نوباستا س.ج.ب.س.، س.أ. (FRA:NVQ) ارتفعت لكن البيانات المالية تبدو غير متناسقة: إلى أين يتجه السهم؟

Simply Wall St

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 1:43 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

NVQ.F

0.00%

نوباستا س.ج.ب.س. (FRA:NVQ) ارتفع سهمها بنسبة 6.9% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، تبدو البيانات المالية للشركة غير متناسقة قليلاً، والنتائج السوقية في النهاية تتأثر بالأساسيات طويلة الأمد، مما يعني أن السهم قد يتجه في أي اتجاه. سنولي اهتمامنا بشكل خاص اليوم لعائد حقوق الملكية (ROE) لنوباستا س.ج.ب.س.

عائد حقوق الملكية أو ROE هو أداة مفيدة لتقييم مدى كفاءة الشركة في تحقيق العوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. باختصار، يُظهر ROE الربح الذي يحققه كل دولار من رأس المال المستثمر بالنسبة لاستثمارات المساهمين.

لقد وجدنا 21 سهمًا أمريكيًا من المتوقع أن تدفع عائد توزيعات يزيد عن 6% العام المقبل. اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.

كيف تحسب عائد حقوق الملكية؟

يمكن حساب عائد حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

عائد حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن ROE لنوباستا س.ج.ب.س. هو:

16% = €9.0 مليون ÷ €55 مليون (استنادًا إلى آخر اثني عشر شهرًا حتى يونيو 2025).

يشير “العائد” إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. بطريقة أخرى، يمكن تصور الأمر على أن الشركة استطاعت تحقيق €0.16 ربح مقابل كل €1 من حقوق الملكية.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لنوباستا س.ج.ب.س

لماذا يعتبر ROE مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن ROE يعمل كمؤشر فعال لتوليد الأرباح لمستقبل أرباح الشركة. اعتمادًا على مدى إعادة استثمار هذه الأرباح أو “احتفاظها”، وفعالية ذلك، يمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. بافتراض أن جميع العوامل الأخرى متساوية، فإن الشركات التي تمتلك عائد حقوق ملكية أعلى واحتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما تكون ذات معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتوفر فيها هذه الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب لنمو أرباح نوباستا س.ج.ب.س وROE بنسبة 16%

من النظرة الأولى، يبدو أن نوباستا س.ج.ب.س تمتلك ROE جيدًا. عند المقارنة مع متوسط ​​صناعة بنسبة 12%، يبدو أن ROE الشركة ملحوظ جدًا. لهذا السبب، يثير انخفاض صافي الدخل على مدى خمس سنوات بنسبة 3.0% تساؤلاً حول سبب عدم ترجمة ROE العالي إلى نمو في الأرباح. لذلك، قد توجد عوامل أخرى تفسر ذلك، مثل أن تكون الشركة لديها نسبة توزيع أرباح عالية أو أن الشركة خصصت رأس مال بشكل سيء، على سبيل المثال.

ومع ذلك، عند مقارنة نمو نوباستا س.ج.ب.س مع الصناعة، وجدنا أنه بينما كانت أرباح الشركة تتقلص، شهدت الصناعة نموًا في الأرباح بنسبة 9.5% في نفس الفترة. وهذا أمر يبعث على القلق.

القصة مستمرة

بيانات الأرباح السابقة لـ NVQ: 11 فبراير 2026

يعتمد تقييم قيمة الشركة بشكل كبير على نمو أرباحها. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قدر مسبقًا النمو المتوقع لأرباح الشركة (أو انخفاضها). من خلال ذلك، سيكون لديه فكرة عما إذا كان السهم يتجه نحو مياه صافية أو إذا كانت المياه المستنقعة في الانتظار. هل نوباستا س.ج.ب.س مقيمة بشكل عادل مقارنةً بشركات أخرى؟ قد تساعدك هذه المقاييس الثلاثة للتقييم على اتخاذ قرار.

هل تعيد نوباستا س.ج.ب.س استثمار أرباحها بكفاءة؟

نسبة توزيع الأرباح المتوسطة العالية للشركة على مدى ثلاث سنوات وهي 706% تشير إلى أن الشركة تستنزف مواردها للحفاظ على مدفوعات الأرباح، ويظهر ذلك في تراجع أرباحها. دفع أرباح أعلى من الأرباح المبلغ عنها ليس خطوة مستدامة. لمعرفة المخاطر الثلاثة التي حددناها لنوباستا س.ج.ب.س، قم بزيارة لوحة مخاطرنا مجانًا.

بالإضافة إلى ذلك، دفعت نوباستا س.ج.ب.س أرباحًا على مدى فترة لا تقل عن عشر سنوات، مما يعني أن إدارة الشركة مصممة على دفع الأرباح حتى لو كان ذلك يعني قلة أو عدم نمو الأرباح.

ملخص

بشكل عام، نحن مترددون بعض الشيء بشأن أداء نوباستا س.ج.ب.س. على الرغم من ارتفاع ROE، إلا أن رقم نمو الأرباح مخيب للآمال، بسبب ضعف معدل إعادة الاستثمار في أعمالها. حتى الآن، أجرينا فقط مناقشة سريعة حول نمو أرباح الشركة. يمكنك إجراء بحثك الخاص عن نوباستا س.ج.ب.س ورؤية أدائها في الماضي من خلال الاطلاع على هذا الرسم البياني المفصل المجاني للأرباح السابقة والإيرادات والتدفقات النقدية.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ هل أنت قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى فريق التحرير (at) simplywallst.com._

هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة، ومقالاتنا ليست نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأمد تركز على البيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة.