الدليل الكامل لتداول العملات المشفرة عبر التحكيم: استراتيجيات فرق السعر وفروق التمويل

المراجحة الرقمية هي استراتيجية استثمارية تحقق أرباحا من خلال الاستفادة من فروق أسعار الأصول بين الأسواق المختلفة. هذه تقنية مهمة يستخدمها العديد من المتداولين المحترفين في سوق العملات الرقمية، ومن بينها المراجحة بأسعار التمويل، ومراجحة العقود الفورية، ومراجحة العقود الآجلة هي أكثر الأشكال شيوعا. سيساعدك هذا الدليل على اكتساب رؤى حول كيفية تطبيق استراتيجيات المراجحة بمرونة في تداول العملات الرقمية.

المبادئ الأساسية لتداول المراجحة

يتيح تداول المراجحة للمتداولين استغلال فرص السوق بسرعة دون الحاجة لأتمتة واجهات برمجة التطبيقات. المفتاح هو أنه يمكنك تتبع حركة السعر والسيولة لنفس الأصل في أسواق مختلفة في نفس الوقت، ثم وضع الأوامر في الاتجاه المعاكس، مما يؤدي إلى دقة تنفيذ أعلى من خلال عملية تنفيذ محسنة.

هناك اتجاهين رئيسيين لتطبيق المراجحة في العملات الرقمية: الأول هو المراجحة بناء على أسعار التمويل، والآخر هو المراجحة بناء على فروق الأسعار. لكل من الاستراتيجيتين خصائصهما الخاصة وهما مناسبتان لظروف السوق المختلفة وأهداف التداول.

مراجحة أسعار التمويل: الربح من رسوم التمويل

تتضمن مراجحة أسعار التمويل وضع الأوامر في كل من السوق الفورية وسوق العقود الدائمة، باستخدام مبالغ متساوية ولكن في اتجاهين متعاكسين. المبدأ هو تعويض الخسائر المحتملة في سوق ما بمكاسب محتملة من سوق آخر مع تحقيق الربح من خلال فرض رسوم تمويل.

الفرق بين المراجحة الأمامية والعكسية

عندما يكون سعر التمويل إيجابيا، سيتلقى المتداولون الذين يحتفظون بمراكز بيع رسوما من المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة. في هذه الحالة، تكون عملية المراجحة المستقبلية هي الشراء في السوق الفورية وفتح عدد متساو من المراكز القصيرة في سوق العقود الدائمة. بهذه الطريقة، يمكنك الاستفادة من كل من ارتفاع أسعار الأصول ورسوم التمويل.

وعلى العكس، عندما يكون سعر التمويل سلبيا، يمكنك اختيار فتح مركز بيع في السوق الفورية ونفس القدر من المراكز الطويلة في سوق العقود الدائمة لكسب رسوم تمويل سلبية. وهذا ما يعرف بالتحريك العكسي.

لنفهم الأمر بمثال محدد: لنفترض أن عقد بيتكوين دائم لديه الآن معدل تمويل +0.01٪. وهذا يعني أن حاملي المراكز الطويلة يحتاجون إلى دفع رسوم لحاملي المراكز القصيرة. يمكن للمتداول شراء 1 بيتكوين في السوق الفورية وفتح مركز بيع بقيمة 1 بيتكوين في سوق العقود الدائمة. مع هذه الاستراتيجية التحوطي، يمكن للمتداولين القضاء على مخاطر تقلبات الأسعار (حيث تعوض المكاسب في سوق خسائر في سوق آخر) مع كسب رسوم تمويل بشكل مستقر.

مراجحة الانتشار: الربح من تقارب الأسعار

المراجحة في الفروق هي تحقيق أرباح من خلال شراء وبيع نفس الأصل في نفس الأسواق في أسواق مختلفة لالتقاط فروق الأسعار. المنطق الأساسي لهذه الاستراتيجية هو أن أسعار العقود الآجلة ستتقارب في النهاية مع السعر في السوق الفورية.

على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين في السوق الفورية أقل من سعر العقد الدائم أو العقود الآجلة، يمكنك شراء البيتكوين في السوق الفورية وبيع العقد المقابل في سوق المشتقات. عندما ينتهي العقد، سيضيق أو يختفي الفارق، وستتمكن من الاستفادة من عملية التقارب هذه. هذه الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص عشية انتهاء العقد، عندما يكون الفارق واضحا جدا.

نظام دعم متعدد المستويات لتداول المراجحة

توفر منصات تداول العملات الرقمية الحديثة بنية تحتية راسخة للمراجحة. مع آلية الحساب الموحد، يمكن للمتداولين استخدام أكثر من 80 أصلا عملا مشفرة مختلفا كهوامش للمشاركة في صفقات المراجحة.

هذا يعني أنه إذا كان لديك هامش 30,000 USDT في حسابك وكان سعر المعاملة الأخير للبيتكوين حوالي 30,000 USDT، فلديك رأس مال كاف لشراء 1 BTC في السوق الفورية في نفس الوقت وفتح مركز بيع بقيمة 1 BTC في سوق العقود الدائمة لتحقيق المراجحة الإيجابية.

بشكل أكثر مرونة، إذا كنت تملك أصلا بالفعل (مثل BTC) واتسع الفارق بين العقود الفورية والعقود المستقبلية، يمكنك استخدام ذلك الأصل كهامش أثناء فتح مركز بيع مكافئ في سوق العقود الآجلة. في هذه الحالة، لن يزيد تقلب سعر البيتكوين من خطر إغلاق مركزك. عندما ينتهي عقد العقود الآجلة ويتقلص الفارق، يمكنك تحقيق ربح الفارق.

الوظائف الأساسية لأدوات المراجحة

اكتشاف الفرص والترتيب

أحدث أدوات المراجحة تحدد تلقائيا أفضل فرص المراجحة. عادة ما تقوم منصات التداول بفرز أزواج التداول المتاحة حسب معدل التمويل من الأعلى إلى الأدنى، مما يتيح لك بسرعة معرفة أي أصل لديه أعلى معدل تمويل حاليا وتحديد أفضل نقطة دخول للمراجحة.

وبالمثل، تظهر ميزة الترتيب حسب الفارق فرق السعر بين أسواق الفورية والمشتقات لأزواج التداول المختلفة. يمكن للمتداولين تصور الأزواج التي تحمل أكبر الفروق وتطوير استراتيجياتهم التداولية وفقا لذلك.

ضع الأوامر في كلا الاتجاهين

راقب حركة السعر والسيولة لزوجين تداوليين في نفس الوقت على نفس الشاشة، ثم ضع الأوامر في اتجاهين متعاكسين بنقرة واحدة – وهذا يبسط بشكل كبير تعقيد تنفيذ المراجحة.

آلية إعادة توازن تلقائية ذكية

إعادة التوازن الذكية هي ميزة رئيسية تتحقق من تنفيذ الأوامر في كلا الاتجاهين كل ثانيتين. إذا نفذت أمرا بقيمة 0.5 بيتكوين في اتجاه و0.4 بيتكوين فقط في الاتجاه الآخر، سيضع النظام تلقائيا أمر سوقي بقيمة 0.1 بيتكوين في الاتجاه الآخر لضمان بقاء عدد التنفيذات في كلا الاتجاهين متوازنا.

تعمل هذه الآلية لمدة 24 ساعة. بعد أكثر من 24 ساعة، سيتم إلغاء جميع الطلبات غير المملوءة تلقائيا. هذا التصميم لا يضمن فقط تماثل المواقع، بل يمنع أيضا عدم توازن المواضع على المدى الطويل.

المخاطر المحتملة والاحتياطات الضرورية

عوامل الخطر الرئيسية

بينما قد تبدو المراجحة استراتيجية منخفضة المخاطر، هناك في الواقع عدة نقاط خطر يجب الانتباه لها. أولا، المراجحة لا تضمن الأرباح، ولا يزال المتداولون معرضين لخطر إغلاق مراكزهم. ثانيا، ميزة إعادة التوازن الذكية تمتلئ عند سعر السوق عند التنفيذ، مما قد يؤدي إلى انحراف سعر معاملتك الفعلي عن السعر المتوقع.

أخيرا، أدوات المراجحة لا تملك القدرة بطبيعتها على إدارة أو إغلاق المراكز بنشاط – يحتاج المتداولون إلى إدارة ومراقبة مراكزهم بنشاط، وهي مسؤولية مهمة.

خطر التصفية عند التداول جزئيا

عندما لا تنفذ الأوامر في كلا الاتجاهين بالكامل، قد يكون هناك خطر تصفية بسبب التعرض غير المتساو للمخاطر في كلا الاتجاهين. لهذا السبب من الضروري تمكين إعادة التوازن الذكية – فهو يتحقق بانتظام من عدد الصفقات في الاتجاه المعاكس ويضع تلقائيا أوامر السوق لإعادة التوازن، مما يقلل المخاطر بشكل كبير.

كيفية تنفيذ صفقة نقل

مرحلة التحضير والإعداد

أولا، اذهب إلى صفحة التداول، اختر قائمة “الأدوات”، وابحث عن خيار “المراجحة”. بعد ذلك، اختر زوج تداول مناسب بناء على سعر التمويل أو الفارق.

قرارات رئيسية قبل تقديم الطلب

اختر اتجاه المركز الذي تريد اتخاذه – طويل أو قصير. من المهم أن يكون عدد الاتجاهين دائما متساويا، ولكن في اتجاهين متعاكسين. بمجرد اختيار اتجاه واحد، سيقترح النظام تلقائيا الاتجاه المعاكس للاتجاه الآخر.

بعد ذلك، قرر ما إذا كنت ستستخدم طلبا من السوق أو أمر الحد. عند إدخال سعر، يمكنك عرض سعر التمويل أو الفارق بجانب زوج التداول لتقييم الفوائد المحتملة للمراجحة.

مدخلات الكمية وإدارة المخاطر

فقط تملأ الكمية في اتجاه واحد، وسيملأ النظام تلقائيا في الاتجاه الآخر. ثم فعل ميزة إعادة التوازن الذكية – رغم أنها اختيارية، إلا أنها موصى بها بشدة لأنها تقلل من خطر فشل التنفيذ أحادي الاتجاه.

تأكيد الأوامر والمراقبة

انقر على زر “تأكيد الاتجاهين” وسيتم إرسال طلبك إلى السوق. بعد ذلك، يمكنك مراقبة حالة أوامر المراجحة الخاصة بك في الوقت الحقيقي في Tools → Active.

بمجرد تنفيذ الطلب، اذهب إلى Tools → History لعرض سجل الطلبات. لإدارة المراكز، يمكنك عرض مراكز المشتقات في تبويب “المراكز” في قسم العقود الدائمة/العقود الآجلة. عرض أصولك الفورية في قسم “الأصول” في قسم التداول الفوري. اطلع على سجل الدخل المحدد لرسوم التمويل في سجل معاملات الحساب.

الأسئلة المتكررة

متى يكون أفضل وقت لبدء صفقة المراجحة؟

المراجحة مفيدة بشكل خاص في الحالات التالية:

عندما يكون هناك فارق كبير بين زوجين تداوليين، يمكن للمراجحة أن تقفل هذه الفرصة قصيرة الأجل مع تقليل خطر الانزلاق الناتج عن تقلبات أسعار السوق.

عند التعامل مع طلبات كبيرة أو تتطلب ردود فعل سريعة بسبب تقلبات السوق العالية، يمكن لوضع الأوامر في كلا السوقين في نفس الوقت أن يتحكم بشكل أفضل في التكاليف ويقلل من المخاطر الناتجة عن تغيرات السوق.

عند تنفيذ استراتيجية متعددة المستويات أو عند الحاجة إلى إغلاق عدة مراكز، يضمن تداول المراجحة التنفيذ الدقيق في كلا السوقين في نفس الوقت، مما يتجنب الفرص الضائعة أو عدم إغلاق المراكز بالكامل.

كيف يتم حساب بيانات المفاتيح؟

حساب الانتشار: سعر الطرح - سعر المزايدة

نطاق الانتشار:(اسأل - مزايد) / سعر الطرح

معدل التمويل السنوي (APR): المعدل التراكمي لمدة 3 أيام ÷ 3 × 365 ÷ 2

المعدل التراكمي لمدة 3 أيام: مجموع جميع معدلات الدورة خلال الأيام الثلاثة الماضية

معدل APR المنتشر: الفارق الحالي / الحد الأقصى لفترة × 365 ÷ 2

الدورة القصوى: عدد الأيام حتى انتهاء العقد

هل يمكنني استخدام المراجحة لإغلاق مركز موجود؟

نعم. تدعم أدوات المراجحة كل من مراكز الفتح والإغلاق. وهذا يوفر مرونة إضافية في إدارة الوظائف الحالية.

هل يمكن للحسابات الفرعية استخدام المراجحة؟

نعم، يمكنك استخدام ميزة التحكيم طالما أن وضع الحساب الموحد مفعل للحسابات الفرعية.

هل المراجحة متاحة في التداول التجريبي؟

حاليا، ميزة المراجحة غير متوفرة في بيئة التداول التجريبي.

ما مدى خطورة التصفية؟

في حالة تعبئة الأوامر الجزئية، قد يكون هناك خطر التصفية بسبب التعرض غير المتساو للمخاطر في كلا الاتجاهين. نوصي بتفعيل Smart Rebalanceing، الذي يتحقق بانتظام من حجم التداول في الاتجاه المعاكس ويضع تلقائيا أوامر السوق للحفاظ على التوازن، مما يقلل المخاطر بشكل فعال.

أي نموذج هامش يستخدم للمراجحة؟

يعمل المراجحة في وضع الهامش المتقاطع لحساب موحد.

لماذا لا يتم تعبئة أوامر المراجحة؟

إذا كان هامش الربح الحر في حسابك غير كاف لتنفيذ الأوامر في كلا الاتجاهين في نفس الوقت، فلن يتم تنفيذ الأمر. في هذه الحالة، حاول تقليل عدد الطلبات.

ماذا يحدث إذا أوقفت Smart Rebalanceaning؟

إذا قمت بتعطيل Smart Rebalanceing، فلن يعدل النظام تلقائيا عدد الأوامر في كلا الاتجاهين. سيفترض النظام أنك أشرت بوضوح إلى أن الأمر يجب أن ينفذ في الاتجاه المعاكس بعد التأكيد. سيظل الأمر ساريا حتى يتم ملؤه بالكامل.

لماذا توقفت إعادة التوازن الذكية عندما لم يتم تنفيذ الطلب بالكامل؟

إذا لم يتم تعبئة الطلب بالكامل خلال 24 ساعة من تفعيل Smart Rebalance Rebalance، سيتم إيقاف إعادة التوازن تلقائيا وسيتم إلغاء الطلب غير المملوء.

كيف أنظر إلى الوظائف والأصول بعد أن يتم ملؤها بالكامل؟

بمجرد أن يتم ملء الأوامر في كلا الاتجاهين بالكامل، تكتمل استراتيجية المراجحة. عند عرض أوامر الطلبات الفورية والمشتقات، انتقل إلى صفحة سجل الطلبات المعنية. لعرض مراكز العقود الدائمة/العقود الآجلة، انقر على “المراكز” في صفحة تداول المشتقات. لعرض الأصول الفورية، اذهب إلى قائمة الأصول للتداول الفوري؛ لعرض دخل رسوم التمويل الخاص بك، تحقق منه في سجل التداول الخاص بحسابك الموحد.

لماذا يكون النظام غير متوازن عندما يتم تفعيل إعادة التوازن الذكي؟

عادة ما يكون هذا سببا لسببين. أولا، قد يكون الهامش غير كاف ولا يستطيع النظام الحفاظ على تغطية كافية للمخاطر. ثانيا، تؤدي سيولة السوق غير الكافية إلى عدم تنفيذ الطلبات في الوقت المحدد.

هل يؤثر إلغاء طلب البيع أو المشتقات على أمر المراجحة؟

يعتمد ذلك على ما إذا كنت تفعل Smart Rebalanceancing:

تمكين إعادة التوازن الذكية: إذا ألغيت أمرا في اتجاه واحد، سيتم أيضا إلغاء الأمر المفتوح في الاتجاه الآخر تلقائيا، وسيتم إيقاف استراتيجية المراجحة بالكامل.

تعطيل إعادة التوازن الذكي: الأوامر في كلا الاتجاهين تعمل بشكل مستقل. إذا ألغيت أمرا في اتجاه واحد، ستستمر استراتيجية التحكيم في التنفيذ طالما أن الأمر في الاتجاه الآخر لا يزال نشطا أو غير منفذ.