أداء جيد! في وقت متأخر من الليل، انفجرت أسهم البرمجيات الأمريكية في السوق الأمريكية!

الأداء الجيد، ارتفاع كبير في العديد من أسهم البرمجيات.

في 10 فبراير بالتوقيت المحلي (الثلاثاء)، فتحت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة على ارتفاع جماعي، ثم تباينت الاتجاهات، حيث انخفض مؤشر ناسداك مؤقتًا، وبعد أن استقر مؤقتًا، عاد للارتفاع مرة أخرى. حتى وقت النشر، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.67%، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.19%، ومؤشر ناسداك بنسبة 0.05%؛ وارتفع مؤشر نازداك الصين الذهبي بنسبة 0.56%.

معظم أسهم التكنولوجيا الكبرى ارتفعت، حيث زاد سهم مايكروسوفت بنحو 2%، وزاد سهم تسلا بأكثر من 1%، وارتفعت أسهم أبل وأمازون وبروتوم بشكل طفيف؛ بينما هبط سهم جوجل أ أكثر من 2%، وتراجعت أسهم إنفيديا وميتا بشكل طفيف.

أسهم برمجيات الذكاء الاصطناعي في السوق الأمريكية بدأت بقوة عند الافتتاح، وحتى وقت النشر، ارتفعت أسهم سبوتيفاي وDatadog بأكثر من 16%، وارتفعت أسهم شوبيفاي بأكثر من 6%، وارتفعت Unity بنحو 5%.

أظهرت أحدث تقارير شركة سبوتيفاي الموسيقية أن إيراداتها الإجمالية في الربع الرابع من عام 2025 بلغت 4.53 مليار يورو، متجاوزة توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، تجاوزت إيرادات وNet profit لشركة Datadog في الربع الرابع من عام 2025 توقعات السوق.

قال محللو جي بي مورغان، إن أسهم البرمجيات قد تتعافى من انخفاض تاريخي، لأن السوق لا يعكس بشكل واقعي التأثيرات التحولية قصيرة المدى للذكاء الاصطناعي. وذكر فريق بقيادة Dubravko Lakos-Bujas أن “التحركات الحادة في الأسعار” قد تؤدي إلى تدفق الأموال مرة أخرى إلى هذا القطاع على المدى القصير، وينبغي للمستثمرين زيادة مخصصاتهم لأسهم البرمجيات عالية الجودة والمقاومة بشكل أكبر للتغيرات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي. وكتب الفريق في تقريره: “نظراً لتصفية المراكز، والمشاعر التشاؤمية المفرطة حول مستقبل صناعة البرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، واستقرار الأساسيات، فإن توازن المخاطر يميل بشكل متزايد نحو الانتعاش.”

وفيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، جاءت مبيعات التجزئة، التي يُطلق عليها أحيانًا “بيانات الرعب”، أقل من المتوقع. أظهرت بيانات وزارة التجارة الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة في ديسمبر 2025 كانت ثابتة على أساس شهري، مقابل توقعات بزيادة 0.4%، وكانت القراءة السابقة 0.60%. كما ارتفعت أسعار الصادرات في ديسمبر بنسبة 0.3% على أساس شهري، مقابل توقعات بزيادة 0.1%، وارتفعت أسعار الواردات بنسبة 0.1% على أساس شهري، مقابل توقعات بزيادة 0.1%.

وأشار التحليل إلى أن مبيعات التجزئة في ديسمبر 2025 توقفت بشكل غير متوقع، مما يدل على أن المستهلكين كانوا أكثر حذرًا في إنفاقهم في نهاية العام. وبيّنت البيانات أن هناك 8 فئات من أصل 13 سجلت انخفاضًا، بما في ذلك متاجر الملابس والأثاث. كما انخفضت مبيعات وكلاء السيارات. وفي الوقت نفسه، زادت نفقات متاجر مواد البناء والسلع الرياضية. تظهر هذه البيانات أن الزخم في إنفاق المستهلكين قد تراجع مع اقتراب موسم التسوق للعطلات من نهايته. على الرغم من أن العديد من الاقتصاديين يتوقعون أن تدعم الضرائب المستردة الطلب في بداية العام، إلا أن الأسر لا تزال غير راضية عن ارتفاع تكاليف المعيشة، وتستمر في القلق بشأن سوق العمل. كما أن اتساع إنفاق المستهلكين يثير القلق. الثروة التي تم تكوينها من ارتفاع السوق قد تحفز الطلب، لكن هناك مؤشرات على أن إنفاق الأمريكيين ذوي الدخل المنخفض، الذين يعتمدون بشكل رئيسي على زيادات معتدلة في الأجور، على السلع غير الضرورية ليس قويًا جدًا.

وفي اليوم نفسه، أظهرت بيانات ADP أن عدد الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي زاد بمعدل 6500 وظيفة في الأسبوع خلال الأربعة أسابيع حتى 24 يناير.

بالإضافة إلى ذلك، من المقرر إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي في يناير وتقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يومي الأربعاء والجمعة هذا الأسبوع.

وأظهر استطلاع لخبراء الاقتصاد أن عدد الوظائف غير الزراعية في يناير قد يزداد بمقدار 70 ألف وظيفة، مقارنة بزيادة قدرها 50 ألف وظيفة في ديسمبر الماضي؛ وأن معدل البطالة في ديسمبر كان 4.4%، ويتوقع الاقتصاديون أن يظل عند نفس المستوى في يناير.

قال كيفن هاسيت، رئيس اللجنة الاقتصادية الوطنية في البيت الأبيض، يوم الاثنين، إن نمو سوق العمل قد يتباطأ في الأشهر المقبلة بسبب تباطؤ نمو القوى العاملة وزيادة الإنتاجية.

سيحدد وضع التوظيف في الولايات المتحدة بشكل كبير مسار السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر أن يعقد الاجتماع القادم للفيدرالي في 17-18 مارس. وفقًا لأداة “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي” في CME، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حتى مارس تبلغ 17.7%، واحتمالية إبقاء المعدلات دون تغيير تبلغ 82.3%. وإلى أبريل، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تصل إلى 32.4%، واحتمالية إبقاءها ثابتة 63.5%، واحتمالية خفضها بمقدار 50 نقطة أساس تصل إلى 4%. وبحلول يونيو، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تصل إلى 50.4%.