هل فات الأوان للنظر في شركة أوشكوش (OSK) بعد ارتفاعها بنسبة 60% خلال سنة واحدة؟

Simply Wall St

الأربعاء، 11 فبراير 2026، الساعة 5:16 مساءً بتوقيت اليابان +9 مدة القراءة: 6 دقائق

في هذا المقال:

OSK

+1.12%

اتخذ قرارات استثمارية أفضل باستخدام أدوات Simply Wall St السهلة والمرئية التي تمنحك ميزة تنافسية.

إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم أوشكوش لا تزال تقدم قيمة عند المستويات الحالية، فسيرافقك هذا المقال في استعراض ما تقوله الأرقام فعلاً عن السهم.

مع سعر السهم عند 174.45 دولار أمريكي وعوائد حديثة بنسبة 9.5% خلال 7 أيام، و15.9% خلال 30 يومًا، و31.9% منذ بداية العام، و59.8% خلال سنة واحدة، فإن أوشكوش حاضرة بقوة على رادار العديد من المستثمرين.

ركزت التغطية الأخيرة على مكانة أوشكوش في السلع الرأسمالية وكيف يتفاعل السوق مع دوره كمورد لمركبات ومعدات خاصة للعملاء الحكوميين والتجاريين. تساعد هذه الخلفية على تفسير سبب تغير المزاج ولماذا يجذب أداء السهم الأخير مزيدًا من الاهتمام.

حاليًا، يقيم تقييم أوشكوش بدرجة 4 من 6. مما يعني أنه يُصنف على أنه مقيم بأقل من قيمته على عدة معايير. سنستعرض ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن هذا التقييم قبل أن نختتم بطريقة لرؤية القيمة يمكن أن تمنحك صورة أوضح.

حقق أوشكوش عوائد بنسبة 59.8% خلال العام الماضي. شاهد كيف يقارن ذلك مع باقي صناعة الآلات.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لأوشكوش

نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، يأخذ تقديرات التدفقات النقدية التي يمكن أن يولدها أوشكوش في المستقبل ويخصم تلك التدفقات إلى قيمة واحدة اليوم. الفكرة بسيطة: دولار من التدفق النقدي الحر بعد عدة سنوات يساوي أقل من دولار يُستلم الآن.

بالنسبة لأوشكوش، النموذج المستخدم هو نهج التدفق النقدي الحر على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. أحدث تدفق نقدي حر لمدة اثني عشر شهرًا هو حوالي 506.7 مليون دولار. يقدم المحللون توقعات لعدة سنوات. بعد ذلك، تستند Simply Wall St إلى نمط التوقعات، مع تدفق نقدي حر متوقع يبلغ 875 مليون دولار في 2030 وتقديرات إضافية حتى 2035، جميعها معبر عنها بالدولار الأمريكي.

عند خصم تلك التدفقات النقدية المتوقعة، يصل النموذج إلى قيمة داخلية تقديرية حوالي 186.65 دولار للسهم. بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 174.45 دولار، فإن نموذج التدفق النقدي المخصوم يشير إلى أن أوشكوش يتداول بخصم حوالي 6.5%، وهو فجوة صغيرة نسبيًا.

النتيجة: تقريبا عادلة القيمة

يُعتبر أوشكوش مقيمًا بقيمة عادلة وفقًا لنموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF)، لكن هذا يمكن أن يتغير في لحظة. تابع القيمة في قائمة مراقبتك أو محفظتك وكن على اطلاع عندما يحين الوقت لاتخاذ إجراء.

تدفق نقدي مخصوم لأوشكوش حتى فبراير 2026

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا لمزيد من التفاصيل حول كيفية تحديد هذه القيمة العادلة لأوشكوش.

النهج 2: سعر أوشكوش مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل أوشكوش، يُعد نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وسيلة مفيدة لربط ما تدفعه مقابل كل سهم مع الأرباح التي تدعم ذلك السعر. عادةً، يبحث المستثمرون عن نسبة P/E تتوافق مع توقعاتهم للنمو المستقبلي والمخاطر التي يرونها في تلك الأرباح، مع توقعات نمو أعلى أو مخاطر أقل غالبًا ما تبرر نسبة P/E أعلى “عادية”.

القصة مستمرة  

يتم تداول أوشكوش حاليًا بنسبة P/E تبلغ 17.06x. وهو أدنى من متوسط صناعة الآلات البالغ 29.67x وأيضًا أدنى من متوسط نظيره البالغ 28.19x. نسبة Fair Ratio التي تقدمها Simply Wall St لأوشكوش هي 28.49x، وهي تقديرها الخاص لما يمكن أن تكون عليه نسبة P/E معقولة استنادًا إلى عوامل مثل نمو أرباح الشركة وهوامش الربح والصناعة والقيمة السوقية والمخاطر الخاصة.

يُعد Fair Ratio أكثر تخصيصًا من مقارنة بسيطة مع نظرائه أو مع الصناعة بشكل عام لأنه يعدل لخصائص أوشكوش الخاصة بدلاً من افتراض أن جميع أسهم الآلات يجب أن تتداول على نفس المضاعف. مقارنة السعر الحالي البالغ 17.06x مع Fair Ratio البالغ 28.49x تشير إلى أن الأسهم تسعر بمضاعف أقل مما يوحي به هذا الإطار.

النتيجة: مقيم بأقل من قيمته

نسبة P/E في بورصة نيويورك لأوشكوش حتى فبراير 2026

تخبرنا نسب P/E قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ في الاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها.

حسّن قراراتك: اختر رواية أوشكوش الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على صفحة المجتمع في Simply Wall St يمكنك استخدام “السرديات”، حيث تربط أنت ومستثمرون آخرون قصة بسيطة عن أوشكوش بتوقع محدد للإيرادات والأرباح وهوامش الربح. ثم يتدفق ذلك إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي. يتم التحديث تلقائيًا عند وصول أخبار أو أرباح جديدة، ويمكن أن تختلف بشكل كبير. على سبيل المثال، تشير إحدى سرديات أوشكوش إلى قيمة عادلة حوالي 125 دولارًا، وأخرى أكثر تفاؤلاً تقترب من 185 دولارًا. هذا يمنحك إحساسًا بصريًا واضحًا بكيفية ترجمة وجهات النظر المختلفة حول نفس الشركة إلى تقديرات تقييم مختلفة.

بالنسبة لأوشكوش، سنجعل الأمر سهلاً جدًا لك مع معاينات لاثنين من سرديات أوشكوش الرائدة:

🐂 الحالة الصاعدة لأوشكوش

القيمة العادلة: 185.00 دولار للسهم

الفجوة السعرية المتوقعة مقارنة بالإغلاق الأخير: حوالي 5.7% أدنى من القيمة العادلة لهذه السردية

نمو الإيرادات المفترض: 8.24% سنويًا

يتوقع المحلل HighTarget أن تستفيد أوشكوش من تموضع قوي في المركبات الكهربائية والدفاع، مع هوامش ربح مدعومة بمنتجات عالية الجودة وتوسعة القدرة الإنتاجية.

تعتمد السردية على أرباح وربحية للسهم أعلى على المدى الطويل، مدعومة بتدفق نقدي حر قوي وتزايد أسرع في عمليات إعادة شراء الأسهم مقارنة بالماضي.

تشمل المخاطر الرئيسية التقدم البطيء في منصات القيادة الذاتية والكهربائية، الاعتماد الكبير على عقود الدفاع الكبيرة للحكومة الأمريكية، ضغوط سلاسل التوريد والرسوم الجمركية، واحتياجات استثمارية أعلى للامتثال للقوانين البيئية.

🐻 الحالة المتشائمة لأوشكوش

القيمة العادلة: 160.53 دولار للسهم

الفجوة السعرية المتوقعة مقارنة بالإغلاق الأخير: حوالي 8.7% أعلى من القيمة العادلة لهذه السردية

نمو الإيرادات المفترض: 5.56% سنويًا

يعتمد المحلل ConsensusTarget على وجهة نظر مدمجة للمحللين بأن أوشكوش تنمو من خلال الطلب على البنية التحتية والتكنولوجيا في المركبات الكهربائية والذاتية، ولكن بمعدلات أكثر اعتدالًا.

تستخدم هذه القصة معدل نمو إيرادات أقل وتوقع هامش ربح أدنى قليلاً من بعض الرؤى المتفائلة، مع ارتباط القيمة العادلة بنسبة P/E مستقبلية حوالي 12.6x.

تبرز حساسية القصة تجاه الرسوم الجمركية وسلاسل التوريد والاعتماد على برامج حكومية كبيرة، وضغوط التسعير في معدات الوصول، والطبيعة الدورية لأسواق البناء والدفاع.

إذا أردت أن ترى كيف تُبنى هذه القصص خطوة بخطوة، يمكنك قراءة الآراء الكاملة للمجتمع ومقارنتها مع توقعاتك الخاصة باستخدام “السرديات المجتمعية”.

هل تعتقد أن هناك المزيد في قصة أوشكوش؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

مخطط سعر سهم أوشكوش خلال سنة واحدة

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات ذات الحساسية السعرية أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة._

الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل OSK.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، راسلنا عبر البريد الإلكتروني على editorial-team@simplywallst.com_

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات