أمازون مقابل ألفابت مقابل ميتا: أفضل اختيار للذكاء الاصطناعي لهذا المحلل

فيديو ياهو فاينانس وجولي هايمان

5 ديسمبر 2025

في هذا الفيديو:

•                                       أفضل اختيار من ستوكستوري    
  

  ميتا

  +1.69%

 جوجل (GOOG)  
 
 +3.74%  

 أمازون (AMZN)  
 
 +2.56%  

يظهر محلل الأسهم في RBC كابيتال ماركتس، براد إريكسون، في برنامج Market Catalysts لمناقشة ما إذا كانت شركة ألفابت، من خلال جوجل (GOOG، GOOGL)، قد تمتلك ميزة في سباق الذكاء الاصطناعي عبر شرائح TPU (وحدات المعالجة tensor)، وشرائح الذكاء الاصطناعي الجديدة التي أعلنت عنها أمازون (AMZN)، وأي شركة تقنية يفضل عند الاختيار بين ألفابت، أمازون، وميتا بلاتفورمز (META).

كما يستعرض براد إريكسون تقارير تفيد بأن ميتا ستقوم بتقليل ميزانية الميتافيرس.

لمشاهدة المزيد من التحليلات والرؤى من الخبراء حول أحدث تحركات السوق، اطلع على المزيد من Market Catalysts.

نص الفيديو

00:00 المتحدث أ

دعونا نتحدث عن جانب شرائح TPU أيضًا، لأنه، كما تعلمون، كانت هناك قصة اليوم تعتبرها نوعًا من سلاحهم السري أو الصوص السري إن صح التعبير. لذلك، حتى لو لم يفوزوا في مجال الدردشة، هل تعتبرون أن هذا هو الضمان الخلفي بأنهم سيبيعون كمية كافية من تلك الشرائح حتى لمنافسيهم، وأنهم سيظلون في الفوز؟

00:32 المتحدث ب

نعم، لقد ذكرت أن هناك تدفقًا كبيرًا للأخبار خلال الأسابيع القليلة الماضية حول شرائح TPU التي صدرت أوائل الأسبوع الماضي، وكان ذلك هو المحفز هنا حتى مؤخرًا. أعتقد أنه من الصعب أن نطلق عليها الصوص السري عندما تكون في الإصدار الثامن تقريبًا من شرائح TPU الخاصة بجوجل. لقد كانت متاحة منذ فترة.

00:54 المتحدث أ

بمعنى آخر، ليست سرية جدًا.

00:56 المتحدث ب

بالضبط. لكنها قطعة مهمة جدًا، وأعتقد أنه من الصعب القول، أليس كذلك؟ مثل شركة TSMC التي تدعم أو تعتبر الحد الأدنى من الإنتاج لهذه الشرائح، لقد أعطت بالفعل حصصها لهذه الشركات لعام 2026 وربما إلى 2027. لذلك، من الصعب جدًا أن نبرر من ناحية القدرة الزائدة أن جوجل قد تمتلك أو أن شركاء تصنيع المعدات الأصلية (ODM) الخاصين بجوجل قد يمتلكون القدرة على إنتاج هذه الشرائح، لكنه بالتأكيد ممكن وإيجابي. أعتقد أن السؤال الذي طرحناه في ملاحظتنا الأسبوع الماضي حول هذا الأمر هو أن ميتا ربما تكون هي الأخرى، ومع حديثنا عن شراكة ميتا مع جوجل، أن كل هذا بدأ من هنا. ربما يكون الأمر مجرد اختبار لميتة، ومحاولة لامتلاك ورقة تفاوض مع نيفيديا. لذلك، من الصعب جدًا معرفة مدى إمكانية أن يبدأ هذا في عام 2026، لكن ما يقوله المتفائلون لجوجل وما تشير إليه الأسهم هو أننا قد نكون مستعدين للمراهنة على ذلك في 2026 و2027، مع بداية تحقيق الأرقام.

02:12 المتحدث أ

وبما أننا نتحدث عن تدفق الأخبار، سمعنا أيضًا من أمازون، أليس كذلك؟ وقدموا بعض المنتجات الجديدة وأخبار الشرائح هناك. فكيف يقارنون عندما تتحدث عن جميع هؤلاء المنافسين الآخرين؟

02:30 المتحدث ب

نعم، ليست نفس الحالة تمامًا، لكن بالتأكيد، كان هناك اهتمام كبير حول شرائحهم الخاصة، خاصة شرائح A6، والتي تُعرف أيضًا بـ Trainium 2، والتي تستخدمها شركة أنثروبيك، وهناك الكثير من الاهتمام حول كيفية إصدار Trainium 3، وهو شريحة ستُباع لجمهور أكبر من الشركات التي تستخدمها. لذلك، أعتقد أن الرأي هناك هو أن القوة لا تزال ربما أكبر قيد أمام AWS لتوسيع قدراتها في 2026، خاصة مؤخرًا، لكن الناس يتطلعون بحذر إلى إمكانية أن تطرح أمازون منتج Trainium 3 بشكل أكبر، وربما تسرع من قصة النمو مع AWS في العام المقبل.

03:36 المتحدث أ

وبوضوح، من منظور استثماري، لديك تقييمات أداء متفوقة على هذه الشركات الثلاث، أنت لا تغطي نيفيديا، لكن عندما نتحدث عن أمازون، ألفابت، وميتا، هل تعتقد أن هناك حالة لشراء جميع هذه الشركات الثلاث؟

03:57 براد

نعم، بالتأكيد. كما قلت، كانت جوجل فكرتنا المفضلة لعام 2025، وكان ذلك في الغالب بسبب الجدل، أليس كذلك؟ في ذلك الوقت، كانت شركة أوبن إيه آي تتصدر المشهد. لكن ميتا هي شركة ندفع لها منذ أربع سنوات منذ أن اكتشفنا نوعًا من تعافي الخوارزمية بعد فقدان إشارة أبل في فحوصات قناتنا الخاصة. وبالطبع، مع أمازون، كنا نعتقد دائمًا أن جزءًا كبيرًا من قيمة هذا المجال يجب أن يذهب إلى الشركات الضخمة التي تمتلك البنية التحتية، فهي حراس البنية التحتية، وهي من تتحكم في الحوسبة التي تحتاجها للذكاء الاصطناعي. وما زلنا نعتقد ذلك بشكل عام. هذه هي الحجج حول الشركات الثلاث.

04:54 المتحدث أ

هل لديك شركة مفضلة لعام 2026 بعد؟

04:57 براد

لم نعلن بعد عن توقعاتنا لعام 2026، لكن أقول إن جوجل كانت فكرتنا المفضلة، ونحن نحب جميع الشركات الثلاث، ونحب أمازون أيضًا.

05:14 المتحدث أ

حسنًا، سنعيدك عندما تصدر توقعاتك، براد. شكرًا جزيلًا لك. نقدر ذلك.

05:18 براد

على الرحب والسعة.