هل تعتبر شركة Alignment Healthcare (ALHC) ذات سعر عادل بعد الارتفاع الأخير في سعر السهم خلال عام واحد

Simply Wall St

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 3:14 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  ALHC

  -0.63%

اتخذ قرارات استثمارية أفضل مع أدوات Simply Wall St السهلة والمرئية التي تمنحك ميزة تنافسية.

إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Alignment Healthcare يتوافق مع قيمتها الأساسية، فأنت لست وحدك. سيساعدك هذا المقال على ربط السعر الحالي بما قد تكون قيمة الشركة عليه.

أغلق السهم مؤخرًا عند 20.63 دولار أمريكي، مع عائدات بانخفاض قدره 9.9% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض قدره 0.7% خلال 30 يومًا، و2.0% منذ بداية العام، و43.5% خلال سنة واحدة، و89.1% خلال 3 سنوات.

ركزت التغطية الأخيرة حول شركة Alignment Healthcare على موقعها في مجال برامج ميزة Medicare وجهودها لزيادة العضوية وإدارة التكاليف الطبية. يساعد هذا السياق على تفسير سبب إعادة المستثمرين تقييم السهم. كما أظهرت الأخبار اهتمامًا أوسع بنماذج الرعاية القائمة على القيمة، والتي يمكن أن تغير كيف يفكر السوق في المخاطر والنمو لشركات مثل Alignment Healthcare.

على قائمة تقييم القيمة في Simply Wall St، حصلت شركة Alignment Healthcare على 4 من 6 نقاط لتقييمها على أنها منخفضة القيمة. بعد ذلك سنقارن بين طرق تقييم مختلفة قبل الانتهاء بطريقة لنظر أبعد من الأرقام لفهم ما تعنيه تلك النتيجة حقًا.

حققت شركة Alignment Healthcare عائدات بنسبة 43.5% خلال العام الماضي. شاهد كيف يقارن ذلك مع باقي صناعة الرعاية الصحية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Alignment Healthcare

نموذج التدفق النقدي المخصوم يأخذ التدفقات النقدية التي من المتوقع أن تولدها شركة Alignment Healthcare في المستقبل ثم يخصم تلك التوقعات إلى قيمتها الحالية لتقدير قيمة الشركة الحالية.

بالنسبة لشركة Alignment Healthcare، يستخدم Simply Wall St نموذج التدفق النقدي الحر على مرحلتين بناءً على توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر لآخر اثني عشر شهرًا حوالي 132.5 مليون دولار. يقدم المحللون تقديرات للسنوات القليلة القادمة، وما بعد ذلك يست extrapolate Simply Wall St التدفقات النقدية، ليصل إلى تدفق نقدي حر متوقع حوالي 181.1 مليون دولار في عام 2035، وكل ذلك بالدولار الأمريكي.

عند خصم جميع تلك التدفقات النقدية المتوقعة، يصل النموذج إلى قيمة داخلية مقدرة حوالي 18.60 دولار للسهم. مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ 20.63 دولار، تشير نتائج تحليل التدفق النقدي المخصوم إلى أن السهم مبالغ في قيمته بنسبة حوالي 10.9% بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مبالغ في قيمته

يشير تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى أن شركة Alignment Healthcare قد تكون مبالغًا في تقييمها بنسبة 10.9%. اكتشف 51 سهمًا منخفض القيمة عالية الجودة أو أنشئ أدوات فحص خاصة بك للعثور على فرص قيمة أفضل.

تدفق نقدي مخصوم لـ ALHC حتى فبراير 2026

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا لمزيد من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذا السعر العادل لشركة Alignment Healthcare.

استمر في القراءة  

النهج 2: سعر شركة Alignment Healthcare مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي لا تركز بشكل رئيسي على الأرباح، يمكن أن يكون نسبة السعر إلى المبيعات أداة مفيدة للتفكير في القيمة لأنها تقارن سعر السهم مع الإيرادات التي تولدها الشركة، بدلاً من الأرباح التي يمكن أن تتأرجح بسبب المحاسبة أو البنود غير المتكررة.

ما يعتبر نسبة سعر إلى المبيعات معقولة غالبًا يعكس كيف يرى السوق إمكانات نمو الشركة ومخاطرها. توقعات النمو الأعلى أو انخفاض المخاطر المدركة يمكن أن تبرر مضاعفًا أعلى، في حين أن النمو الأبطأ المتوقع أو عدم اليقين الأعلى قد يشير إلى نسبة أقل.

تتداول شركة Alignment Healthcare حاليًا بنسبة سعر إلى المبيعات تبلغ 1.13x. وهو أقل من متوسط صناعة الرعاية الصحية البالغ 1.25x ومتوسط الأقران البالغ 1.73x. كما يحسب Simply Wall St نسبة عادلة قدرها 1.17x لشركة Alignment Healthcare. هذه النسبة العادلة هي رؤية مملوكة تعتمد على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والصناعة، ورأس المال السوقي، والمخاطر الخاصة بالشركة.

