التحليل الفني للعملات المشفرة: الدليل الشامل للمبتدئين في التداول

يطلب التداول والاستثمار في العملات الرقمية فهمًا عميقًا لكل من الأصل المحدد وبيئة العملات الرقمية بشكل عام. لتحقيق أرباح ثابتة في هذا السوق، من الضروري تطوير استراتيجية منظمة بشكل جيد تأخذ في الاعتبار ثلاثة ركائز رئيسية: نقطة الدخول المثلى، إمكانات النمو المتوقع، والإطار الزمني لتحقيق الأهداف السعرية.

يُعد التحليل الفني للعملات الرقمية أحد الركائز الأساسية للبحث عن الاستثمارات، ويُكمل بالتحليل الأساسي. ففي حين يقيم المحللون الأساسيون الاقتصاد الكلي، والاقتصاد الجزئي، وظروف الصناعة، والمشهد التنافسي، يسعى المتداولون الذين يتقنون التحليل الفني إلى تفسير شعور السوق من خلال التعرف على أنماط تاريخية، وتوقع تحركات الأسعار المستقبلية استنادًا إلى بيانات الحجم وحركة السعر.

بالنسبة لأي متحمس للعملات الرقمية يتطلع إلى النمو أو مستثمر يرغب في التعمق في هذا الفن، فإن إتقان التحليل الفني للعملات الرقمية يمثل مهارة أساسية. ستوفر لك هذه الدليل الأدوات والتقنيات والاستراتيجيات اللازمة لتحديد الاتجاهات، وتوقع تحركات الأسعار، واتخاذ قرارات مستنيرة في عالم الأصول الرقمية الديناميكي.

أساسيات التحليل الفني: ماذا يعني حقًا؟

يستند التحليل الفني إلى استخدام مؤشرات رياضية مشتقة من بيانات الأسعار التاريخية لتوقع الاتجاهات المستقبلية. فرضيته الأساسية هي أن الأسواق تظهر سلوكيات قابلة للتنبؤ، وأن الاتجاه المستقر يميل إلى الحفاظ على اتجاهه خلال فترات زمنية مهمة.

عادةً ما يسعى المتداولون إلى تحديد اللحظات التي يقترب فيها السعر من أدنى المستويات النسبية ثم يخرجون عند أعلى المستويات، محققين الفرق كربح. إجراء تحليل فني دقيق، خاصة قبل تنفيذ مركز، هو الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد هذه المستويات السعرية التي تعتبر جذابة.

من المهم أن ندرك أنه لا يوجد نهج واحد للتحليل الفني للعملات الرقمية. كل متداول يطور تفضيلات مختلفة لبعض المؤشرات ويفسر البيانات بطرق مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، من الأساسي فهم أن التحليل الفني له قيوده: على عكس التحليل الأساسي الذي يأخذ في الاعتبار عوامل سياقية متعددة، يركز التحليل الفني حصريًا على حركة السعر التاريخية، ويُستخدم بشكل رئيسي لفحص تقلبات الأسعار والحجم.

كيف يعمل التحليل الفني: أساس التنبؤ

يعتمد التحليل الفني على دراسة تحركات الأسعار السابقة لتوقع السلوكيات المستقبلية. مبدأه الأساسي هو أن سعر أي أداة تداول لا يتحرك بشكل عشوائي؛ وراء كل حركة هناك سرد يمكن للمستثمرين “قراءته” كما لو كان كتاب تاريخ.

في أسواق العملات الرقمية، يتغير السعر استجابة مباشرة لتغيرات العرض والطلب: عندما يتجاوز العرض الطلب، ينخفض السعر؛ وعندما يحدث العكس، يرتفع السعر. السؤال الحاسم الذي يجب أن يجيب عليه المحللون الفنيون هو: متى وكيف سيحدث هذا التحرك السعري؟

يقوم المحللون الفنيون بحساب السياق العام للسوق وتحديد بدقة النقطة التي من المرجح أن ينفذ فيها السعر تحركات مهمة. لتحقيق ذلك، يحتاجون إلى أدوات متنوعة: غالبًا ما يدمج المتداولون الذين يعملون مع الحجم والسيولة الرسوم البيانية للشموع مع مؤشرات فنية متعددة. تعتبر المؤشرات مكونًا أساسيًا للتحليل الفني، وتعمل كأدوات لقياس سلوك السوق.

المؤشرات الفنية الأساسية: أدوات المتداول

يستخدم المتداولون الذين يمارسون التحليل الفني للعملات الرقمية مؤشرات وقياسات متنوعة لتحديد الاتجاهات استنادًا إلى الرسوم البيانية وحركات الأسعار التاريخية. فيما يلي نستعرض الأهم منها.

المتوسط المتحرك البسيط (SMA): مرشح ضوضاء السعر

يمثل المتوسط المتحرك البسيط أحد أكثر المؤشرات استخدامًا في التحليل الفني للعملات الرقمية. حسابه بسيط: يجمع مجموعة من الأسعار ويقسم المجموع على عدد الفترات. على سبيل المثال، إذا كانت آخر ثلاثة أسعار هي 1 دولار، 2 دولار، و3 دولارات، فإن المتوسط سيكون (1+2+3)/3 = 2 دولار.

يسمى “متوسط متحرك” لأنه يُرسم بجانب كل شمعة سعر على الرسم البياني، مكونًا خطًا “يتحرك” مع تحديث المتوسط السعر. عندما تتوفر بيانات أسعار جديدة، يُعاد حساب الخط تلقائيًا، دائمًا استنادًا إلى عدد ثابت من الفترات.

تطبيق SMA مفيد بشكل خاص لتقليل “الضوضاء” الناتج عن تقلبات الأسعار المتكررة، مما يساعد على تحديد الاتجاه العام للاتجاه الفرعي.

المتوسط المتحرك الأسي (EMA): الأولوية للأحدث

يُعد المتوسط المتحرك الأسي نسخة أكثر تطورًا من الـSMA، ويعطي وزنًا أكبر لأسعار الإغلاق الأحدث مقارنة بالبيانات التاريخية الأقدم. يُعرف أيضًا باسم المتوسط المتحرك الأسي الموزون (EWMA).

على الرغم من أنه يعمل بشكل مشابه للـSMA في قياس اتجاه الاتجاه، فإن الـEMA يستجيب بشكل أسرع للتغيرات السعرية الأخيرة، مما يجعله أكثر حساسية لتحركات السوق الحالية.

استراتيجيات التداول العملية باستخدام EMA

يمكن للمتداول تطبيق الـEMA بعدة طرق لتحديد فرص التداول:

• النظر في الشراء عندما يقترب السعر من خط الـEMA أو يعبر فوقه
• النظر في البيع عندما ينخفض السعر تحت خط الـEMA
• تحديد مناطق الدعم (حيث يميل الـEMA الصاعد إلى توفير دعم) والمقاومة (حيث يعمل الـEMA الهابط كحاجز)

مثل جميع مؤشرات المتوسطات المتحركة، يظهر الـEMA أفضل أداء في الأسواق ذات الاتجاهات الواضحة. سيتجه خط الـEMA نحو الاتجاه الصاعد عندما يتداول سعر العملات الرقمية فوقه، وإلى الاتجاه الهابط عندما يبقى السعر أدناه. من المهم مراقبة ميل الخط وزخم (معدل التغير) كل شمعة على حدة.

ملاحظة مهمة: لا تُصمم المتوسطات المتحركة لتحديد القمم والقيعان بدقة؛ فهي توفر الاتجاه العام لكنها مؤشرات متأخرة، وتصدر إشارات مع بعض التأخير الزمني. وأخيرًا، بما أن الـEMA أسرع من الـSMA، فإن عبور الـEMA فوق الـSMA من الأسفل يُعتبر إشارة شراء قوية، والعكس صحيح.

مؤشر القوة النسبية (RSI): قياس الزخم

يُعد مؤشر القوة النسبية (RSI) من فئة المؤشرات المتذبذبة. على عكس المتوسطات المتحركة التي تتبع تغيرات السعر مع مرور الوقت، تستخدم المؤشرات المتذبذبة معادلات رياضية لإنتاج قراءات ضمن نطاقات محددة مسبقًا (في حالة RSI، من 0 إلى 100).

يعد RSI أداة فنية لقياس الزخم، ويحدد ما إذا كان الأصل الرقمي في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط. يعمل عن طريق وضع نطاقات عالية ومنخفضة تقدر حجم وسرعة تغيرات الأسعار. نظرًا لتقلبات أسواق العملات الرقمية، يعمل RSI كدليل موثوق لتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى.

RSI الاستوكاستيك: تحسين إضافي

يتجه بعض المتداولين المتقدمين نحو RSI الاستوكاستيك للحصول على معلومات أكثر تفصيلًا حول حساسية السوق. يُحسب هذا المؤشر عبر تطبيق معادلة رياضية على RSI العادي، ويجمع بين مؤشر استوكاستيك مع RSI التقليدي. ويظل أيضًا بين 0 و100، ويقدم طبقة إضافية من التحليل.

تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD): إشارات التغيير

مؤشر MACD (تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة) هو من أكثر المؤشرات شهرة في أوساط التداول. يُحسب بطرح متوسطين متحركين أسيين (الخط MACD)، ثم يُستخدم لإنشاء متوسط متحرك أسي ثانوي (خط الإشارة). كما يُحسب مخطط MACD (الهستوجرام) من خلال الفروق بين هذين الخطين.

الصيغة الأساسية هي: MACD = EMA لمدة 12 فترة − EMA لمدة 26 فترة

تفسير إشارات MACD

• العبور الصاعد: عندما يعبر MACD فوق الصفر، يُعتبر إشارة محتملة للشراء
• العبور الهابط: عندما يعبر MACD تحت الصفر، يُعتبر إشارة محتملة للبيع

خطوط بولينجر (BB): التقلبات وحدود السعر

تمثل خطوط بولينجر مؤشرًا فنيًا شهيرًا يتكون من ثلاثة خطوط تشكل قناة تحيط حركة السعر. الخط الأوسط هو متوسط متحرك بسيط، بينما تتكيف الخطوط العلوية والسفلية استنادًا إلى تقلبات الأسعار.

يستخدم المتداولون خطوط بولينجر لتحديد الاتجاهات الحالية، وقياس التقلبات، والتنبؤ بتغيرات الاتجاه. يُعد هذا المؤشر مفيدًا بشكل خاص لتحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط في السوق.

حركة السعر (Price Action): القراءة المباشرة للسوق

يعتمد التداول على حركة السعر على تقلبات السعر والرسوم البيانية للحجم لتوقع التحركات المستقبلية دون الاعتماد حصريًا على مؤشرات معينة. يحقق بعض المتداولين أرباحًا من خلال تحليل الرسوم البيانية للسعر فقط، بينما يدمجونها مع مستويات السعر، وأنماط، ومؤشرات أخرى.

تعد حركة السعر مهمة لأنها تحدد مباشرة الأرباح والخسائر. يجب على المتداولين الذين يركزون على حركة السعر تطوير استراتيجيات تحلل موجات الاتجاه، وتحديد متى يدخلون أو يخرجون من المراكز.

يتضمن تحليل حركة السعر دراسة موجات الاتجاه والتراجع (المعروفة أيضًا بموجات الدفع والتصحيح). يتقدم الاتجاه عندما تتجاوز موجات الاتجاه موجات التصحيح في الحجم. يبحث المتداولون عن “القمم المتذبذبة” و"القيم المتذبذبة" لتحديد الاتجاه: ففي الاتجاهات الصاعدة، يشكل السعر قممًا أعلى وأدنى أعلى؛ وفي الاتجاهات الهابطة، يكون العكس.

تحليل الشموع اليابانية: التفسير البصري للأسعار

توفر الرسوم البيانية للشموع، التي اخترعها تجار الأرز اليابانيون في القرن الثامن عشر، تصورًا فعالًا لتحركات السعر. فهمها العميق يعزز بشكل كبير قدرة المتداولين على تفسير الأسواق.

في رسم بياني يومي، تمثل كل شمعة (الشمعة اليابانية) يوم تداول كامل، بثلاث خصائص رئيسية:

• الجسم: يمثل النطاق من الافتتاح إلى الإغلاق
• الظلال أو الذيل: تشير إلى أعلى وأدنى مستويات الفترة
• اللون: الأخضر/الأبيض يدل على ارتفاع السعر؛ الأحمر/الأسود يدل على انخفاضه

تشكل الشموع أنماطًا يستخدمها المتداولون لتحديد مستويات رئيسية للدعم والمقاومة. تكشف العديد من أنماط الشموع عن فرص: بعضها يظهر توازنًا بين ضغط الشراء والبيع، بينما يحدد البعض الآخر أنماط استمرارية أو حيرة.

نقاط المحور (Pivots): مستويات الدعم والمقاومة المستهدفة

يستخدم المتداولون المحترفون للعملات الرقمية نقاط المحور لتحديد مستويات محتملة للدعم والمقاومة حيث يمكن أن تنعكس اتجاهات حركة السعر. الميزة في نقاط المحور أنها موضوعية تمامًا، ولا تتطلب تفسيرًا شخصيًا.

أكثر الطرق استخدامًا هو “نظام الخمسة نقاط”، الذي يحسب نقطة محورية ومجموعتين من مستويات الدعم والمقاومة:

• النقطة المحورية P = (الحد الأعلى السابق + الحد الأدنى السابق + الإغلاق السابق) / 3
• الدعم S1 = (النقطة المحورية × 2) − الحد الأعلى السابق
• الدعم S2 = النقطة المحورية − (الحد الأعلى السابق − الحد الأدنى السابق)
• المقاومة R1 = (النقطة المحورية × 2) − الحد الأدنى السابق
• المقاومة R2 = النقطة المحورية + (الحد الأعلى السابق − الحد الأدنى السابق)

تعمل نقاط المحور بشكل مشابه لمستويات فيبوناتشي، وتوفر مستويات يتوقع أن يتفاعل عندها السوق.

فيبوناتشي: النسب الطبيعية في السوق

تصحيح فيبوناتشي هو أداة مستخدمة على نطاق واسع في التحليل الفني لتوقع مستويات السعر المحتملة في الأسواق المالية. عندما تُطبق بشكل صحيح، تساعد مستويات فيبوناتشي المتداولين على تحديد مستويات الدعم والمقاومة المستقبلية استنادًا إلى سلوك السعر السابق.

من المهم أن نتذكر أن خطوط فيبوناتشي تعمل كأداة تأكيد، وتعمل بشكل أكثر فاعلية عند دمجها مع مؤشرات فنية أخرى مثل MACD، وخطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة، والحجم. كلما زادت أدوات التأكيد المستخدمة، كانت إشارة التداول أكثر قوة.

لماذا نستخدم فيبوناتشي في العملات الرقمية؟

نادراً ما يتحرك سوق العملات الرقمية في خط مستقيم؛ غالبًا ما يشهد تصحيحات مؤقتة (تصحيحات). يستخدم المتداولون فيبوناتشي لتحديد مدى انحراف السوق عن اتجاهه الحالي قبل أن يعاود الاتجاه الأصلي.

تعتمد التصحيحات على النسبة الذهبية الممثلة بالسلسلة: 0، 1، 2، 3، 5، 8، 13، 21، 34، 55، 89، 144… حيث يكون كل رقم تقريبًا 1.618 مرة أكبر من السابق.

يضع التحليل الفني ست خطوط على الرسوم البيانية لحساب مستويات التصحيح:

• خطوط عند القمم (100%)، القيعان (0%)، والمتوسط (50%)
• ثلاث خطوط إضافية عند النسب المهمة: 61.8%، 38.2%، و23.6%

نظريًا، تشير هذه الخطوط إلى مستويات دعم ومقاومة محتملة.

دمج كل شيء: نحو استراتيجية رابحة

الهدف الرئيسي من التحليل الفني للعملات الرقمية هو فحص الأسواق وتوقع التحركات المستقبلية. الميزة أن الأدوات المالية تتكرر تقريبًا في أنماط حركة الأسعار السابقة.

ومع ذلك، من الضروري الاعتراف أن التحليل الفني ليس معصومًا من الخطأ. استخدامه لا يضمن إشارات دقيقة بنسبة 100%. يقيّم المحللون الفنيون المحترفون باستمرار نقاط الضعف في كل إشارة تداول، ويعطون الأولوية لاستراتيجيات إدارة مخاطر قوية. يجب على المتداولين فهم المنطق وراء كل حركة والحفاظ على أنظمة انضباطية لمتابعتها.

فهم التحليل الفني للعملات الرقمية يتطلب وقتًا وتفانيًا، لكنه يوفر عوائد ثابتة بمجرد إتقان المهارة. إن الجمع بين التحليل الفني (TA) والتحليل الأساسي (FA) هو الخيار الأكثر حكمة للمتداولين الجادين.

بينما يُرتبط التحليل الأساسي تقليديًا بالاستثمار طويل الأمد، يوفر التحليل الفني معلومات قيمة عن أحداث السوق على المدى القصير، ويكون فعالًا بشكل خاص في تحديد نقاط الدخول والخروج المثلى سواء في التداول قصير أو متوسط الأجل.