انخفض بنسبة 97%، هل يجب على المستثمرين شراء سهم الأرباح العالية هذا في فبراير؟

يمكن للمستثمرين أن يكون لديهم أهداف مختلفة تمامًا. سوق الأسهم هو ساحة ضخمة حيث لا يتعين على المشاركين أن يلعبوا نفس الألعاب. بعضهم يبحث فقط عن تدفق ثابت من الدخل.

إذا كان هذا يصفك، فربما حان الوقت للنظر في هذا العمل الذي تمتلك شركة بيركشاير هاثاوي حصة بنسبة 37% فيه. يتم تداوله بنسبة انخفاض تصل إلى 97% عن ذروته (حتى 18 فبراير). هل ينبغي للمستثمرين شراء هذا السهم ذو العائد العالي في فبراير؟

مصدر الصورة: Getty Images.

عائد يتجاوز سندات الخزانة لأكثر من 10 سنوات

الشركة التي تضرر سعر سهمها بشكل كبير هي سيريوس إكس إم (SIRI +0.10%)، المشغل الوحيد للراديو الفضائي في الولايات المتحدة. المستثمرون في الأرباح الموزعة يراقبون عن كثب، حيث يحمل هذا السهم حاليًا عائد توزيعات قدره 5.17%. على استثمار بقيمة 10,000 دولار، يترجم ذلك إلى 517 دولارًا سنويًا من الدخل السلبي.

وفي الوقت نفسه، توفر سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حاليًا عائدًا قدره 4.08%. يبدو أن شراء سيريوس إكس إم خطوة معقولة للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

توزيعات سيريوس إكس إم آمنة في الوقت الحالي

دفعت سيريوس إكس إم 365 مليون دولار كأرباح موزعة في عام 2025. وحققت تدفقًا نقديًا حرًا (FCF) قدره 1.26 مليار دولار العام الماضي. ويتوقع فريق الإدارة أن يصل إجمالي التدفق النقدي الحر إلى 1.35 مليار دولار في عام 2026.

كما يتم تنظيف الميزانية العمومية أيضًا. قال المدير المالي زاك كوفلين في مكالمة أرباح الربع الرابع لعام 2025: “قلصنا إجمالي الديون بمقدار 669 مليون دولار خلال العام، بما في ذلك حوالي 371 مليون دولار في الربع الرابع”. كما يروج الفريق لإمكانات السيولة لدى الشركة.

لا يبدو أن هناك خطرًا من خفض أو إلغاء التوزيعات. إن إعادة رأس المال للمساهمين أولوية.

توسيع

ناسداك: SIRI

سيريوس إكس إم

التغير اليومي

(0.10%) $0.02

السعر الحالي

$21.06

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

7.1 مليار دولار

نطاق اليوم

20.64 - 21.07 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

18.69 - 25.67 دولار

الحجم

3.3 مليون

متوسط الحجم

4.8 مليون

الهامش الإجمالي

40.65%

عائد التوزيعات

5.13%

لا ينبغي للمستثمرين المراهنة على مكاسب رأس مال كبيرة

سيريوس إكس إم منطقية للمستثمرين الذين يهتمون فقط بتحقيق عائد مرتفع. تولد 76% من إيراداتها من الاشتراكات، وهي مستقرة وتضيف توقعًا لثبات نموذج العمل. وبما أن هذه شركة تحقق تدفقًا نقديًا إيجابيًا ثابتًا، يمكن للمستثمرين الاعتماد على استلام دفعاتهم الفصلية البالغة 0.27 دولار لكل سهم.

أما المستثمرون الباحثون عن مكاسب رأس مال، فمن المحتمل أن يرغبوا في تجنب هذا السهم. انخفض عدد المشتركين الذاتي الدفع في سيريوس إكس إم بمقدار 301,000 في عام 2025. يبدو أن هذه الشركة تمر بدورة طويلة من الانحدار. ويمكن عزو ذلك إلى التقدم التكنولوجي.

تواجه سيريوس إكس إم معركة صعبة عندما يتعلق الأمر بتوسيع قاعدة مستخدميها وإيراداتها. فكر في القوى التنافسية التي أصبحت أكثر وضوحًا خلال العقد الماضي. هناك منصات بث شهيرة، وعند دمجها مع الهواتف الذكية القادرة وسرعات الاتصال الأسرع، تقدم للمستهلكين ما قد يكون عرض قيمة أفضل.

لذا، لا توجد ضمانات بأن يرتفع سعر سهم سيريوس إكس إم في السنوات القادمة.