين.

كيف يضاعف الرافعة المالية على التداول الفوري حجم الصفقة

في التداول بالرافعة على التداول الفوري، يتم إدخال عنصر جديد — حيث يمكنك اقتراض أموال من المنصة، والتداول بمبالغ تفوق رأس مالك بكثير. يبدو أن هذه الآلية تساعدك على مضاعفة أرباحك، لكنها تزيد من المخاطر بشكل كبير.

في التداول بالرافعة على التداول الفوري، إذا أردت شراء أصل بقيمة 100 USDT، وكان رصيد حسابك 10 USDT فقط، يمكنك استخدام رافعة 10 مرات، واقتراض 90 USDT من المنصة (باستثناء الفوائد وغيرها) لإتمام الصفقة. يبدو الأمر مغريًا، لأنه عندما يرتفع سعر الأصل، ستتضاعف أرباحك بمقدار 10 مرات.

لكن العكس صحيح — فإن الخسائر تتضاعف أيضًا بمقدار 10 مرات. والأخطر من ذلك، أن المنصة ستطلب منك تقديم أصول أخرى كضمان لضمان سدادك للأموال المقترضة والفوائد المرتبطة بها. وإذا انخفض سعر الأصل، وكنت غير قادر على تغطية الهامش، فسيتم تلقائيًا تفعيل الإغلاق القسري، مما يؤدي إلى إنهاء الصفقة وإحداث خسائر فادحة.

المخاطر الرئيسية في التداول بالرافعة على التداول الفوري تشمل:

خطر الإغلاق القسري: عندما ينخفض هامش الأمان إلى مستوى 100%، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا.

تكاليف الفوائد: تبدأ فوائد الاقتراض من الساعة التالية، مما يجعل تكاليف الاحتفاظ بالصفقة طويلة الأمد مرتفعة.

متطلبات الضمان: ضرورة وجود أصول كافية كضمان لمنع الإغلاق القسري.

كيف يعمل التداول بالعقود ومميزاته الفريدة

ما هو التداول بالعقود؟ ببساطة، هو ليس شراء الأصول الفعلية، بل هو توقع وتحليل حركة سعر الأصل في المستقبل والتداول بناءً عليه. أنت تشتري عقدًا، يتفق على شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت معين.

على عكس التداول الفوري الذي يملكه الأصل مباشرة، فإن قيمة العقود تأتي من الأصل الأساسي (مثل البيتكوين أو الإيثيريوم)، لكنك لا تملك هذه الأصول فعليًا. أرباحك وخسائرك تعتمد على الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع (أو التسوية) للعقد.

الخصائص الأساسية للتداول بالعقود:

آلية الرافعة: يتطلب الأمر هامشًا صغيرًا (يسمى الهامش الابتدائي أو IM) للتحكم في مركز أكبر بكثير من رأس مالك. على سبيل المثال، مع رافعة 10 مرات وهدج 10 USDT، يمكنك التحكم في مركز عقد بقيمة 100 USDT.

التسوية والعقود الدائمة: ينقسم التداول بالعقود إلى نوعين رئيسيين. العقود ذات تاريخ انتهاء محدد (يومي أو ربع سنوي، ويمكن الاختيار بينهما)، ويجب تسويتها عند انتهاء المدة. أما العقود الدائمة، فهي لا تنتهي، ويمكنك الاحتفاظ بالمركز إلى أجل غير مسمى طالما حافظت على هامش كافٍ.

التداول ثنائي الاتجاه: يمكنك الشراء (مراهنة على ارتفاع السعر) أو البيع (مراهنة على انخفاض السعر)، مما يتيح فرص الربح سواء صعد السوق أو هبط.

التحوط والمضاربة: العقود مناسبة للمضاربين على المدى القصير الباحثين عن أرباح، وكذلك للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في التحوط ضد تقلبات السوق.

هيكل الرسوم: يشمل رسوم التداول، ورسوم التسوية، بالإضافة إلى رسوم التمويل في العقود الدائمة (لتوازن بين مراكز الشراء والبيع).

مقارنة سريعة بين آليات الأنواع الثلاثة من التداول

لفهم الفروق الأساسية بين الطرق الثلاث، إليك مقارنة مهمة:

السوق والأصل: التداول الفوري يحدث في السوق الفوري، حيث تشتري الأصل الحقيقي؛ التداول بالرافعة على السوق الفوري أيضًا، لكنه يتضمن اقتراضًا؛ أما التداول بالعقود، فهو في سوق المشتقات، حيث تتداول عقد سعر وليس الأصل الفعلي.

دعم الرافعة: التداول الفوري لا يدعم الرافعة إطلاقًا؛ الرافعة على التداول الفوري عادة تصل إلى 10 مرات كحد أقصى؛ أما العقود، فهي تدعم رافعات أكبر، تتراوح بين 25 و125 مرة، حسب الزوج.

آلية الاستحقاق: لا يوجد مفهوم استحقاق في التداول الفوري أو الرافعة على التداول الفوري؛ العقود ذات تاريخ انتهاء محدد، والعقود الدائمة لا تنتهي.

خطر الإغلاق القسري: لا يوجد خطر إغلاق قسري في التداول الفوري؛ أما الرافعة على التداول الفوري والعقود، فهما معرضتان لهذا الخطر عند انخفاض الهامش إلى 100%.

نظام الرسوم: أبسط في التداول الفوري، حيث يقتصر على رسوم التداول؛ الرافعة على التداول الفوري تتضمن رسوم تداول، وفوائد اقتراض، ورسوم سداد؛ العقود تشمل رسوم تداول، ورسوم تسوية، ورسوم تمويل.

مصادر الأرباح: في التداول الفوري، تأتي من زيادة قيمة رأس المال (الشراء والاحتفاظ، مع ارتفاع السعر)؛ الرافعة تضاعف الأرباح، لكن مع زيادة المخاطر؛ العقود تتيح الربح من تقلبات السعر القصيرة، وتدعم البيع على المكشوف، مما يوفر استراتيجيات تداول أكثر تنوعًا.

كيف تختار الطريقة الأنسب لك

بعد فهم ماهية التداول بالعقود، والتمييز بينها وبين الطرق الأخرى، يتعين عليك اختيار الأنسب وفقًا لظروفك الشخصية.

للمبتدئين: يُنصح بالبدء بالتداول الفوري. هو الأقل مخاطرة، ويساعدك على فهم السوق بشكل أعمق، وتعلم التحليل الفني الأساسي، وبناء الثقة في التداول. الشفافية عالية، وما تشتريه هو ما تملكه، ولا تقلق من الإغلاق القسري.

للمتداولين ذوي الخبرة: إذا كنت قد أتممت فهم أساسيات السوق، يمكنك التفكير في التداول بالرافعة على التداول الفوري. يساعد على مضاعفة الأرباح، لكن يتطلب منك التحكم الصارم في المخاطر، حتى مع استخدام الرافعة، من خلال الحفاظ على حجم مركز معقول، وضمان وجود هامش كافٍ.

للمتداولين المتقدمين والمحترفين: يوفر التداول بالعقود أكبر مرونة وإمكانات استراتيجيات متعددة. يمكنك استخدام الرافعة للمضاربة قصيرة الأجل، أو التحوط ضد المخاطر، أو حتى التداول على المدى الطويل باستخدام العقود الدائمة، التي لا تنتهي. ومع ذلك، فهي تحمل أعلى مستوى من المخاطر، ويجب أن يكون لديك خطة إدارة مخاطر محكمة، مثل وضع أوامر وقف الخسارة، والتحكم في حجم المركز، وتقييم الهامش بانتظام.

نصائح إدارة المخاطر: بغض النظر عن نوع التداول الذي تختاره، تذكر دائمًا:

• لا تستثمر أموالًا لا يمكنك تحمل خسارتها.
• عند استخدام الرافعة، ضع دائمًا أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
• راقب الهامش بانتظام، خاصة عند استخدام الرافعة.
• كن حذرًا أثناء تقلبات السوق الشديدة، وقلل حجم مراكزك عند الحاجة.

التداول بالعقود هو أرقى أدوات التداول في سوق العملات الرقمية، ويوفر للمحترفين أدوات قوية وإمكانات غير محدودة. لكن، مقابل ذلك، تأتي المخاطر، لذا قبل الدخول فيه، تأكد من فهمك الكامل لآلياته، ومخاطره، واستراتيجيات التعامل معه.