كيف تختار بين Maker و Taker؟ تحليل شامل للفروق في رسوم المعاملات بينهما

عند دخول سوق التداول المشفر، تظهر مفهومي Maker و Taker بشكل متكرر. يشعر العديد من المتداولين المبتدئين بالحيرة بشأن الفرق بينهما، ولا يدركون أن هذا الاختيار يؤثر مباشرة على تكاليف الرسوم النهائية والأرباح النهائية. فما هو الفرق بين أوامر Maker و Taker، وكيف يمكن اختيار الأنسب وفقًا لأهداف تداولك؟

أمر Taker: ثمن سرعة التنفيذ

عندما تكون في عجلة لشراء أو بيع بسرعة بالسعر الحالي للسوق، فإنك تنفذ أمر Taker. يُعرف هذا النوع من الأوامر بـ “أمر السوق”، حيث يتم تنفيذه مباشرة مع الطلبات الموجودة في دفتر الأوامر، ولهذا يُطلق عليه “سحب السيولة”.

الراحة في سرعة التنفيذ تأتي بثمن — رسوم أعلى. عادةً، تكون رسوم Taker حوالي 0.055% (قد تختلف بين المنصات)، وهو نوع من العقوبة التي تفرضها منصات التداول على Taker لتشجيع Maker على توفير السيولة.

بالنسبة للمتداولين الذين يحتاجون إلى الدخول أو الخروج بسرعة، فإن أمر Taker هو الخيار الضروري، خاصة في حالات تقلبات السوق المفاجئة، حيث يكون التنفيذ الفوري أكثر أهمية من توفير التكاليف.

أمر Maker: الصبر مقابل رسوم منخفضة

على العكس من ذلك، يتطلب أمر Maker من المتداول وضع أمر محدود السعر، يكون أقل من السعر الأفضل للبيع (عند الشراء) أو أعلى من السعر الأفضل للشراء (عند البيع)، ثم الانتظار بصبر حتى يطابقه متداول آخر.

خلال هذه العملية، أنت في الواقع تقدم السيولة — طلبك يضيف عمقًا للسوق ويقلل الفارق بين سعر الشراء والبيع. ولتحفيز هذا السلوك، تمنح منصات التداول Maker رسومًا منخفضة جدًا، عادةً حوالي 0.02%.

مزايا أوامر Maker تشمل:

• أدنى تكاليف رسوم
• مناسبة لاستراتيجيات طويلة ومتوسطة الأمد
• أكثر اقتصادية لمشجعي أنشطة السوق (Market Making)

مقارنة حقيقية: نفس التداول، لماذا تختلف الأرباح بمقدار 125 USDT

لننظر في مثال عملي يوضح تأثير Maker و Taker على الأرباح. نفترض تداول عقد دائم لـ BTCUSDT:

إعداد التداول:

• حجم العقد: 2 BTC
• سعر الشراء: 60,000 USDT
• سعر البيع: 61,000 USDT
• الربح قبل الرسوم: 2,000 USDT

الحالة أ: استخدام أمر Maker بالكامل

• رسوم فتح الصفقة: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• رسوم الإغلاق: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• إجمالي الرسوم: 48.4 USDT
• الربح الصافي النهائي: 2,000 − 48.4 = 1,951.6 USDT

الحالة ب: استخدام أمر Taker بالكامل

• رسوم فتح الصفقة: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• رسوم الإغلاق: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• إجمالي الرسوم: 133.1 USDT
• الربح الصافي النهائي: 2,000 − 133.1 = 1,866.9 USDT

تحليل الفرق: نفس الصفقة، فقط باختيار نوع الأمر، يختلف الربح الصافي بمقدار 84.7 USDT. ومع زيادة حجم التداول أو تكرار العمليات، يتسع هذا الفرق بشكل كبير.

كيف تنفذ أوامر Maker بكفاءة

للاستفادة من ميزة رسوم Maker المنخفضة، عليك اتباع الطرق الصحيحة:

1. اختر أمر محدود السعر — عند وضع الطلب، اختر “أمر محدود” بدلاً من أمر السوق.
2. حدد سعرًا مناسبًا — عند الشراء، يكون أقل من السعر الأفضل للبيع، وعند البيع، أعلى من السعر الأفضل للشراء، لضمان دخول الطلب إلى دفتر الأوامر.
3. تجنب التنفيذ الفوري — إذا تم تنفيذ أمر محدود السعر على الفور، يُعتبر أمر Taker، ولن تستفيد من الرسوم المنخفضة.
4. راقب السوق — بعد وضع أمر Maker، تابع تحركات السوق، وعدل أو ألغِ الطلب عند الحاجة.

اختيار Maker أم Taker: يعتمد على استراتيجيتك التداولية

لا يوجد تفوق مطلق لأحد الخيارين، فالاختيار الأمثل يعتمد على أهدافك:

• اختر Maker: إذا كانت لديك أهداف سعرية واضحة، وتريد الانتظار، وتريد تعظيم الأرباح وتقليل التكاليف.
• اختر Taker: إذا كنت بحاجة إلى دخول أو خروج فوري، وتواجه فرص سوقية تتطلب رد فعل سريع، أو تقوم بالتداول عالي التردد.

عند وضع استراتيجيتك، لا تركز فقط على الأرباح والخسائر، بل احسب تأثير الرسوم على المدى الطويل. من خلال التوازن الصحيح بين أوامر Maker و Taker، يمكنك زيادة العائدات الحقيقية لتداولك بشكل ملحوظ.