اختيار بين مُنشئ السيولة والمتلقي: الاختلافات الرئيسية والتأثير على الأرباح

في التداول الحديث للعملات الرقمية، يعتمد النجاح على فهم كيفية عمل أنواع الأوامر المختلفة. الميكَر والتايكر هما نهجان رئيسيان للتفاعل مع السوق، كل منهما له خصائصه ونتائجه المالية. يعتمد اختيارك بين هذين الاستراتيجيتين ليس فقط على سرعة تنفيذ الصفقات، بل وأيضًا على حجم الرسوم التي تدفعها.

التايكر: الأولوية للسرعة والتنفيذ الفوري

عندما يختار المتداول استراتيجية التايكر، يضع أولوية قصوى على سرعة تنفيذ العملية. يتم وضع أمر التايكر بهدف تنفيذه على الفور بالسعر الحالي للسوق، متطابقًا مع العروض الموجودة في دفتر الأوامر.

هذا النهج يعني أن التايكر يستهلك السيولة التي يوفرها المشاركون الآخرون في السوق (الميكر). يتم التنفيذ بسرعة فائقة — حيث يلتقي أمر التايكر مع أمر مقابل ويتم تنفيذه دون تأخير. لذلك، إذا كنت بحاجة لفتح أو إغلاق مركز بسرعة، فإن التايكر هو الذي يضمن ذلك.

لكن الراحة تأتي بثمن. مقابل التنفيذ الفوري واستهلاك السيولة، يدفع المتداول رسومًا أعلى للتايكر، والتي تكون أعلى من رسوم استراتيجية الميكَر.

الميكَر: توفير السيولة للسوق وتقليل التكاليف

أما أمر الميكَر فيعمل بمبدأ مختلف. بدلاً من التنفيذ الفوري، يضع الميكَر أمرًا في دفتر الأوامر، حيث يبقى حتى يلتقي بأمر التايكر. يصبح هذا الأمر جزءًا من هيكل السوق، ويوفر السيولة للمشاركين الآخرين.

بفضل إضافة الميكَر للسيولة، يحصل على مكافأة على شكل رسوم تداول مخفضة. يدفع الميكَر أقل عن كل عملية تنفيذ، وهو أمر مهم بشكل خاص عند التداول بكميات كبيرة ومتكررة.

لكن استراتيجية الميكَر تتطلب الصبر. يجب أن يكون المتداول مستعدًا لاحتمال بقاء أمره غير منفذ لفترة من الوقت، في انتظار لقاء مع أمر التايكر. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر الميكَر على الفروقات بين أسعار الطلب والعرض، مما يقلل الفارق ويحسن ظروف السوق للجميع.

مقارنة الخصائص: الميكَر والتايكر

ملاحظة: الرسوم المذكورة تتعلق بتداول العقود الدائمة والمستقبليات على المنصة التي تقدم هذه الخدمات.

حساب عملي لتأثيره على الربح النهائي

لنأخذ مثالاً محددًا باستخدام زوج BTCUSDT:

الافتراضات الأساسية:

• زوج التداول: BTCUSDT
• حجم المركز: 2 بيتكوين
• الاتجاه: شراء (طويل)
• سعر الدخول: 60,000 USDT
• سعر الخروج: 61,000 USDT

السيناريو 1: المتداول يستخدم استراتيجية الميكَر لفتح وإغلاق المركز

حساب الرسوم:

• رسوم عند الفتح: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• رسوم عند الإغلاق: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• الربح قبل الرسوم: 2 × (61,000 – 60,000) = 2,000 USDT
• الربح النهائي: 2000 – 24 – 24.4 = 1,951.6 USDT

السيناريو 2: المتداول يستخدم استراتيجية التايكر لفتح وإغلاق المركز

حساب الرسوم:

• رسوم عند الفتح: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• رسوم عند الإغلاق: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• الربح قبل الرسوم: 2 × (61,000 – 60,000) = 2,000 USDT
• الربح النهائي: 2000 – 66 – 67.1 = 1,866.9 USDT

الاستنتاج: الاختلاف في النهجين أدى إلى فرق في الربح يزيد عن 80 USDT. مع زيادة حجم التداول أو تكرار العمليات، ستصبح وفورات الرسوم أكثر أهمية. هذا يوضح أن معرفة الفروق بين الميكَر والتايكر تؤثر مباشرة على النتيجة النهائية.

كيف تضع أوامر الميكَر بشكل فعال

إذا قررت استخدام استراتيجية الميكَر لتقليل التكاليف، اتبع هذه النصائح:

1. استخدم الأوامر المحدودة — هي الأداة الأساسية للميكَر. ضعها في المنطقة المناسبة في واجهة منصة التداول.
2. فعّل وضع الأوامر السلبية (Post-Only) — هذه الخاصية تمنع تنفيذ أمرِك بشكل تلقائي كتايكر إذا كان هناك أمر مقابل عند نفس السعر.
3. اختر الأسعار بشكل استراتيجي — ضع أمر الحد الخاص بك بحيث يكون جذابًا للطرف الآخر:
   • للشراء (طويل): حدد سعرًا أدنى من أفضل سعر عرض حالي
   • للبيع (قصير): حدد سعرًا أعلى من أفضل سعر طلب حالي

مهم: إذا تم تنفيذ الأمر المحدود على الفور رغم تفعيل وضعية السلبية، فسيتم تصنيفه كأمر تايكر وسيخضع لرسوم أعلى.

التوصيات النهائية

اختيارك بين الميكَر والتايكر ليس مجرد مسألة راحة، بل قرار استراتيجي يؤثر على كفاءة تداولك. يتطلب الميكَر تخطيطًا وصبرًا، لكنه يكافئ برسوم مخفضة وإمكانية التأثير على فروقات السوق. التايكر يضمن التنفيذ الفوري، لكنه أكثر تكلفة.

قبل بدء التداول النشط، تأكد من فهم هيكل الرسوم على منصتك بشكل كامل. سيساعدك تحليل هذه التكاليف على تحسين استراتيجيتك، واختيار بين الميكَر والتايكر حسب الحالة السوقية وأهدافك. تذكر: حتى توفير بسيط في الرسوم عند التداول المنتظم يمكن أن يؤدي إلى زيادة كبيرة في الربح النهائي.