مقارنةً بالمقارنات البسيطة بين الصناعة أو الأقران، تهدف النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر تخصيصًا لأنها تأخذ في الاعتبار تلك العوامل الخاصة بالأعمال بدلاً من تصنيف شركة Alignment Healthcare مع أقرانها بشكل عام.

نظرًا لأن النسبة العادلة البالغة 1.17x قريبة جدًا من الحالية 1.13x، فإن الأسهم تبدو على الأرجح مناسبة على هذا المقياس.

النتيجة: مناسبة تقريبًا

نسبة سعر إلى المبيعات في NasdaqGS:ALHC حتى فبراير 2026

نسب سعر إلى المبيعات تحكي قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها.

حسّن قراراتك: اختر رواية شركة Alignment Healthcare الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على صفحة المجتمع في Simply Wall St يمكنك استخدام الروايات، وهي قصص قصيرة وواضحة تربط توقعاتك لإيرادات Alignment Healthcare المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح بتوقع مالي. ثم يتم تحويل ذلك إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لمساعدتك على تحديد ما إذا كان السهم جذابًا أو مبالغًا فيه. يتم تحديث رؤيتك تلقائيًا مع ورود معلومات جديدة مثل الأرباح أو الأخبار. على سبيل المثال، قد يبني مستثمر رواية متفائلة لـ Alignment Healthcare تتوافق مع قيمة عادلة حوالي 30 دولارًا، بينما يفضل آخر رواية أكثر حذرًا تقترب من 18 دولارًا. يمكنك رؤية كلاهما جنبًا إلى جنب وتحديد أي قصة وتقييم يتطابق أكثر مع توقعاتك الخاصة.

بالنسبة لشركة Alignment Healthcare، سنجعل الأمر سهلًا جدًا عليك مع معاينات لروايتين رائدتين:

🐂 حالة Bull لشركة Alignment Healthcare

القيمة العادلة: 30.00 دولار أمريكي

انخفاض متوقع في القيمة مقارنة بالإغلاق الأخير: حوالي 31.2%

افتراض نمو الإيرادات: 36.40%

يتوقع المحللون في هذا السيناريو نموًا قويًا في العضوية، واحتفاظ الأعضاء، وعمليات قابلة للتوسع لدعم إيرادات وأرباح أعلى على المدى الطويل.

يرون أن هناك استغلالًا من التشغيل من خلال نسبة SG&A منخفضة، والأتمتة والذكاء الاصطناعي، مع توقع تحسن الهوامش والأرباح على مدى عدة سنوات.

تعكس القيمة العادلة البالغة 30.00 دولارًا هذه الافتراضات الأعلى للأرباح والهوامش، بالإضافة إلى مضاعف P/E مستقبلي أعلى من مستوى الصناعة المشار إليه.

🐻 حالة Bear لشركة Alignment Healthcare

القيمة العادلة: 18.00 دولار أمريكي

تقدير مبالغ فيه مقارنة بالإغلاق الأخير: حوالي 14.6%

افتراض نمو الإيرادات: 28.14%

يركز هذا الرأي بشكل أكبر على مخاطر التنظيم والتعويض في برامج Medicare، بالإضافة إلى ضغط محتمل على الهوامش من التكاليف الطبية.

كما يسلط الضوء على هوامش رقيقة، وتدفق نقدي حر سلبي، واعتماد محتمل على التمويل الخارجي إذا تحركت اتجاهات التكاليف الطبية أو التدقيقات ضد الشركة.

تعكس القيمة العادلة البالغة 18.00 دولارًا توقعات أرباح أبطأ وقاعدة أرباح أقل، على الرغم من أنها لا تزال تستخدم مضاعف P/E مستقبلي مرتفع نسبيًا.

عرض هاتين الرؤيتين جنبًا إلى جنب يمنحك نطاقًا واضحًا للنتائج، من قيمة عادلة متفائلة فوق 30 دولارًا إلى قيمة أكثر حذرًا عند 18 دولارًا. كلاهما يعتمد على افتراضات واضحة للإيرادات، والهوامش، ومضاعف P/E. الخطوة التالية هي أن تقرر أي قصة تقترب أكثر من تصورك لكيفية تنفيذ شركة Alignment Healthcare لخططها، وما إذا كان السعر الحالي البالغ 20.63 دولار يعوضك عن المخاطر التي تطرحها تلك الروايات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة وراء شركة Alignment Healthcare؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

مخطط سعر السهم خلال سنة لشركة NasdaqGS:ALHC

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة، ومقالاتنا ليست نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة._

الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل ALHC.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com_

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات